【12 décembre 11, Tableau de la tendance des options sur le marché américain】

$甲骨文(ORCL)$​ La majorité des options Put est presque « à sens unique » : la part des Puts représente 99,86 %, avec un achat net de 8,88 milliards de dollars, et les gros lots concentrés sur 25/12 260P, 280P, 290P (majoritairement BUY), ce qui ressemble davantage à une protection ou à une stratégie de poursuite de baisse après les résultats financiers. Sur le plan fondamental, les indications sont faibles + une augmentation des Capex, le marché craignant un ralentissement du retour sur investissement dans l’IA.
👉 Stratégie : ne pas parier contre V, privilégier le spread de Put débitrice (acheter un Put ATM, vendre un Put hors de la monnaie pour réduire le coût) ; pour détenir des actions, utiliser un Collier (vendre un Call OTM + acheter un Put) pour limiter la baisse.

$奈飞(NFLX)$​ La part des Puts est de 98,87 %, avec un achat net de $2349 millions, ce qui ressemble davantage à une couverture liée à un événement. Environ l’acquisition envisagée des actifs WBD par Netflix, la plus grande divergence du marché concerne la régulation et l’intégration (ce type de grande transaction craint le plus « la longue durée + la revalorisation répétée »).
👉 Stratégie : plutôt conservatrice, utiliser un spread de Put baissier ; si l’on ne regarde que le recul de la volatilité, faire un calendrier de décalage (vendre le mois proche, acheter le mois lointain) est plus rentable.

$Coinbase Global(COIN)$​ La variation du ratio vente/achat montre presque exclusivement des Puts : vente nette de 1,16 milliard de dollars en Puts, comme si l’on vendait la panique ou recueillait la volatilité. Ce jour-là, le BTC a chuté en dessous de 90 000 dollars, et les actions crypto ont également reculé.
👉 Stratégie : plutôt haussière mais en contrôlant le risque, utiliser un spread de Put haussier pour générer des revenus ; ne pas vendre de Put à nu, au moins associer un Put OTM plus éloigné pour une protection contre les catastrophes.
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