【2 décembre : Palmarès des options US】

Les marchés ont légèrement rebondi dans un contexte de taux d'intérêt stables et de consolidation du Bitcoin, le Nasdaq gagnant environ +0,6 %, les valeurs technologiques continuant de dominer la tendance.
$Nvidia(NVDA)$ : Le cours oscille autour des 180 dollars ces derniers jours, avec une légère hausse aujourd'hui ; sur la semaine, il consolide après une forte progression récente. En tête du palmarès, le volume sur les calls NVDA représente plus de 60 % des transactions, avec un solde net positif, typique des flux de capitaux qui renforcent leurs positions sur repli dans la tendance.
👉 Stratégie : Plutôt haussier mais inutile de tout miser à ce stade ; privilégier des call spreads ou bull put spreads légèrement hors de la monnaie sur 2-3 mois pour profiter de la hausse, les calls nus présentent un risque/une volatilité trop importants.

$Tesla(TSLA)$ : Le titre évolue dans une fourchette étroite entre 420 et 440 dollars, en hausse d'environ 7 % sur l'année et de près de +20 % sur 12 mois ; historiquement, décembre est souvent haussier mais très volatil. Aujourd'hui, plus de 70 % des transactions sont sur des puts, avec d'importantes opérations sur les puts 540/545 échéance décembre 2025, la plupart exécutées proche du MID, ce qui ressemble à des stratégies de couverture à la hausse plutôt qu'à des prises de positions vendeuses pures.
👉 Stratégie : Détenteurs d’actions : envisagez des puts de protection ou collars de 6 à 12 mois pour couvrir la volatilité Q4/2024 ; pour jouer la fin d'année : privilégier des spreads sur calls à court terme, moins risqués que l'achat nu de calls à delta élevé.

$Apple(AAPL)$ : Septième séance de hausse consécutive, nouveau record de clôture autour de 286 dollars, avec une dynamique de "fin des inquiétudes IA + ventes iPhone 17 supérieures aux attentes + relèvements d’objectifs par les brokers". Sur le palmarès, 95 % des transactions sont sur des calls, mais avec un solde net vendeur, signe que les institutionnels préfèrent vendre des covered calls pour générer des primes plutôt que de renforcer leur exposition.
👉 Stratégie : Haussier long terme : vendre des puts légèrement hors de la monnaie sur repli pour entrer progressivement ; pour ceux déjà investis : vendre modérément des covered calls pour générer du cash-flow, plus efficace que d’augmenter la position brute.

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