Mise à jour macro Crypto

Vue d'ensemble mondiale
Alors que les tensions géopolitiques augmentent - des conflits Israël-Iran à l'intensification des frictions entre les États-Unis et la Chine - le Bitcoin est de plus en plus perçu comme une couverture macroéconomique. Avec la volatilité des marchés obligataires et des devises fiduciaires, la demande institutionnelle pour le BTC a notablement augmenté.

Amérique du Nord
Le Trésor américain intensifie la répression des opérations de blanchiment de crypto liées au groupe Lazarus de la Corée du Nord, marquant une position plus ferme sur les flux financiers illicites. Pendant ce temps, sous les politiques crypto alignées sur Trump, l'idée d'une "réserve stratégique de Bitcoin" prend de l'ampleur, avec des États comme l'Arizona explorant des lois pro-BTC.

Europe
Le Groupe d'action financière (FATF) a rapporté que seulement 40 des 138 juridictions sont conformes aux normes crypto. Plus de 51 milliards de dollars en crypto ont été trouvés dans des portefeuilles illicites l'année dernière, dont une grande partie est liée à la Corée du Nord et à des groupes terroristes. Néanmoins, la réglementation MiCA de l'UE—active depuis décembre 2024—établit un cadre plus clair, bien que l'ESMA ait averti des risques spéculatifs liés à la crypto.

Asie
La Chine continue d'appliquer une interdiction stricte du trading et du minage de Crypto depuis 2021 tout en accélérant le déploiement du yuan numérique. L'Inde examine sa position sur les Crypto à la lumière des changements réglementaires mondiaux, mais impose toujours des taxes élevées et une incertitude réglementaire. En revanche, des pays comme Singapour et le Japon avancent avec les Monnaies Numériques de Banque Centrale (CBDCs).

Amérique Latine et Autres
El Salvador détient désormais plus de 6 100 BTC dans ses réserves nationales et continue de soutenir le minage. Le Bhoutan, de manière surprenante, utilise l'énergie hydroélectrique pour miner le Bitcoin, avec des avoirs en BTC équivalant à 28 % du PIB du pays.

Tendances macroéconomiques & impacts globaux
L'offre monétaire (M2) augmente, et la volatilité des taux d'intérêt alimente l'exode des capitaux vers les actifs crypto. Les pays avec des régimes crypto entièrement licenciés ont des niveaux d'activité crypto illicite significativement plus bas. La Banque des règlements internationaux (BIS) avertit que l'économie mondiale est à un moment décisif : les différends commerciaux, l'inflation et l'expansion des stablecoins nécessitent une attention particulière.