Les données de la bourse en pleine nuit viennent de sortir — plus de 3 milliards de dollars de fonds se déplacent discrètement. En retirant leur argent de ces crypto-monnaies très volatiles, ils le réorientent vers des protocoles de stabilité de valeur représentés par le dollar décentralisé. C’est l’argent intelligent qui parle, par l’action plutôt que par la parole.

Ce soir à 21h30, rencontre avec l’IPC américain ; puis dans les heures qui suivent, la Banque du Japon pourrait mettre fin à cette politique de taux d’intérêt négatif qui dure depuis huit ans. Deux géants agissent simultanément, le marché des cryptos doit supporter un choc de fluctuations bidirectionnelles extrêmes. Pour les investisseurs particuliers, c’est peut-être la dernière vague cette année, et aussi la plus violente, de redistribution de la richesse.

**L’IPC arrive — le thermomètre de la liquidité**

Les données IPC de ce soir sont un peu particulières. Récemment, la paralysie du gouvernement a créé une période de vide dans les données, et ce rapport est devenu la clé pour le marché afin d’évaluer la véritable tendance de l’inflation aux États-Unis.

Le marché a déjà une réponse par défaut : si le taux d’inflation annuel peut revenir à « 2 quelque chose » (par exemple 2,9 %), c’est une très bonne nouvelle. La Réserve fédérale pourra continuer à baisser ses taux l’année prochaine, et le « marché de fin d’année » des actifs risqués sera au rendez-vous.

Mais inversement, si les données stagnent à 3,0 % ou plus, l’histoire change immédiatement — « les taux élevés dureront plus longtemps ». Un dollar fort, comme un aimant, attirera la liquidité mondiale, et le marché des cryptos subira une correction à court terme.

Ce qui est vraiment dur à encaisser, c’est que la volatilité dans les secondes qui suivent la publication des données peut exploser. À ces moments-là, si l’on détient des actifs capables de se détacher du système dollar traditionnel tout en conservant leur stabilité de valeur, on peut garder son calme, sans se laisser emporter par l’émotion et faire n’importe quoi.

**La tournure de la Banque du Japon — le tournant de la liquidité mondiale**

Ce pas que l’on franchit demain pourrait réécrire le scénario des flux de capitaux mondiaux. La fin de huit ans de taux négatifs est un signal pour toute la région Asie-Pacifique, voire pour la dynamique globale de la liquidité.