Aperçu du marché des options Bitcoin : 23 milliards de dollars de contrats en attente, les traders jouent leur avenir dans la "vue baissière"

ZkSnarker · 2025-12-18T23:50:12+00:00

À l'approche de 2025, le marché des options sur Bitcoin fait face à une tension, avec 23 milliards de dollars de contrats arrivant à expiration et une augmentation de la volatilité. Les traders anticipent une poursuite de la baisse des prix, avec une concentration particulière des options de vente à 85 000 $. Des événements clés tels que la décision de MSCI et le retour des fonds dans les options d'achat pourraient changer la donne.

ZkSnarker

2025-12-18 23:50:12

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À l’approche des dernières semaines de 2025, le marché des options Bitcoin est rempli de tensions. Environ 23 milliards de dollars de contrats expireront vendredi prochain, ce qui équivaut à plus de la moitié de l’intérêt ouvert de la plateforme, ce qui ne manquera pas de faire grimper une volatilité déjà élevée.

Que pensez-vous du sentiment du marché ? Les données parlent. La volatilité sur 30 jours a rebondi à environ 45 %, tandis que l’asylose oscille autour de -5 %, et l’assympathie à long terme est également ancrée au même niveau. La logique derrière cela est en fait très simple : les traders évaluent une baisse soutenue. Les raisons ne sont pas compliquées : ces portefeuilles inactifs ont continué à se vendre, ce qui a pesé sur les prix au comptant, et maintenant tout le monde se prépare à une baisse continue au premier et au deuxième trimestre.

La répartition des positions autour de la date d’expiration du contrat, le 26 décembre, est intéressante. Les options d’achat sont principalement accumulées à des prix d’exercice de 100 000 $ et 120 000 $, ce qui révèle que le marché reste encore quelque peu optimiste quant à la hausse de fin d’année. Mais les options de vente sont les protagonistes, surtout à 85 000 $, qui accumulent une exposition à découvert significative. L’offre et la demande sont clairement opposées ici.

Les deux prochains événements pourraient changer la situation. La première est la décision du MSCI du 15 janvier selon laquelle, si elle était adoptée, les entreprises détenant plus de 50 % de leur actif total devraient être exclues de l’indice, ce qui déclencherait une vague de couverture. La seconde est la réapparition des fonds couverts par options d’achat, ce qui signifie souvent qu’il existe des institutions ou de grands investisseurs dans la structure. Le marché attend, attend que ces catalyseurs apparaissent, attend que les positions se réarrangent.

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DefiPlaybook

· 2025-12-20 06:31

Selon les données, une volatilité de 45% associée à un skew de -5% — que signifient ces chiffres ? Cela indique simplement que les gros investisseurs ont une vision collective baissière. Le jour où les contrats pour 230 milliards d' arrivent à expiration, il risque d’y avoir des problèmes, vraiment. La logique derrière ces baleines qui ont liquidé leurs positions auparavant n’a pas changé — une tendance à la baisse continue au premier trimestre, écoutez à quel point ce consensus est unanime.

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RektButSmiling

· 2025-12-19 13:25

23 milliards arrivant à échéance ? Il va vraiment falloir voir qui va faire exploser ses stops-loss

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GasBankrupter

· 2025-12-19 00:20

2,3 milliards vont être liquidés, je parie qu'ils attendent tous la reprise de fin d'année

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PumpDetector

· 2025-12-19 00:14

non, la skew raconte la vraie histoire ici... tout le monde anticipe la chute tout en faisant semblant de croire à la hausse de fin d'année 🤡

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ReverseFOMOguy

· 2025-12-19 00:13

Putain, la skewness baissière est encore à -5 % ? Ces gens sont vraiment tous pessimistes, je parie sur un mouvement inverse.

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DaoTherapy

· 2025-12-19 00:10

230 milliards arrivant à échéance, cette vague de volatilité va exploser, ceux qui sont baissiers tiennent encore bon.

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AirdropF5Bro

· 2025-12-19 00:02

Le skewness baissier est fermement fixé à -5 %, ces gens jouent vraiment la grosse chute --- 230 milliards en une seule fois, la volatilité va décoller, il faut accélérer les stops --- Les portefeuilles inactifs commencent à vendre à nouveau ? Ce rythme est le même qu'avant --- 10 000 et 12 000, il y a tellement de ordres d'achat, je commence à en douter un peu --- Une volatilité de 45 %, il faut faire attention le jour de l'expiration du contrat --- Rebond de fin d'année ? Je pense que c'est plutôt un piège mortel haha --- Le skewness négatif aussi important, les vendeurs à découvert sont vraiment en contrôle --- Comme je l'avais prévu, la probabilité de continuer à descendre est plus grande --- On dirait que cette vague va encore casser le support --- Attends, pourquoi les gros investisseurs n'ont-ils pas construit de positions ? Le schéma semble plus petit

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