Bitcoin envoie un signal rare de capitulation : un schéma historique suggère une hausse à 180 000 $ en 90 jours

Source : CryptoNewsNet Titre original : Bitcoin vient de donner un signal de capitulation rare qui, historiquement, déclenche une forte hausse vers 180 000 $ en 90 jours Lien original : Bitcoin se négocie près de 89 000 $ aujourd’hui après que son indice de force relative sur 14 jours est tombé en dessous de 30 à la mi-novembre, un seuil suivi par les traders pour la capitulation.

Une analyse graphique superpose le parcours récent de Bitcoin avec la trajectoire moyenne qui a suivi les cinq dernières ruptures RSI en dessous de 30, traçant une route qui se termine près de 180 000 $ environ 90 jours après la lecture de survente.

Le point de passage à 180 000 $ est une mathématique de retour. Avec Bitcoin proche de 89 000 $, atteindre 180 000 $ impliquerait une hausse d’environ 105 % en environ trois mois, soit environ 0,80 % composé quotidiennement.

Le graphique n’est pas une distribution de prévision mais une moyenne d’étude d’événements, ce qui signifie qu’il peut masquer à quel point les trajectoires ont été différentes lors de ces cinq instances historiques.

Preuves pour les pessimistes du cycle de quatre ans et du sommet du marché

L’action des prix depuis octobre a maintenu l’argument du “cycle” actif. Bitcoin a atteint un sommet en octobre à 126 223 $, puis a chuté jusqu’à fin novembre.

La baisse a atteint un creux proche de 80 697 $ le 21 novembre, soit une baisse d’environ 36 % par rapport au sommet d’octobre.

Cette chute se situe déjà dans la bande de baisse de 35 % à 55 % définie dans le cadre de la synchronisation du cycle, qui cartographiait une zone de creux d’environ 82 000 $ à 57 000 $, si le rythme post-halving reste le modèle directeur.

Une seconde analyse s’est concentrée sur 106 400 $ comme point d’équilibre qui a à plusieurs reprises basculé entre support et résistance.

Bitcoin a passé plusieurs semaines en dessous de ce niveau jusqu’à la mi-décembre, ce qui est important pour le graphique RSI car un mouvement vers 180 000 $ nécessiterait presque certainement une acceptation au-dessus des pivots de régime antérieurs plutôt qu’un simple rebond de momentum dans une plage corrective.

Les flux constituent une vérification pratique pour savoir si la thèse du rebond a du carburant. Les investisseurs ont retiré un record de $523 millions de dollars d’un ETF Bitcoin au comptant majeur le 19 novembre lorsque Bitcoin est tombé en dessous de 90 000 $, et les flux nets vers l’ETF sont presque à l’arrêt depuis.

Le positionnement sur les dérivés ajoute une autre contrainte : où le marché paie pour l’optionnalité et où la couverture des dealers peut maintenir le spot dans une bande.

L’analyse du marché des options place la concentration gamma des dealers dans une fourchette large de 86 000 $ à 110 000 $, une plage qui peut favoriser un trading bidirectionnel à mesure que les couvertures sont ajustées et peut retarder les mouvements de tendance jusqu’à ce que le spot sorte avec un suivi.

Selon les tableaux techniques, le RSI sur 14 jours de Bitcoin est revenu en moyenne autour de 40 après la lecture inférieure à 30 de la mi-novembre, ce qui correspond à un rebond, tout en laissant le marché sensible à toute nouvelle pression de vente si les flux s’affaiblissent à nouveau.

Le cycle de 4 ans est-il mort ?

L’affirmation “le cycle de quatre ans est mort” repose sur des mécaniques macroéconomiques plutôt que sur les calendriers de halving. Elle relie la synchronisation du cycle aux dynamiques de refinancement de la dette publique et au profil d’échéance des emprunts américains, puis relie cela aux dépenses d’intérêts comme moteur des réponses politiques et de liquidité.

Les paiements d’intérêts du gouvernement fédéral sont suivis comme une ligne dans les dépenses courantes, et les intérêts sur la dette devraient dépasser $1 trillion de dollars par an.

Les conditions de liquidité sont également centrales dans la fenêtre de 90 jours car l’horizon du graphique RSI chevauche les récits macro de décalage et de précurseur que les traders utilisent déjà.

La Réserve fédérale a réduit ses taux à une fourchette de 3,50 % à 3,75 % en décembre et a également annoncé environ $40 milliard de dollars par mois en achats de bons du Trésor à court terme (plus des réinvestissements) visant à calmer les pressions de financement de fin d’année.

Une version de la liquidité M2 mondiale décalée d’environ 90 jours est souvent tracée contre Bitcoin pour illustrer comment les impulsions de liquidité peuvent précéder la réévaluation des actifs risqués, même si la relation peut se désolidariser sur de longues périodes.

L’analyse de la corrélation M2, ajustée de précisément 84 jours, conclut que lors des mouvements à la hausse, la ligne M2 suit la trajectoire du prix de Bitcoin. Cependant, lors d’une baisse, M2 continue de grimper tandis que le prix diverge.

Le contrepoids est que le RSI peut rester extrême tout en ne marquant pas un creux durable.

En pratique, cela transforme le chemin vers 180 000 $ en une configuration à accès contrôlé où les confirmations comptent plus que la simple rupture du RSI.