De la sérénité à la panique, tout ne tient qu'à un instant.

Lors de la chute brutale du 11 octobre, le compte d'un trader de premier plan a connu une secousse majeure. La perte flottante a brièvement atteint 51,43 millions de dollars, avec une baisse quotidienne de -39,24 %, ce qui revient à revivre en 24 heures toute la perte de l'année dernière.

Les données ne sont pas aussi désespérées. Le taux d'utilisation de la marge est bloqué à 73,46 %, laissant encore une marge de manœuvre considérable. Plus important encore, ce gros investisseur a mis en place une stratégie dense, avec des positions longues, courtes et de couverture entrecroisées. Du point de vue de la gestion des risques, la probabilité de liquidation est relativement contrôlable, mais la pression pour tenir la position n'est clairement pas négligeable.

Lorsque le marché chute rapidement, les joueurs bien préparés et les investisseurs improvisés ont un destin totalement différent.