FalconX s'engage avec Cantor Fitzgerald pour des discussions sur l'introduction en bourse au milieu d'un marché crypto difficile

Le prime broker crypto FalconX a mené des discussions préliminaires avec des conseillers potentiels, dont le poids lourd de Wall Street Cantor Fitzgerald, concernant une éventuelle introduction en bourse (IPO), bien qu’aucune banque n’ait encore été officiellement désignée pour souscrire l’opération.

L’entreprise, évaluée à 8 milliards de dollars lors de sa levée de fonds de série D en juin 2022, étudie ses plans de cotation alors que le marché crypto plus large subit une pression, le bitcoin ayant chuté d’environ 45 % par rapport à son sommet historique d’octobre 2025, et des concurrents comme Kraken suspendant leurs efforts d’IPO. Raghu Yarlagadda, PDG de FalconX, a déjà confirmé que la société envisageait de devenir publique.

Discussions sur l’IPO et propositions des banques

Discussions préliminaires, pas de mandat formel

FalconX a entamé des conversations initiales avec des conseillers potentiels, Cantor Fitzgerald étant l’une des banques d’investissement qui proposent activement la société pour son éventuelle IPO. Cependant, la société n’a pas encore officiellement désigné de banques pour gérer l’offre, et le processus en est encore à ses débuts. Les banques d’investissement proposent généralement aux clients potentiels d’IPO une analyse de valorisation, des conseils sur le timing du marché et la force de distribution, dans le but d’obtenir le mandat pour diriger la cotation publique.

Déclarations publiques du PDG

Yarlagadda a indiqué précédemment que l’entreprise explorait une cotation publique. À la mi-2025, FalconX avait tenu des discussions informelles avec des banquiers et des consultants concernant une entrée en bourse, et le PDG avait confirmé par la suite que l’IPO était à l’étude.

Contexte du marché et environnement industriel

Contexte difficile du marché crypto

Les délibérations sur l’IPO de FalconX interviennent à une période de forte pression sur le secteur des cryptomonnaies. Le bitcoin est passé de son sommet historique d’environ 126 000 dollars en octobre 2025 à près de 70 000 dollars, soit une baisse d’environ 45 %. Ce recul a incité plusieurs entreprises crypto à réévaluer leurs calendriers de cotation publique. Kraken, qui a déposé en toute confidentialité son S-1 auprès de la SEC en novembre 2025, aurait mis en pause ses plans d’IPO et ne reprendrait probablement que lorsque les conditions du marché s’amélioreront.

Activité limitée d’IPO en 2026

À ce jour, le seul acteur du secteur des actifs numériques à avoir réalisé une IPO en 2026 est le dépositaire d’actifs numériques BitGo, dont les actions ont chuté d’environ 40 % depuis leur introduction. Malgré cet environnement difficile, certaines entreprises crypto continuent de poursuivre des offres publiques. Les observateurs du secteur suggèrent que les entreprises d’infrastructure financière pourraient être la prochaine vague d’IPO crypto, avec des sociétés comme FalconX et Copper qui poursuivent leurs discussions.

Contexte de valorisation

FalconX a levé 150 millions de dollars lors d’une levée de fonds de série D en juin 2022, valorisant la plateforme à 8 milliards de dollars. La société a attiré des investisseurs de renom, notamment Accel, Fidelity, B-Capital, Tiger Global, Accomplice, Coinbase, Fenbushi Capital, Flybridge Capital et Lightspeed Venture Partners.

Relation de FalconX avec Cantor Fitzgerald

Partenariat existant en prêt institutionnel

Cantor et FalconX entretiennent déjà une relation importante centrée sur le prêt institutionnel en cryptomonnaies. En 2025, Cantor a lancé un programme de financement de 2 milliards de dollars adossé au bitcoin et a accordé une ligne de crédit initiale de plus de 100 millions de dollars à FalconX. Cette facilité permet à FalconX d’emprunter contre des garanties en bitcoin et d’accéder à des liquidités sans vendre d’actifs, dans le cadre d’un partenariat plus large visant à construire une infrastructure de crédit de niveau institutionnel dans les actifs numériques.

Implications stratégiques

Cette relation existante donne à Cantor un avantage dans le processus de pitch pour l’IPO, car sa connaissance du modèle économique et des opérations financières de FalconX pourrait lui offrir des atouts pour souscrire une cotation publique. L’accord reflète la convergence croissante entre la finance traditionnelle et les marchés crypto, Cantor élargissant progressivement sa présence dans les actifs numériques, notamment en gérant les réserves du Trésor américain de Tether et en soutenant diverses ventures crypto.

Stratégie de croissance et acquisitions

Expansion par fusions et acquisitions

FalconX a connu une croissance rapide en amont d’une éventuelle cotation, notamment par des acquisitions stratégiques. En 2025, la société a acquis le spécialiste des dérivés Arbelos Markets et a pris une participation majoritaire dans Monarq Asset Management. Elle a également conclu un accord avec l’émetteur de produits négociés en bourse (ETP) crypto 21Shares, marquant sa troisième transaction majeure de l’année. Ces opérations étendent la portée de FalconX dans le trading, les dérivés et la gestion d’actifs, dans une optique de consolidation des infrastructures et d’offre de produits d’investissement plus réglementés et de niveau institutionnel.

Questions fréquemment posées

FalconX va-t-elle vraiment entrer en bourse ?

Aucune décision formelle n’a été annoncée. FalconX a mené des discussions préliminaires avec des conseillers potentiels, dont Cantor Fitzgerald, mais aucune banque n’a encore été officiellement désignée, et la société continue d’évaluer ses options. Le PDG Raghu Yarlagadda a déjà confirmé que l’IPO était à l’étude.

Pourquoi FalconX poursuit-elle une IPO en période de crise ?

Malgré des conditions de marché difficiles, FalconX continue d’avancer dans ses discussions pour une éventuelle cotation publique. La société se développe par acquisitions et construit une infrastructure institutionnelle, se positionnant pour une croissance à long terme. Les observateurs du secteur suggèrent que les entreprises d’infrastructure financière pourraient être mieux placées pour réaliser des IPO que les plateformes axées sur le trading.

Quelle est la valorisation actuelle de FalconX ?

FalconX était évaluée à 8 milliards de dollars lors de sa levée de fonds de série D en juin 2022, lorsqu’elle a levé 150 millions de dollars auprès d’investisseurs tels que B Capital et d’autres. La valorisation actuelle de la société dans le cadre d’une éventuelle IPO n’a pas été divulguée.

Comment la relation de FalconX avec Cantor Fitzgerald influence-t-elle ses perspectives d’IPO ?

Cantor et FalconX entretiennent déjà une relation importante de prêt institutionnel, Cantor ayant fourni une ligne de crédit de plus de 100 millions de dollars à FalconX, adossée à des garanties en bitcoin. Cette relation existante pourrait favoriser Cantor dans le processus de pitch pour l’IPO, bien qu’aucune banque n’ait encore été officiellement désignée pour souscrire l’offre.