2025 s'est avéré être une année où les investisseurs ont vraiment dû mériter leurs rendements. C'est la conclusion d'un récent bilan d'une des principales équipes de recherche de Wall Street, qui a suivi les flux de capitaux et la dynamique du marché tout au long de l'année.

Le consensus ? Ce n'était pas facile. Les marchés ont lancé de nombreux défis—pics de volatilité, sentiment changeant, performances divergentes des classes d'actifs. Les investisseurs qui sont restés passifs et ont suivi les fonds indiciels ont certainement vu des gains, mais ceux qui ont essayé de chronométrer le marché ou de chasser les secteurs en vogue ? Beaucoup ont appris de dures leçons sur la conviction et la gestion des risques.

Ce qui est particulièrement intéressant, c'est la façon dont différentes classes d'actifs ont réagi. Certains refuges traditionnels ont sous-performé, tandis que certains investissements risqués ont récompensé les audacieux. La narration n'était pas "achetez et conservez" — c'était plutôt "sachez ce que vous possédez et pourquoi".

Pour les traders en crypto et en actifs émergents, la leçon a été encore plus forte. Alors que l'argent institutionnel continuait à affluer dans l'infrastructure crypto, les investisseurs particuliers ont dû naviguer dans des marchés de plus en plus sophistiqués. Les jours de "dumb money" avec des gains démesurés s'estompent ; il s'agit désormais de comprendre les fondamentaux, de chronométrer les entrées et de gérer l'exposition.

En regardant vers l'avenir, l'idée clé : les marchés récompensent de plus en plus le travail préparatoire et la discipline, pas la chance.