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🔥Les données non agricoles fortes arrivent, la Banque du Japon murmure, le marché des cryptomonnaies fait face à une double épreuve

Hier, les données non agricoles ont pris le marché de court. Le nombre d’emplois créés a dépassé les attentes, le taux de chômage reste à un niveau bas, ce qui a directement brisé l’illusion du marché selon laquelle la Fed commencerait un cycle de baisse des taux en mars prochain. La confiance des investisseurs dans une baisse des taux s’est instantanément refroidie, ce qui s’est traduit par une chute du Bitcoin en dessous de 88 000 dollars, et la baisse des altcoins est encore plus embarrassante.

Mais ce n’est pas tout. Les signaux en provenance de l’Orient pourraient être la véritable tournure des événements. La Banque du Japon pourrait très probablement relever ses taux à 0,75% le 19 décembre, ce qui serait la toute première "haute hausse des taux" depuis 30 ans pour le Japon.

🚨Le point clé réside dans le lien invisible entre deux choses — le carry trade. Au cours des trente dernières années, en raison du taux d’intérêt extrêmement bas du yen, les capitaux spéculatifs mondiaux ont massivement emprunté en yen, puis utilisé l’effet de levier pour acheter des obligations américaines, des actions américaines, voire des actifs cryptographiques. La somme de cet argent pourrait atteindre entre 4 000 milliards et 20 000 milliards de dollars. Dès que le Japon commencera à relever ses taux, le coût d’emprunt en yen grimpera immédiatement, et ces fonds d’arbitrage penseront d’abord à revenir au Japon pour "combler le trou", rendant ainsi les cryptomonnaies l’un des actifs les plus susceptibles d’être délaissés.

Ensuite, la direction que prendra le marché des cryptos dépendra de la façon dont ces deux forces vont s’affronter : d’un côté, les "hautes attentes de taux" derrière les données non agricoles, de l’autre, la "liquidité resserrée" potentielle causée par la hausse des taux au Japon. Si ces deux forces se superposent et résonnent, le Bitcoin pourrait tester le support à 80 000 dollars ; mais si la Fed envoie prochainement des signaux plus dovish pour "contrebalancer", il y a encore une chance que le marché se stabilise.

Quoi qu’il en soit, cette vague de changement de liquidité déclenchée conjointement par les données non agricoles et la décision de la Banque du Japon a déjà suspendu le marché dans l’attente. La véritable réponse dépendra encore de la prochaine déclaration de la Fed.