Ce soir, une donnée pourrait changer la mentalité du marché en profondeur.

Les dernières données de l'outil d'observation de la Fed du CME, mises à jour récemment, montrent qu'avant la publication du rapport sur l'emploi du 16 décembre (heure de Pékin), le marché devient très prudent quant à la politique de la Fed au début de l'année prochaine. En résumé, la majorité parie actuellement que la Fed maintiendra ses taux en janvier.

Les chiffres précis sont les suivants — la probabilité de maintien des taux en janvier est de 75,6 %, tandis que la probabilité d'une baisse de 25 points de base n'est que de 24,4 %. Cet écart est significatif, indiquant que le marché n'attend pas de baisse de taux à court terme.

Mais en mars, la situation devient plus complexe. La probabilité de maintien des taux en mars tombe à 49 %, tandis que la probabilité d'une baisse cumulée de 50 points de base, bien que faible à 8,6 %, est complétée par une probabilité de 42,4 % que la Fed baisse au moins une fois. Ces incertitudes dépendent clairement des prochains indicateurs économiques.

L'événement clé est ce soir à 21h30 (heure de Pékin). Le Bureau américain du recensement publiera le rapport sur l'emploi de novembre, avec une prévision générale de 40 000 nouveaux emplois et un taux de chômage stable à 4,4 %. La force ou la faiblesse de ces données influencera directement toutes ces prévisions de probabilités.

Vous pouvez comprendre cela ainsi — si les données sur l'emploi sont inférieures aux attentes, le marché sera encore plus convaincu que la Fed réduira ses taux plus tôt, ce qui renforcera la perspective de taux plus élevés et plus longs. Pour le marché des cryptomonnaies, cette certitude quant à un changement de politique devient de plus en plus cruciale. Les deux prochaines réunions de politique monétaire de la Fed auront lieu les 30-31 janvier et 18-19 mars, et la direction de la politique durant ces trois mois pourrait décider de l'orientation du marché pour toute l'année à venir.