Considérez cet angle de trading : que se passerait-il si la compétition entre les États-Unis et la Chine dans l'IA et la domination des semi-conducteurs évoluait de manière inattendue ?

Si les tensions géopolitiques s'apaisent et que la dynamique de la course à l'IA change, les infrastructures des centres de données et les actions liées à l'IA pourraient réagir de manière spectaculaire. Nous parlons des entreprises qui alimentent la capacité de calcul, la fabrication de puces et l'infrastructure cloud.

Le manuel actuel suppose une intensification des tensions et un découplage technologique. Mais inversez le scénario — si la coopération devient la nouvelle narration au lieu de la compétition, comment cela redéfinirait-il les valorisations ? La consolidation s'accélérerait-elle ? Les cycles de capex des centres de données s'étendraient-ils ou se contracteraient-ils ?

Réfléchissez à : les fournisseurs de GPU, les fabricants de semi-conducteurs, les acteurs de l'infrastructure hyperscaler, les fournisseurs d'énergie soutenant d'immenses fermes de calcul. Ces actifs ont été évalués sur la base d'une hypothèse géopolitique spécifique. Tout changement dans cette hypothèse crée des opportunités d'alpha.

L'essentiel est de suivre le changement de narration avant que le marché ne réévalue. Surveillez de près les signaux politiques, les données commerciales et le sentiment du secteur technologique.