#美国就业数据表现强劲超出预期 Ce soir à 21h30, la fenêtre de données est un peu intense.

L'IPC de novembre aux États-Unis, le taux d'inflation de base, ainsi que le nombre de demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine ont tous été publiés, cette combinaison à elle seule garantit que le marché ne restera pas calme. L'essentiel est — qui pourra maîtriser le rythme.

L'IPC prévu à 3,1 %, ce chiffre n'est honnêtement pas bas. Cela indique que l'inflation n'est pas encore vraiment entrée dans une zone sûre, c'est plus comme si elle était bloquée à un niveau élevé. Si les chiffres dépassent les attentes, le marché réévaluera rapidement ses espoirs de baisse des taux, les rendements obligataires américains rebondiront, le dollar se renforcera, et les actifs risqués subiront une pression à court terme. Inversement, si les chiffres sont inférieurs aux attentes, les acheteurs en profiteront pour pousser, mais cette hausse sera plus une impulsion émotionnelle passagère, et la durabilité reste incertaine.

L'IPC de base prévu à 3,0 % — c'est ce que la Fed surveille vraiment. Si l'inflation de base reste obstinée, même si l'IPC global semble légèrement diminuer, le ton de la politique monétaire ne changera pas. En d'autres termes, tant que la composante de base ne se détend pas, le marché n'osera pas vraiment se lancer dans une position longue, c'est crucial.

Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage prévu à 225 000, contre 236 000 précédemment. Si les données continuent de baisser, cela indique que le marché de l'emploi reste tendu, ce qui est en réalité une mauvaise nouvelle pour l'inflation, car cela renforcerait la logique de "taux d'intérêt élevés à maintenir plus longtemps". Mais si les demandes augmentent nettement, cela enverra un signal au marché que "l'économie commence à refroidir".

En résumé, ces données de ce soir ressemblent plus à une question de direction qu'à un point de départ pour le marché.

La volatilité sera sûrement intense, mais il faut faire attention à deux stratégies : d'abord une montée puis une chute, ou une chute puis une montée pour manipuler le marché ; et aussi, le marché utilise parfois les données pour libérer des émotions, mais la structure de la tendance ne change pas fondamentalement.

La chose la plus risquée dans cette étape, c'est de miser tout d'un coup en avance. La méthode fiable est en fait très simple — attendre la publication des données, voir si la première réaction du marché est immédiatement renversée, puis agir en conséquence.

Souvenez-vous de cette phrase : les données contrôlent la volatilité, la structure détermine la direction. Comprendre cela, c'est ce qui donne du sens à la tendance ce soir ; ne pas le comprendre, c'est passer une nuit où le marché vous aura donné une leçon.