Décoder Zhao Changpeng « défend » : comment prédire le prochain jeton sélectionné dans le portfolio de Binance ?

Auteur : Tyler

Un tweet, quelle énergie peut-il avoir ?

La réponse est : faire monter instantanément un jeton avec une capitalisation boursière de plus de 200 millions de dollars de 60 %.

C'est l'influence de CZ. Le 24 septembre, CZ a retweeté le tweet de SafePal annonçant l'intégration native d'Aster, en ajoutant : « SafePal fait également partie de notre portefeuille, nous avons investi très tôt, juste après Trust Wallet », le prix de SFP a immédiatement explosé.

Ce n'est pas un cas isolé, en plus de l'attrayant Aster, CZ a récemment mentionné plusieurs projets financés par YZi Labs (anciennement Binance Labs), qui ont tous généré un effet d'appel significatif.

Si l'on regarde ces portefeuilles ensemble, on se rend compte qu'il y a en fait une ligne directrice très claire derrière.

Une façon correcte d'ouvrir la carte d'investissement de Binance

« SafePal est aussi un portefeuille, au fait. J'ai investi il y a longtemps. »

La phrase de CZ a également permis à beaucoup de personnes de résumer une méthode de filtrage intuitive, à savoir examiner les projets de jetons dans lesquels YZi Labs a investi, ce qui permettra probablement de dénicher le prochain actif à forte hausse.

Cette logique semble correcte, mais dans la pratique, c'est comme chercher une aiguille dans une meule de foin, et la raison en est simple : la carte d'investissement de Binance est extrêmement vaste.

Tout d'abord, nous devons comprendre la logique d'investissement de Binance. L'acquisition à 100 % de Trust Wallet en juillet 2018 marque le point de départ de l'expansion de la carte d'investissement de Binance, signalant une évolution de sa stratégie d'un CEX unique vers une matrice écologique. Par la suite, Binance a progressivement formé trois “leviers d'investissement” couvrant l'ensemble du cycle de vie des projets :

Modèle d'incubateur (MVB, programme d'incubation YZi Labs) : couverture massive des équipes de startups et des projets à potentiel précoce, filtrage final pour investir dans certains projets, montant relativement modeste, principalement axé sur l'incubation de 0 à 1 ;

YZi Labs (investissement direct en capital-risque) : destiné aux projets en phase de croissance avec une maturité plus élevée, offrant une précision accrue et des montants d'investissement plus importants, visant à fournir une intégration approfondie des ressources ;

Tokens listés sur les échanges (lancement d'Alpha ou nouvelle devise) : se concentrer sur des projets matures, offrir une liquidité de premier ordre et une visibilité sur le marché ;

C'est précisément grâce à la combinaison de ces trois voies que Binance a presque couvert la disposition des projets à différentes étapes et dans différents domaines, réalisant une couverture de tout le cycle de vie des projets (incubation précoce, soutien à l'investissement, trading en bourse) avec une disposition échelonnée, parmi lesquelles le financement direct de YZi Labs est au cœur de la construction de l'écosystème à moyen et à court terme.

Mais le problème est que, selon les statistiques de la plateforme de données Messari, YZi Labs (Binance Labs) a investi (ou s'est engagé) dans plus de 300 projets depuis sa création. Évidemment, utiliser simplement “avoir été investi” comme critère de sélection revient à pêcher à l'aveugle, ce qui n'a aucun sens.

Alors, quelle est la véritable logique de filtrage ?

D'après les récents cas d'Aster, Sign et SafePal que CZ a mentionnés, il est déjà possible d'identifier certaines caractéristiques communes qui répondent à plusieurs critères essentiels :

Tout d'abord, il y a une forte synergie écologique avec Binance : par exemple, Aster en tant que prep DEX complète le puzzle des dérivés en chaîne, soulageant la pression sur Hyperliquid, tandis que SafePal réalise naturellement la complémentarité écologique de “CEX sous garde & portefeuille non gardé” grâce à une stratégie d'intégration étroitement liée à la gamme de produits de Binance ;

Deuxièmement, il est nécessaire d'avoir un rythme de mise en œuvre clair et continu : que ce soit Aster (21), Sign (20) ou SafePal (18), ces projets ne sont pas des nouvelles stars, mais des « vétérans » qui ont persisté de 2018 à 2021, continuant à itérer et à s'étendre au cours de ce long cycle.

