Les dernières données sur l'inflation dressent un tableau assez clair—les pressions sur les prix s'atténuent plus rapidement que prévu. Lorsqu'on observe une désinflation à ce rythme, les banques centrales sont essentiellement assises sur une poudrière en attendant le bon moment pour réduire les taux.

Que signifie cela pour les marchés ? Eh bien, une inflation en baisse ouvre généralement la voie à des coupures de taux agressives. Des taux plus bas injectent habituellement de la liquidité dans les actifs risqués—y compris la crypto. Nous avons déjà vu ce scénario. Lorsque la politique monétaire passe d'une posture hawkish à dovish, le capital commence à rechercher du rendement et des opportunités de croissance, et c'est souvent à ce moment-là que les flux de capitaux se dirigent vers des actifs alternatifs.

Le calendrier est également important. Si nous sommes vraiment à un point d'inflexion sur l'inflation, la première réduction de taux pourrait être plus proche que ce que certains pensaient. Les marchés intègrent déjà cette probabilité, ce qui crée un vent favorable pour les actifs qui ont eu du mal durant l'environnement de taux élevés. Que ce soit les actions, les matières premières ou les monnaies numériques, ce changement économique reconfigure la balance risque-rendement pour les traders et les investisseurs.