Analyse Forex : Que attendre du Yen et des marchés avec la hausse des taux au Japon

Source : CritpoTendencia Titre Original : Analyse Forex : À quoi s’attendre du Yen et des marchés avec la hausse des taux au Japon Lien Original : L’attention des marchés mondiaux se concentre sur le Yen japonais et les taux de la Banque du Japon (BoJ).

Les investisseurs anticipent déjà une hausse de 25 points de base lors de la prochaine réunion de politique monétaire. Cette expectation a des implications claires pour le marché Forex, les bourses et les actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Hausse des Taux au Japon : Qu’est-ce que le marché anticipe ?

Selon des données récentes, la Banque du Japon pourrait porter son taux de politique à 0,75 % depuis 0,5 % lors de la réunion de décembre si la tendance confirmée par les opérateurs se vérifie. Le marché prévoit une augmentation de 25 points de base de son taux directeur, ce qui serait la prochaine étape dans la normalisation monétaire après des années de politique ultraflexible.

Les sondages de Reuters indiquent que une majorité d’économistes prévoit cette hausse, bien que certains nuancent le rythme ultérieur. Certains analystes estiment que le Japon pourrait atteindre 1 % d’ici mi-2026 ou plus tard, en fonction de l’évolution de l’inflation.

Cette anticipation repose sur des améliorations de l’inflation sous-jacente et des données de sentiment des entreprises qui montrent une plus grande confiance parmi les grandes entreprises japonaises.

Impact sur le Yen

La première conséquence directe de la hausse des taux sera une appréciation du Yen face au dollar et à d’autres monnaies.

Lorsque les taux augmentent, les rendements de la dette japonaise tendent à croître. Cela attire des capitaux étrangers, ce qui augmente la demande de Yen et réduit l’offre sur le marché Forex. C’est pourquoi de nombreux stratégistes s’attendent à ce que le Yen se renforce si la hausse des taux est confirmée.

Ce renforcement peut perturber les flux de capitaux mondiaux. Un Yen fort réduit la rentabilité des investissements en actifs avec levier en devise étrangère, ce qui peut entraîner des mouvements défensifs sur des monnaies comme l’euro et la livre.

Effets sur les Bourses

Sur le marché actions, une hausse des taux génère généralement deux effets clés. D’abord, elle peut augmenter les coûts de financement des entreprises exportatrices, notamment au Japon. Ensuite, elle tend à réduire l’appétit pour les actifs à risque à l’échelle mondiale.

En Asie, certains indices comme le Topix japonais ou le Nikkei pourraient connaître de la volatilité après la décision, en fonction de la façon dont les investisseurs interprètent les signaux du BoJ. Sur les marchés mondiaux, les indices ont commencé la semaine avec un ton prudent face à la réunion imminente des banques centrales.

De plus, d’autres banques centrales comme la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) sont en train de réduire leurs taux. Cela crée des divergences en matière de politique monétaire entre marchés, ce qui peut augmenter la volatilité des actifs à risque.

Cryptomonnaies : Risque et Volatilité

Les actifs numériques comme Bitcoin réagissent également fortement à ce type d’événements macroéconomiques. Plusieurs analyses montrent qu’à chaque hausse des taux par la BoJ, le prix de Bitcoin a subi des corrections importantes de plus de 20 %.

La raison en est que les marchés monétaires ajustent leurs positions de risque lorsque les conditions de liquidité se resserrent. Une politique monétaire plus stricte au Japon peut déclencher des ventes d’actifs à haut risque, y compris les cryptomonnaies.

Conclusion : Scénario de Marché

En résumé, les marchés anticipent déjà une hausse de taux de 25 points de base au Japon. Cette mesure renforcera le Yen, impactera les paires de devises mondiales, et augmentera la volatilité sur les actions et les cryptomonnaies.

L’enjeu sera désormais d’observer les déclarations du gouverneur du BoJ après la réunion, car l’orientation future pourrait déplacer davantage les marchés que la hausse elle-même.

Les opérateurs doivent surveiller les données économiques et les réactions de politique monétaire aux États-Unis et en Europe, car celles-ci influenceront également la direction des actifs à risque et le comportement du Yen. Étant donné que le marché anticipe déjà cette mesure (vente avec la rumeur et achat dans la nouvelle), il n’est pas exclu qu’un mouvement haussier se produise dans la majorité des marchés si la décision est confirmée conformément aux attentes.