Je trouve très surprenant que le thème des centres de données ne soit pas du tout épuisé

Compte tenu de ce qui se passe et de ce qui arrive, je m'attendrais à des valorisations très élevées dans tout ce qui y est lié

Pourtant, nous avons toujours $NVDA à 25x les bénéfices NTM, $GOOG à 28x, $AMD à 38x, $MU à 13x, $AMAT à 27x, $CRDO à 43x, et $AVGO à 36x

Même les prix pour les acteurs purement centrés sur les centres de données comme $CIFR, $IREN, $WULF, et $NBIS semblent très ancrés

Alors, qu'est-ce qui se passe ici ?

Tout le monde parle de l'IA comme de la plus grande révolution de l'histoire humaine, mais les valorisations ne reflètent pas ce niveau d'engouement

Vous pourriez faire valoir que ce n'est que la cyclicité des semi-conducteurs

C'est juste, mais il ne s'agit pas d'un cycle typique où une demande légèrement plus faible des consommateurs peut inverser la rentabilité

Il ne s'agit pas de laptops ou de PC de jeu. L'IA va bien au-delà de cela

Les semi-conducteurs sont devenus des éléments d'une importance des ordres de grandeur depuis la sortie de ChatGPT, et les goulots d'étranglement et la demande pour les tokens ne ralentissent pas de sitôt

Les gains de productivité qui en résulteront justifieront ces investissements, et à mesure que les modèles continueront de s'améliorer, cette réalité ne fera que devenir plus évidente