Les données commerciales japonaises fraîchement publiées confirment une fois de plus les attentes du marché — la hausse de 25 points de base de cette semaine est pratiquement acquise. Les analystes pensent généralement que cette "bombe" va impacter la circulation des capitaux mondiaux, en particulier la répartition des fonds dans le secteur des cryptomonnaies, ce qui est devenu le principal point d’intérêt.

**Les fondamentaux économiques changent-ils vraiment de direction**

Plutôt que de parler de hausse des taux, il serait plus juste de dire que la reprise économique donne à la banque centrale plus d’assurance. Les chiffres sont là : en novembre, les exportations japonaises ont augmenté de 6,1 % en glissement annuel, bien au-delà des prévisions. Les exportations vers l’Union européenne ont bondi de près de 20 %, celles vers les États-Unis ont augmenté de 8,8 %. Que révèle cette situation ? La reprise de la demande mondiale en puces électroniques, une forte demande extérieure. La stabilité des fondamentaux économiques permet aux décideurs politiques d’agir en toute confiance.

**Le point d’inflexion de la liquidité va-t-il redistribuer les capitaux ?**

L’histoire montre que les variations de la liquidité en yen sont souvent un signal de la réorganisation des capitaux mondiaux. Si le "robinet" de la finance traditionnelle se resserre un peu, où vont alors les fonds additionnels ? Les institutions vont-elles continuer à renforcer les actifs traditionnels ou chercher de nouvelles zones de valeur ? Ce réajustement macroéconomique engendre souvent de nouvelles narrations de marché. Les actifs clés comme BTC, ETH font face à une pression de correction à court terme ou à une sélection de valeur à long terme ? Le marché est en train de se réévaluer.

**Les secteurs négligés pourraient soudainement s’enflammer**

Lorsque l’incertitude augmente, le marché se tourne vers des secteurs dotés de caractéristiques "antifragiles" — comme les protocoles renforçant la confidentialité et la protection de la vie privée. Quand l’environnement macro devient complexe, la demande en gestion des risques et en confidentialité monte en flèche. Ces thématiques seront-elles réévaluées ? Il ne s’agit pas seulement d’avancées technologiques, mais aussi d’un changement de cap du marché.

Cette semaine est celle du jeu. La hausse des taux marque-t-elle la fin d’un cycle ou le début d’une nouvelle histoire ? Regardons ensemble les différentes perspectives — selon vous, quels secteurs ont le plus de chances de sortir du lot ? La notion de confidentialité deviendra-t-elle un nouveau point focal ? Comment se positionner cette semaine ? Partagez vos idées dans la section commentaires.