La Banque du Japon s'apprête à annoncer une décision de hausse des taux, et les marchés mondiaux retiennent leur souffle. Il est presque certain que le taux d’intérêt atteindra son niveau le plus élevé depuis trente ans. Ne sous-estimez pas cette variation de 0,25 % — elle marque un tournant dans la tendance du financement bon marché à l’échelle mondiale, impactant directement la liquidité du marché des cryptomonnaies.

En observant attentivement la tendance des dernières semaines, le marché des cryptos continue de baisser, et l’humeur générale est désormais en zone de "peur extrême". Outre les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale, celles concernant une hausse des taux au Japon circulent également en sous-main. La "chaussure" va bientôt tomber, tout dépendra des déclarations concrètes du gouverneur de la banque centrale.

Si la hausse des taux se fait de manière modérée, en envoyant un signal de gradualisme, cela pourrait entraîner une inversion de tendance "tous les signaux négatifs étant épuisés" — le marché pourrait alors relâcher la pression accumulée. Mais si la communication laisse entendre une poursuite d’une politique de hausse agressive l’année prochaine, il faudra se préparer. La liquidité mondiale risque de se resserrer, les marchés émergents en premier lieu sous pression, et en tant qu’actif à forte appétence au risque, les cryptomonnaies auront du mal à rebondir à court terme.

Voici quelques conseils opérationnels : tout d’abord, ne pas se précipiter pour acheter à tout prix. Il faut préserver ses positions principales tout en conservant des réserves. La tendance récente favorise une stratégie de vente à découvert prudente, car opérer à contre-courant comporte un risque élevé. Avec des fonds limités et peu de marge de manœuvre, la protection du capital doit rester la priorité.

Après cette réunion, la direction des flux de capitaux mondiaux pourrait changer discrètement. Outre le Bitcoin, quelles autres cryptomonnaies pourraient, en contexte de resserrement de la liquidité, sortir du lot à contre-courant ? Cela mérite une étude approfondie.