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La Réserve fédérale vient de donner deux signaux majeurs, provoquant immédiatement une turbulence sur les marchés financiers mondiaux. Lors de ses dernières déclarations, Waller a clairement indiqué : le niveau actuel des taux d’intérêt dépasse la neutralité de 50 à 100 points de base, ce qui implique que — le cycle de resserrement touche à sa fin.

Plus important encore, il a considérablement réduit le seuil pour commencer à réduire les taux. Tant que l’inflation ne repart pas à la hausse, le processus de baisse des taux peut officiellement commencer. Cela signifie que le débat sans fin sur "si oui ou non il faut baisser" peut prendre fin, et l’attention se tourne désormais vers "de combien la baisse sera-t-elle et à quel rythme".

Par ailleurs, Waller a souligné que la croissance de l’emploi aux États-Unis est presque stagnante, que l’impact de facteurs structurels comme l’IA demeure incertain, mais que la probabilité d’une accélération secondaire de l’inflation a été fortement réduite. Sa conclusion est claire : la situation du marché de l’emploi est suffisante pour soutenir une poursuite de la liquidité, et la Fed adoptera une approche modérée et progressive plutôt qu’un virage radical.

Ce cocktail de signaux a un effet immédiat. L’indice du dollar a chuté, les prix des métaux précieux ont augmenté, et le marché des actifs virtuels a connu une hausse notable. En substance, il s’agit d’une réévaluation rapide des attentes de liquidité par le marché — les investisseurs anticipent déjà en positionnant des actifs plus sensibles à un environnement accommodant.

Il est important de rappeler que, malgré cette orientation claire, le chemin de la baisse des taux ne sera pas sans obstacles. Le marché pourrait connaître des fluctuations répétées, voire tester plusieurs fois le support à la baisse. Pour les traders, l’essentiel est de suivre le rythme du marché, en évitant les erreurs courantes telles que la recherche du sommet ou la panique lors de mouvements volatils.

Le signal d’un tournant de la liquidité est déjà là, êtes-vous prêt à ajuster votre stratégie ?