Demain, la Banque du Japon va annoncer sa décision sur les taux d'intérêt. Le consensus du marché est très clair — la probabilité d'une hausse des taux est pratiquement fixée à 80%-90%, avec le taux de référence passant directement de 0,5% à 0,75%, ce qui serait le plus haut taux au Japon depuis près de trente ans.

Beaucoup pensent peut-être que cela ne concerne que les affaires internes de la Banque du Japon, mais la réalité est bien plus complexe. Cette réunion pourrait devenir le tournant le plus crucial des marchés financiers mondiaux cette année, avec une influence potentiellement plus grande que celle des mouvements de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.

Pourquoi une telle gravité ? Parce que la politique de taux zéro du Japon depuis des décennies a en réalité fourni en continu les fonds les moins chers au système financier mondial. Ces yens bon marché ont été massivement empruntés, puis investis dans la dette américaine, les marchés boursiers, et bien sûr, aussi dans les actifs cryptographiques. Quelle est l'ampleur de ce flux ? Plusieurs dizaines de billions de dollars. Cet argent est devenu le moteur invisible le plus important pour les actifs risqués.

Une fois que le Japon commencera à augmenter ses taux, les règles du jeu changeront radicalement. Le coût d'emprunt en yen s'envolera soudainement, l'arbitrage auparavant possible sera instantanément comprimé, et une grande quantité de capitaux commencera à revenir rapidement. Qui sera le premier à en faire les frais ? Ce seront sûrement ces actifs à forte volatilité et à levier élevé — les cryptomonnaies.

L'histoire ne fait en réalité que répéter ce scénario. Avant l'éclatement de la bulle internet en 2000, lors de la crise financière de 2006-2007, la politique japonaise s'est souvent alignée parfaitement avec les points de basculement de la liquidité mondiale. Et qui a oublié la hausse des taux en 2024 ? La scène du marché crypto frappé violemment par cette hausse reste encore aujourd'hui une source d'inquiétude.

Le problème actuel, c'est que le marché des cryptos est déjà très fragile. Avec des positions à effet de levier massives, une humeur du marché tendue, et une unanimité surprenante dans les opinions — ce qui est en soi un signal de risque. Si le prix venait à casser un support clé, la liquidation serait rapidement déclenchée, entraînant une réaction en chaîne, et BTC et ETH pourraient connaître des fluctuations très violentes.

Mais il y a un aspect intéressant — après la tempête, il ne reste pas forcément que des ruines. L'histoire nous montre que la hausse des taux au Japon suit souvent un modèle : une douleur à court terme, suivie d'une stabilité à long terme. Après la panique et la liquidation des leviers, ce sont généralement les fonds institutionnels et les investisseurs à long terme qui reconsidèrent leur entrée. À ce moment-là, le prix pourrait en fait devenir le véritable point d'entrée.

Donc, la situation actuelle est la suivante : les spéculateurs doivent apprendre à éviter les risques, mais ceux qui ont de la patience attendent peut-être une meilleure opportunité d'entrer sur le marché. La tendance change, la question est : êtes-vous prêt à l’accueillir ?