Après la publication des données de l'emploi aux États-Unis, la discussion sur une éventuelle baisse des taux en 2026 devient de plus en plus concrète. Mais la logique d'investissement sous-jacente à cela, la plupart des gens ne l'ont en réalité pas encore bien comprise.

**Où vont les fonds du secteur financier traditionnel ?**

L'ère du double krach actions et obligations évolue progressivement. L'attractivité des actifs à revenu fixe traditionnels diminue, tandis que la volatilité des actifs en actions augmente également. Dans ce contexte, les capitaux additionnels doivent forcément chercher de nouvelles destinations. Le marché des cryptomonnaies, en tant que classe d'actifs avec une liquidité mondiale abondante, devient une cible de reconfiguration des capitaux.

Le problème ne réside pas dans la baisse des taux en soi, mais dans le moment où le marché commencera à intégrer pleinement cette anticipation dans ses prix. L'expérience historique montre que lorsque un événement macroéconomique très probable devient un consensus, les opportunités les plus importantes ont souvent déjà été anticipées.

**Hawkish vs dovish : à quoi s’attendre du marché ?**

Les discours récents de la Fed semblent adopter un ton plus prudent. Les nouveaux membres du comité de politique monétaire pourraient accorder plus d'importance aux données, ce qui signifie qu'avant de lancer officiellement le cycle de baisse des taux, les décideurs pourraient tester à plusieurs reprises la tolérance au risque du marché via des signaux. À court terme, cela pourrait augmenter la volatilité des actifs risqués, en particulier ceux dont la liquidité est relativement faible.

Mais à plus long terme, l'amélioration de l'environnement de liquidité est envisageable. La clé est de survivre à cette période.

**Comment les investisseurs devraient-ils réagir ?**

Premièrement, l’investissement périodique dans le Bitcoin et l’Ethereum constitue une stratégie à long terme solide. Ces deux actifs occupent la place la plus stable dans l’écosystème crypto, avec la liquidité la plus abondante et une capacité de résistance au risque plus forte. Mais il faut éviter un piège courant : ne pas tout miser sur une seule hypothèse de prix à court terme. La diversification par tranches permet de mieux couvrir le risque lié au timing d’entrée.

Deuxièmement, il faut rester vigilant face aux petites cryptomonnaies. Au début d’un cycle de baisse des taux, les capitaux du marché ont tendance à sortir des actifs à haut risque pour se tourner vers des placements plus stables. Beaucoup de micro-cryptos, en période de liquidité tendue, peuvent chuter bien plus que prévu.

Troisièmement, il est crucial de conserver une trésorerie suffisante. Avant une véritable inversion de tendance, le marché connaît généralement une ou plusieurs phases de panique avec des ventes massives. Disposer de suffisamment de ressources permet de transformer ces moments en opportunités. Historiquement, chaque grande tendance haussière a été précédée par des phases où l’émotion la plus pessimiste offrait les meilleures opportunités d’action.

**La logique sous-jacente du rythme du marché**

Du point de vue de la liquidité, le tournant de la liquidité mondiale pourrait intervenir plus tôt que ce que la majorité pense. La volatilité des données économiques américaines augmente, offrant aux décideurs plus d’espace pour ajuster leur politique. Une fois que l’anticipation d’une baisse des taux devient un fait certain plutôt qu’un simple probabilisme, la motivation pour que des capitaux additionnels entrent dans les actifs risqués s’accroît considérablement.

Mais avant cela, le marché passera par une phase de test. La panique réapparaîtra, et les prix testeront à nouveau des niveaux de support clés. Ceux qui sauront garder leur calme durant cette étape finiront par récolter des gains plus importants.

**Une idée centrale**

Ce qui est le plus difficile dans l’investissement, ce n’est pas de deviner la bonne direction, mais de faire preuve de patience avant que cette direction ne soit confirmée. Ce qui l’est encore plus, c’est que même en ayant vu juste, il faut agir au bon moment. Le fossé entre la cognition et l’action détermine les gains finaux de la majorité.

Lorsque des indicateurs avancés comme les données non agricoles aux États-Unis commencent à donner des signaux d’alerte, les capitaux intelligents ont déjà commencé à ajuster leurs positions discrètement. Si vous attendez encore des signaux plus clairs, vous risquez de manquer la fenêtre d’investissement la plus cruciale.

Le choix est simple : rester en attente ou commencer à agir de manière progressive. À condition de savoir ce que vous faites et pourquoi vous le faites.