Ce soir, la Banque du Japon va annoncer sa décision sur les taux d'intérêt, avec une anticipation générale du marché d'une hausse. Par ailleurs, des signaux inattendus en provenance des États-Unis ont émergé — le taux de chômage a augmenté de manière inattendue à 4,6 %, ce qui a en fait ravivé les attentes d'une nouvelle baisse des taux. La divergence dans l'orientation des politiques de ces deux grandes économies est en train de remodeler la configuration de la liquidité mondiale.

D'après les données, les responsables américains continuent de diffuser des signaux dovish, et l'on maintient une prévision stable de deux baisses de taux l'année prochaine, le marché estimant qu'il reste encore beaucoup d'espace pour une réduction. En revanche, le rythme au Japon est complètement différent — les institutions prévoient une hausse toutes les six mois, même si certains au sein du gouvernement restent prudents quant à un resserrement prématuré, la tendance à la hausse étant désormais claire.

Les performances récentes de principales cryptomonnaies comme ETH, ZEC, BNB reflètent en réalité ce contexte général. À court terme, les changements de politique peuvent effectivement provoquer des volatilités, comme certains analystes mentionnent que le BTC pourrait être mis à l’épreuve dans la zone des 80 000. Mais à plus long terme, le contrôle global de la liquidité reste entre les mains de la Réserve fédérale. Tant que les États-Unis lanceront réellement un cycle d’assouplissement l’année prochaine, les capitaux en quête de rendement et de croissance finiront par se diriger vers des actifs à haut risque, et le marché des cryptos deviendra naturellement une de leurs cibles.

D’un autre point de vue, les participants avisés devraient commencer à réfléchir à comment se positionner en avance. Il ne s’agit pas seulement de suivre la tendance des principales cryptomonnaies, mais aussi de repérer de nouveaux actifs qui ont établi une communauté solide et une reconnaissance. À chaque changement de narration macroéconomique, de nouveaux centres d’intérêt émergent souvent à cette étape.

La hausse des taux au Japon finira-t-elle par remettre en question la tendance haussière de ce cycle ? C’est une question qui mérite une discussion approfondie.