C'est précisément la clé pour interpréter la logique des ordres de CZ.

II. Chercher le cheval selon le dessin, la logique de “crier des ordres” de CZ

Si l'on examine attentivement les activités de CZ au cours des derniers mois, on se rendra compte que ses “cries de commande” ne sont pas le fruit du hasard, et l'on peut même dire qu'il s'agit d'une intention délibérée. En retraçant sa chronologie, on peut clairement voir un fil logique, progressif et bien structuré :

Le 14 juin, CZ a répondu aux interrogations de la communauté concernant son « appel Aster » en nommant une série de projets dans lesquels il a investi, y compris Vana, OneKey, Sign, Aster, etc., laissant des indices.

De juin à septembre, CZ a mentionné ou interagi plusieurs fois avec Aster, continuant à lui apporter de l'attention.

Le 23 septembre, CZ a spécialement retweeté Sign, soulignant son identité en tant que portefeuille de YZi Labs, et a révélé qu'il avait personnellement fait le lien.

Le 24 septembre, c'était au tour de SafePal. CZ a non seulement mentionné le nom, mais a également souligné l'importance de l'investissement précoce et stratégique - “Nous avons investi très tôt, juste après Trust Wallet.”

Aster, Sign, SafePal, Vana, OneKey, sans exception, sont tous des projets écologiques de portefeuille qui peuvent collaborer en profondeur avec les principales activités de Binance et frapper avec une “combinaison de coups”.

Cela indique indirectement que les “ordres” de CZ ne sont en aucun cas aléatoires, mais qu'ils guident consciemment le marché, en réorientant l'attention vers ceux qui sont profondément liés à l'écosystème de Binance, les “vieux pragmatiques”.

Prenons SafePal comme exemple ; comprendre ses multiples identités dans l'écosystème de Binance permettra de saisir les subtilités derrière ces “signaux de trading”.

Dans la disposition du portefeuille de Binance, beaucoup de gens connaissent peut-être mieux Trust Wallet, qui a été acquis en cours de route, ou OneKey, qui a récemment reçu des investissements cette année. Mais d'une certaine manière, Trust Wallet est une ancienne équipe acquise à mi-parcours, OneKey étant un nouvel arrivant après investissement, tandis que SafePal est le véritable projet de portefeuille (matériel) que Binance a investi et incubé depuis le début.

En septembre 2018, Binance venait juste d'acquérir Trust Wallet et a ensuite intégré SafePal en tant que seule marque de portefeuille dans le premier programme d'incubation de Binance Labs, complétant l'investissement à la fin de l'année. SafePal n'a lancé son premier portefeuille matériel S1 qu'au cours du premier semestre de l'année suivante.

En d'autres termes, avant le lancement officiel du produit, SafePal était déjà considéré par Binance comme un acteur clé dans le domaine des portefeuilles matériels. C'est pourquoi, dans le contexte où Binance n'a toujours pas développé de portefeuille matériel, SafePal demeure aujourd'hui l'option de portefeuille matériel la plus stratégique et la plus profondément liée à son écosystème.

En plus du matériel, son portefeuille d'application est également devenu presque une extension de la matrice de produits de Binance, reproduisant presque les fonctions de trading et de gestion d'actifs.

CEX niveau : intégration des spots, des leviers, des contrats et des entrées de gestion d'actifs de Binance dans une petite application, pouvant servir de sauvegarde aux fonctionnalités de trading et de gestion d'actifs du site principal. Dans l'application, il est possible d'ouvrir directement l'application Binance pour effectuer une connexion autorisée et trader ;

Niveau de transaction : Swap (prend en charge l'utilisation directe de la liquidité du site principal de Binance), support natif de BNB Chain et Aster, transfert de stablecoins BNB Chain sans frais de Gas ;

Gestion d'actifs : Les modules de gestion de patrimoine (support natif de Binance Earn), NFT et DeFi sont tous connectés directement à l'écosystème BNB Chain ;

Niveau de dépôt en fiat : Intègre le canal de dépôt et de retrait en fiat de Binance Connect, avec achat de fiat intégré et prise en charge des paiements U.

