Bitcoin a franchi la barre des 85 000, Ethereum est tombé en dessous de 3 000, plus de 110 000 liquidations en 24 heures, près de 2,9 milliards de dollars de fonds se sont évaporés lors d'une tempête de liquidité. Cette chute n'est pas sans signe avant-coureur — le vrai coupable pointe du doigt les mesures radicales que la Banque du Japon s'apprête à prendre.

La réunion de la Banque du Japon cette semaine approche, la probabilité d'une hausse des taux jusqu'à 0,75 % a déjà grimpé à 98 %. C'est le signal de resserrement monétaire le plus sévère en trente ans. Depuis longtemps, les investisseurs institutionnels mondiaux utilisent le yen, presque à taux zéro, pour échanger contre des dollars puis investir massivement dans des actifs à haut risque comme le Bitcoin, profitant de l'arbitrage de taux. Dès que la politique monétaire japonaise se resserre, le coût du crédit s'envole, forçant ces capitaux à fuir — une vente massive d'actifs pour rembourser leurs dettes en yen. Le Bitcoin en a fait les frais, devenant la "caisse d'épargne" des institutions.

Les signes avant-coureurs de cette chute étaient déjà là. Les attentes de baisse des taux par la Fed se sont refroidies, l'attitude politique vacille, la fête de la liquidité mondiale diminue. Par ailleurs, certains grands investisseurs commencent à revoir à la baisse leurs objectifs sur le Bitcoin, la puissance d'achat des baleines montre aussi des signes de fatigue. La conjonction de plusieurs facteurs négatifs a déjà révélé la vulnérabilité du marché.

Le choix qui s'offre à nous est simple : ceux qui veulent rapidement profiter du rebond prennent le "couteau volant", mais ce qui les attend, c'est souvent la faucille qui tranche en plein vol.

Dans un tel contexte, quelle est la stratégie la plus sage ? Se retenir, rester en spot. Attendre que la panique du marché se calme complètement, attendre que ces capitaux sanglants se posent vraiment. Le marché des cryptos n'a jamais manqué d'opportunités, mais ceux qui parviennent à survivre jusqu'au bout en souriant sont souvent ceux qui savent attendre. Garder son calme, c'est la clé pour prendre l'ascendant lors de la prochaine vague.