Le « marché de Noël » des actions américaines et du Bitcoin arrive, les données historiques donnent un signal rare d'accord

Lorsque l’indice S&P 500 affiche une tendance haussière saisonnière en fin d’année, le Bitcoin suit un rythme similaire, et les données historiques donnent des signaux haussiers doubles rares.

Alors que la moitié de décembre est passée, l’attention de Wall Street se tourne progressivement vers le phénomène saisonnier le plus attendu de l’année — la «行情圣诞老人».

Depuis 1950, l’indice S&P 500 a une probabilité allant jusqu’à 79% d’enregistrer un rendement positif au cours des cinq derniers jours de négociation de décembre et des deux premiers jours de janvier, avec une hausse moyenne de 1,3%.

Cette régularité saisonnière a été vérifiée à plusieurs reprises au cours des 75 dernières années, faisant des deux dernières semaines de décembre la période la plus performante du marché boursier.

D’autre part, le Bitcoin a rapidement rebondi après avoir chuté à 87 500 dollars le 15 décembre, pour dépasser 89 500 dollars, avec un flux net de 286 millions de dollars dans les ETF spot la semaine dernière.

Michael Saylor, co-fondateur de MicroStrategy, a réaffirmé sa détermination à « continuer à accumuler du Bitcoin », tandis que la société maintiendra également sa position en tant que composante du Nasdaq 100.

Définition et performance historique de la行情圣诞老人

La «行情圣诞老人» a été introduite pour la première fois en 1972 par Yale Hirsch, fondateur du «Yearbook of Stock Traders», désignant un phénomène de hausse du marché boursier américain durant les cinq derniers jours de négociation de décembre et les deux premiers jours de janvier de l’année suivante.

Ce phénomène saisonnier jouit d’une grande réputation à Wall Street, non seulement en raison de son taux de réussite élevé, mais aussi pour ses indications sur la marché de l’année suivante.

Les données historiques montrent qu depuis 1950, le S&P 500 a en moyenne augmenté de 1,3% durant cette période de sept jours, avec une probabilité de hausse de 77%.

Parmi eux, le S&P 500 a enregistré une hausse dans 78% des cas, le Dow Jones dans 79%, et le Nasdaq dans 75%.

Ce phénomène saisonnier n’est pas une coïncidence.

Plusieurs facteurs contribuent à cet effet : l’optimisme des investisseurs durant la période des fêtes, l’augmentation des dépenses de vacances, la faible activité de trading en fin d’année qui rend le marché plus sensible aux investisseurs particuliers haussiers, et surtout, la capacité surprenante de la行情圣诞老人 à prédire la tendance du marché boursier l’année suivante. Depuis 1994, sur 29 années, le S&P 500 a augmenté 23 fois durant cette période, dont 18 fois le marché américain a continué à monter l’année suivante ; lors des six années où la行情圣诞老人 a prédit une baisse, le marché a également chuté l’année suivante.

En d’autres termes, au cours des 29 dernières années, la行情圣诞老人 a correctement anticipé la tendance du marché américain 24 fois, avec un taux de précision proche de 80%.

La période la plus forte de cette行情圣诞老人 s’est produite en 2008, lors de la crise financière mondiale, lorsque le S&P 500 a grimpé de 7,4% en sept jours, annonçant avec succès la reprise du marché l’année suivante.

En 2009, le S&P 500 a rebondi fortement après avoir touché un creux le 9 mars, avec une hausse annuelle de 23%, et une augmentation de 67% du point le plus bas à la fin de l’année.

Régularité saisonnière de décembre pour le Bitcoin

À l’instar des marchés boursiers traditionnels, le marché du Bitcoin présente également une forte saisonnalité, décembre étant souvent l’un des mois les plus performants de l’histoire du Bitcoin.

En analysant les données de 2015 à 2024, le Bitcoin a clôturé en hausse en décembre dans sept des dix dernières années, avec un rendement mensuel moyen de 4,3%.

Plusieurs facteurs soutiennent cette tendance : l’optimisme des fêtes qui stimule la tolérance au risque, l’afflux de bonus de fin d’année dans l’investissement en cryptomonnaies, la création d’opportunités d’achat via la récolte fiscale, et la réduction de la pression de vente des institutions durant les vacances.

À la fin décembre, les traders particuliers dominent progressivement le volume de transactions, renforçant encore cette tendance.

Les meilleures performances de décembre dans l’histoire du Bitcoin incluent une hausse de 46% en 2017 et de 36% en 2020, tandis que la pire année a été 2021 avec une baisse de 19%.

Cela indique qu même en période de marché globalement baissier, décembre reste un mois relativement fort pour le Bitcoin.

Cependant, la situation de décembre 2025 est plus complexe. Le Bitcoin a connu une chute brutale en novembre, passant de 116 000 dollars à environ 80 000 dollars.

Le 15 décembre, le Bitcoin est brièvement tombé sous 88 000 dollars, avec une baisse intra-journalière de 2,43%.

L’indice de peur et de cupidité est tombé à 17, un niveau de « peur extrême », restant ainsi au-delà de 60 jours consécutifs dans cette zone, approchant le niveau de panique du marché baissier de 2022.

Si le Bitcoin parvient à regagner la zone de 95 000 à 97 000 dollars en tant que support, cela pourrait remodeler la structure du marché. À l’inverse, en conservant un support au-dessus de 84 000 dollars, la correction pourrait rester ordonnée, évitant une vente supplémentaire.

Corrélation et perspectives futures entre le marché boursier et le Bitcoin

Historiquement, une relation de corrélation subtile existe entre le marché boursier et le Bitcoin. Lorsqu’il y a de l’incertitude dans les marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies est souvent également affecté.

En décembre 2025, ces deux marchés font face à un facteur clé : la politique monétaire de la Réserve fédérale.

La politique de taux d’intérêt de la Fed devient un lien entre le marché boursier et le marché des cryptomonnaies.

Malgré une réduction des taux lors de la réunion FOMC de décembre, le président de la Fed, Powell, n’a pas clarifié si la réduction se poursuivra en janvier prochain.

Selon l’outil « FedWatch » du CME, la probabilité d’une baisse de 25 points de base en janvier 2025 est tombée à 24,4%.

Cette incertitude en matière de politique monétaire influence les deux marchés.

Jeff Park, responsable de la stratégie Bitwise Alpha, indique que la difficulté récente du Bitcoin à monter est principalement due à la vente continue d’options par les détenteurs natifs, ce qui a comprimé le prix et la volatilité implicite.

Bien que les ETF achètent du spot et demandent des options haussières, leur impact reste insuffisant pour contrebalancer la pression vendeuse du marché natif.

Sur le long terme, à moyen et long terme, les cryptomonnaies et l’or bénéficieront tous deux de la déglobalisation et de la dédollarisation, qui entraînent une monétisation accrue.

Les cryptomonnaies offrent une meilleure confidentialité et une résistance à l’inflation, ayant connu une croissance rapide depuis leur création, tout en étant progressivement intégrées dans des actifs réglementés. La possible déréglementation sous le gouvernement Trump pourrait également favoriser le marché des cryptomonnaies.

Pour le reste de 2025, l’auteur reste optimiste quant à l’absence d’absence de la tendance de fin d’année.