《Anticipation de la nuit de la baisse des taux : que nous dit l'histoire et comment l'univers de la cryptomonnaie y fait-il face ?》

Jeudi à 2 heures du matin, heure de Pékin, la Réserve fédérale va annoncer sa décision sur les taux d'intérêt. Une baisse de 25 points de base semble presque certaine, le véritable point d'intérêt pour le marché réside dans les déclarations de Powell concernant les politiques futures - combien de fois les taux vont-ils encore être abaissés cette année ?
Contrairement aux fois précédentes, cette baisse des taux d'intérêt s'ouvre dans un environnement complexe de surévaluation des actifs, sans récession économique et avec une inflation qui n'est pas complètement retombée. L'expérience historique montre que la baisse des taux d'intérêt n'est pas nécessairement une garantie de marché haussier, c'est la santé de l'économie qui est au cœur des préoccupations.
Retour sur les quatre dernières baisses de taux :
Après la baisse des taux d'intérêt due à la pandémie en 2020, les actifs ont fortement augmenté, car l'économie était déjà au fond du gouffre et la liquidité était injectée de manière folle ;
La baisse des taux d'intérêt en 2007 n'a pas pu empêcher l'éclatement de la crise des subprimes, la bulle a finalement éclaté ;
La baisse des taux d'intérêt en 2001 est arrivée trop tard, les valorisations des actions technologiques s'effondrent ;
En 1995, une économie saine + une baisse des taux d'intérêt défensive, le marché a prospéré.
Bien qu'il n'y ait pas de signaux de récession dans l'économie actuelle, les prix des actifs tels que les actions américaines et le Bitcoin intègrent déjà trop d'attentes de baisse des taux d'intérêt. Le risque que "les bonnes nouvelles se transforment en mauvaises" ne doit pas être négligé. Il est particulièrement important de rester vigilant face à la possibilité d'une seconde inflation et de la stagflation.
Pour l'univers de la cryptomonnaie, le fait que le Bitcoin n'ait pas suivi la hausse des actions américaines récemment indique que la dynamique des capitaux a ralenti. Les altcoins ont déjà connu une flambée, et la majorité des actifs prisés par les petits investisseurs se trouvent avec des jetons dispersés, ce qui entraîne une forte pression de vente. Ceux qui pourront réellement avoir une performance continue seront encore les projets présentant des avancées écologiques et un avantage de valorisation faible.
Stratégie :
Ne pas poursuivre les tendances, en particulier pour les jetons dont l'augmentation est trop importante et dont l'engouement de la communauté diminue ;
Suivez les pistes potentielles après l'amélioration de la liquidité, telles que RWA, abstraction de chaîne, DePin, etc.
Maintenir une certaine position de liquidités pour se prémunir contre le risque de correction du marché.
L'ouverture d'un cycle de baisse des taux ne signifie pas que tout sera facile. Il est essentiel d'adopter une approche rationnelle et de planifier prudemment pour préserver les rendements et traverser les cycles.