OpenAI locke environ 100 milliards de dollars de financement, ce qui met fin à la thèse du marché baissier pour toute la chaîne industrielle des centres de données à très grande échelle. Des acteurs clés comme Oracle, qui en bénéficient directement, ne présentent plus de risques à court terme. Et d’après l’entrée massive de capitaux à Abu Dhabi, le marché semble effectivement entrer dans une nouvelle phase de croissance.

Le sens du flair des grands capitaux a toujours été aigu — ils visent la certitude à long terme de la construction d’infrastructures d’IA. Cette reconstruction de la valorisation tend à entraîner un rebond des actifs risqués, et le marché de la cryptographie ne peut pas rester à l’écart. Ne soyez pas trompé par les fluctuations à court terme, la logique du capital à ce stade est très claire : demande en puissance de calcul IA → expansion des centres de données → explosion de la demande en puces/énergie → politique monétaire accommodante. Chaque maillon de cette chaîne pointe dans la même direction.