Niveau de transfert : Vous pouvez invoquer directement l'application Binance à partir de la page de détails de la devise dans l'application pour effectuer le transfert, sans avoir besoin de copier et coller l'adresse du portefeuille.

Remarque : le mini-programme Binance du portefeuille SafePal

De nombreux anciens investisseurs devraient se souvenir qu'en 2021, lorsque Binance a vérifié certains utilisateurs dans certains pays/régions, la combinaison de SafePal et de l'application DApp de Binance est devenue un “port sûr” pour de nombreux utilisateurs. Cette relation de synergie profondément liée est probablement l'une des raisons principales pour lesquelles CZ a mentionné SafePal.

Ainsi, lorsque nous étirons cette ligne logique, nous constatons que les annonces de CZ ne sont pas simplement des paroles en l'air, mais qu'elles ne se limitent pas à des projets financés. Ce qu'elles désignent en réalité, ce sont des projets de “puzzle écologique” capables de collaborer avec le réseau de produits principaux de Binance.

Troisième, réévaluation des valeurs : devenir un jeu de sélection dans le « puzzle écologique »

Alors pourquoi la valeur de ces « pièces du puzzle écologique » mérite-t-elle d'être réévaluée par le marché ?

Tout d'abord, ils comblent tous les lacunes de l'écosystème Binance :

Aster est un enjeu important de Binance dans le domaine des dérivés en chaîne, destiné à répondre au paysage concurrentiel CEX/DEX et à contrebalancer des concurrents émergents comme Hyperliquid.

Signer la position RWA narrative, en plantant une graine clé pour Binance sur le marché émergent des RWA en chaîne ;

SafePal utilise une double entrée via un matériel et une application, couvrant les scénarios principaux de trading et de gestion d'actifs de Binance, devenant ainsi le portefeuille non custodial le plus proche de son activité principale.

Elles ne sont pas des produits de narration à court terme suivant la mode dans leurs propres domaines, mais existent en tant que plugins fonctionnels de l'écosystème Binance, constituant à certains égards un élément irremplaçable de son puzzle stratégique.

Deuxièmement, ces projets démontrent la résilience du long terme, ayant traversé des cycles haussier et baissier complets, et continuent d'itérer et d'expanser même lorsque le marché est froid. C'est cet esprit BUIDL qui fait que leur narration ne dépend pas des émotions à court terme, mais qui construit constamment une barrière de protection par la synergie entre les produits et l'écosystème.

C'est pourquoi la capitalisation boursière de ces projets est souvent gravement décalée par rapport à leur véritable niche écologique, et les annonces de CZ servent souvent de catalyseur externe, incitant le marché à réévaluer leur véritable valeur.

Il y a aussi un signal spécial très convaincant que beaucoup de gens ont négligé : SafePal est en réalité l'un des premiers investisseurs d'APX Finance (l'ancêtre d'Aster), et le fait que CZ ait retweeté cette information est justement lié à la publication de SafePal en tant que “premier portefeuille intégré nativement à Aster”.

C'est une tendance très intéressante, qui montre que CZ reconnaît également la synergie entre les « sous-projets » de qualité au sein de l'écosystème de Binance, formant un effet de matrice « 1+1>2 ».

En dehors de cela, l'initiative très remarquée de SafePal cette année est l'intégration approfondie de la banque suisse conforme Fiat24, permettant aux utilisateurs d'ouvrir directement un compte bancaire dans le portefeuille et de demander une carte MasterCard, établissant ainsi un canal pratique pour que les actifs cryptographiques puissent entrer dans la consommation quotidienne (lisez aussi : « Consommer avec U, le guide ultime pour l'enregistrement et l'utilisation de la carte MasterCard de SafePal »).

De l'investissement aux cas d'utilisation, c'est justement ce que l'on peut considérer comme la meilleure illustration de la valeur du puzzle écologique selon CZ.

Écrit à la fin

En d'autres termes, la véritable logique de sélection du portefeuille du système Binance par CZ consiste à ne pas seulement survivre soi-même dans un marché baissier, mais aussi à prouver activement que l'on peut s'étendre et capturer de nouvelles valeurs dans ce grand écosystème qu'est Binance.

Ainsi, prédire le prochain heureux élu nommé, c'est essentiellement chercher des facteurs de richesse complémentaires à l'écosystème de Binance, qui méritent vraiment d'être pris en compte.