Certaines positions de gros détenteurs de crypto-monnaies de premier plan ont suscité des phénomènes de marché intéressants. Bien que ces baleines disposent de marges importantes leur permettant de résister aux risques de liquidation classiques, elles ont été pénalisées par le taux de financement élevé sur une période d'1 heure — elles ont été récoltées à hauteur de plusieurs millions de USDT rien qu'en termes de frais. Investir de gros capitaux dans des altcoins est intrinsèquement risqué, et une fois piégés, cela devient plutôt un fardeau.

Ce qui est intéressant, c’est que certains dans la section des commentaires ont proposé une stratégie de couverture : ouvrir une position inverse équivalente pour compenser le coût du taux de financement. Théoriquement, cela semble une bonne idée, mais en pratique, cela comporte une faille fatale. Si un gros acteur adopte cette stratégie, cela peut en réalité créer une situation de "verrouillage" — l’adversaire détecte immédiatement cette manœuvre et peut bloquer le prix entre deux positions, en le maintenant dans une fourchette étroite pour épuiser le temps et la patience du gros investisseur. Ce type de blocage est particulièrement défavorable aux gros capitaux, car ils paient constamment des frais.

Cela reflète une logique profonde du marché : dans un marché de crypto-monnaies à faible liquidité, une grande taille de position devient en réalité un désavantage. L’adversaire détient le pouvoir de fixation des prix, et le mécanisme de taux de financement devient leur outil le plus efficace pour cibler les baleines.