【4 décembre – Palmarès des options US】

Le marché oscille dans une fourchette étroite, le S&P et le Nasdaq progressent légèrement, à moins de 1 % de leurs plus hauts historiques, tandis que le Dow Jones recule légèrement. Les rendements des obligations américaines remontent, mais le marché continue de parier sur de futures baisses de taux. Les actions de croissance et les valeurs à forte capitalisation continuent de dominer les échanges.
$Tesla(TSLA)$ a gagné environ 5 % sur la semaine écoulée, clôturant à nouveau en hausse d’environ 1,7 % hier soir au-dessus de 450 dollars. Les ventes en Chine en novembre repartent à la hausse, les ventes annuelles en Norvège atteignent un record, mais la production du Cybertruck serait réduite, la situation fondamentale étant « ventes en hausse + pression sur un modèle spécifique ». Sur le palmarès des options, le volume d’achats de calls TSLA est en tête, représentant plus de 86 % des transactions, avec un flux net acheteur d’environ 12 millions de dollars, confirmant un fort biais haussier.
👉 Stratégie : suivre la tendance haussière mais limiter l’effet de levier, en privilégiant des bull call spreads légèrement hors de la monnaie à échéance 2-3 mois ; pour ceux qui détiennent le titre, possibilité de vendre des calls un peu plus éloignés pour encaisser la prime sans s’exposer à un achat sec à la hausse.
$Bank of America(BAC)$ s’échange autour de 54 dollars, établissant un nouveau plus haut sur 52 semaines ; les bénéfices et revenus du T3 affichent une croissance à deux chiffres, plusieurs institutions révisent leurs objectifs à la hausse. La banque a également annoncé l’ouverture complète de ses conseils d’allocation ETP crypto à ses clients de gestion de fortune, renforçant le récit « banque traditionnelle + actifs numériques ». Sur le palmarès, la part de calls BAC atteint 100 %, mais avec un flux net vendeur d’environ 26 millions de dollars, reflétant une volonté de sécuriser les gains via la vente de calls à découvert.
👉 Stratégie : les porteurs peuvent vendre des covered calls légèrement hors de la monnaie à court terme pour réduire la volatilité ; les nouveaux entrants devraient éviter de poursuivre la hausse, préférant vendre des puts hors de la monnaie à long terme pour constituer une position à prix réduit.
$Booking Holdings(BKNG)$ La demande touristique reste très solide, le BPA et les revenus du T3 dépassent les attentes et la société poursuit son programme de rachat et de dividendes, le titre évolue à plat au-dessus de 5 000 dollars. Sur le palmarès, la part de calls BKNG avoisine les 97 %, mais l’orientation globale reste neutre, suggérant davantage des échanges entre haussiers et des ajustements structurels, plutôt qu’une poursuite à l’achat unanime.
👉 Stratégie : biais « slow bull + forte volatilité », privilégier les straddles ou spreads calendaires sur 1 à 3 mois pour jouer la consolidation ; pour les porteurs long terme, possibilité de vendre de petites quantités de calls légèrement hors de la monnaie comme « dividende » supplémentaire. #OptionsFlow