La Banque du Japon pourrait provoquer une purge dans le marché des cryptomonnaies en augmentant ses taux

Événement principal : Du 18 au 19 décembre 2025, la Banque du Japon prévoit d’augmenter son taux directeur de 25 points de base à 0,75 %, ce qui sera le niveau le plus élevé depuis 1995, soit près de 30 ans. Le marché anticipe une probabilité de 98 % pour cette hausse, susceptible de provoquer un resserrement de la liquidité mondiale et des fluctuations importantes sur le marché des cryptomonnaies.
Résumé de l’événement

Contexte et attentes de la hausse La hausse des taux par la Banque du Japon est principalement due à la pression inflationniste intérieure (l’IPC de base de novembre en hausse de 2,5 % en glissement annuel) et à la dépréciation du yen (taux de change proche de 156 contre le dollar), nécessitant une politique de resserrement pour stabiliser l’économie. Si cette hausse est mise en œuvre, ce sera la première depuis janvier 2025, avec un taux directeur porté à 0,75 %.

Impact historique et inquiétudes du marché Depuis 2024, la Banque du Japon a augmenté ses taux à trois reprises, entraînant une chute importante du Bitcoin (de 23 % à 31 %). Le marché craint que cette hausse ne reproduise l’effet de « liquidation des positions de carry trade en yen » : les investisseurs vendent des actifs à haut risque (comme le Bitcoin) pour rembourser leurs dettes en yen, ce qui entraîne un resserrement de la liquidité. Après la hausse de juillet 2024, le Bitcoin est passé de 65 000 à 50 000 dollars, avec une perte de 600 milliards de dollars de capitalisation.

Risques actuels et analyses divergentes Les analystes prévoient que si la hausse est confirmée, le Bitcoin pourrait tomber sous la barre des 70 000 à 75 000 dollars (contre environ 90 000 dollars actuellement). Cependant, certains estiment que le marché a déjà intégré cette anticipation, et que la baisse de la Fed pourrait atténuer l’impact, offrant une opportunité de rebond après la volatilité.

Inquiétudes à long terme La dette japonaise représente 240 % du PIB, et une hausse des taux pourrait aggraver la pression fiscale, pouvant à long terme déclencher une réaction en chaîne sur les marchés mondiaux. En tant qu’actif à forte volatilité, le marché des cryptomonnaies subit une pression à court terme, mais son caractère décentralisé est toujours considéré comme un outil pour contrer les risques du système financier traditionnel.
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