Le recul technologique déclenche une vente régionale à travers les marchés asiatiques

Pourquoi les actions chutent-elles aujourd’hui ? La réponse réside dans une tempête parfaite de préoccupations — valorisations technologiques excessives, données économiques chinoises décevantes et attentes monétaires américaines en mutation pèsent toutes sur le sentiment des investisseurs.

La contagion de la vente massive dans la tech

Les marchés mondiaux connaissent une retraite généralisée dans le secteur technologique, et l’Asie ne fait pas exception. Les investisseurs sont de plus en plus nerveux quant aux valorisations dans le domaine de l’intelligence artificielle suite à des prises de bénéfices sur des noms technologiques en forte hausse. Les actions technologiques japonaises ont subi le plus gros de cette rotation, avec Advantest en chute de 6,4 %, SoftBank Group en baisse de 6 %, et Tokyo Electron en recul de 1,1 %. L’indice Nikkei 225 a plongé de 1,3 % à 50 168,11, reflétant l’anxiété plus large du marché.

Le Kospi sud-coréen a chuté de 1,8 % à 4 090,59, alors que les poids lourds des semi-conducteurs Samsung Electronics et SK Hynix ont perdu respectivement 3,8 % et 3 %, suite à des prévisions de marges dans l’IA décevantes de la part des fabricants de puces américains.

La faiblesse économique de la Chine répand la morosité

Les actions chinoises ont prolongé leurs pertes alors qu’une cascade d’indicateurs économiques décevants peignait un tableau de faiblesse structurelle. L’indice composite de Shanghai a glissé de 0,6 % à 3 867,92, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,3 % à 25 628,88.

Les chiffres racontent une histoire sobering : la production industrielle n’a enregistré qu’une croissance de 4,8 % en glissement annuel, manquant la prévision de 5,0 %. Les ventes au détail ont à peine progressé de 1,3 % par an, bien en deçà de la hausse attendue de 3,0 %. L’investissement en actifs fixes a reculé de 2,6 % en glissement annuel, renforçant les inquiétudes concernant la demande intérieure. Par ailleurs, la proposition de prolongation d’obligation rejetée d’un promoteur immobilier en difficulté a ajouté à la morosité entourant le secteur immobilier et financier chinois.

L’or et le pétrole divergent alors que les refuges brillent

L’or a attiré des flux vers des havres de sécurité, grimpant de près de 1 % pour atteindre un sommet en sept semaines alors que le dollar américain vacillait. La faiblesse du dollar avant les principales publications économiques américaines et les décisions attendues des banques centrales ont poussé les investisseurs à rechercher des valeurs refuges alternatives.

Le pétrole a légèrement augmenté malgré une tendance générale au risque, car les perturbations de l’approvisionnement vénézuélien ont compensé les inquiétudes concernant une surabondance qui se profile pour la nouvelle année.

Les actions américaines déjà en recul

La vente massive ne s’est pas limitée à l’Asie. Les actions américaines ont terminé en forte baisse vendredi, avec le Nasdaq Composite, fortement axé sur la technologie, en chute de 1,7 % dans un contexte de rotation plus large loin des noms à forte valorisation. Le S&P 500 a perdu 1,1 % et le Dow a cédé la moitié d’un pourcent. Les commentaires du président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, sur le fait de ne pas vouloir “trop fortement anticiper les baisses de taux” ont ajouté de la pression, alors que les participants au marché réévaluaient leurs attentes d’inflation.

L’Australie et la Nouvelle-Zélande montrent des signaux mitigés

En Australie, les actions ont reculé alors que les mines se sont repliées après avoir atteint des sommets récents. L’indice S&P/ASX 200 a chuté de 0,7 % à 8 635, tandis que l’indice All Ordinaries a baissé de 0,7 % à 8 923,80. En Nouvelle-Zélande, l’indice S&P/NZX-50 a réussi à enregistrer une légère hausse à 13 408,14, même si le secteur des services s’enfonçait davantage dans la contraction.

Quelles sont les prochaines étapes ?

La confluence des préoccupations technologiques, de la faiblesse économique chinoise et de l’incertitude sur la politique monétaire crée un contexte de marché prudent. La série de décisions des banques centrales cette semaine et les données sur l’inflation aux États-Unis détermineront probablement si cette correction est une baisse tactique ou si elle annonce une faiblesse plus profonde à venir.