Pourquoi ces deux géants de la technologie alimentés par l'IA attirent l'attention des investisseurs d'élite en 2026

Le pouvoir des dépôts trimestriels pour des insights d’investissement

Lorsque des investisseurs institutionnels détenant $100 millions ou plus d’actifs soumettent leur déclaration trimestrielle Form 13F à la SEC, ils offrent une fenêtre transparente sur les décisions d’investissement des gestionnaires de fonds les plus accomplis de Wall Street. Ces dépôts révèlent quelles actions, ETF et options stratégiques sont accumulées ou réduites par les allocateurs de capitaux les plus avisés du marché. Pour les investisseurs particuliers cherchant des signaux sur des opportunités prometteuses, suivre ces mouvements de gestionnaires expérimentés peut être inestimable.

Au-delà de Warren Buffett chez Berkshire Hathaway, d’autres figures éminentes de la gestion d’actifs ont construit des parcours remarquables. Parmi elles se trouve Bill Ackman de Pershing Square Capital Management, un investisseur reconnu pour son approche activiste et sa capacité à identifier des actifs sous-évalués avec un potentiel de hausse significatif. Ses récentes opérations de portefeuille ont mis en lumière deux opportunités adjacentes à l’IA particulièrement convaincantes.

Amazon : La puissance de l’infrastructure cloud qui redéfinit l’IA d’entreprise

Amazon (NASDAQ: AMZN) représente l’une des positions les plus intrigantes pour les investisseurs sophistiqués examinant l’exposition à l’IA. Alors que l’entreprise domine le commerce électronique avec des projections indiquant qu’elle capturera plus de 40 % de la part de marché du commerce en ligne aux États-Unis en 2025, son véritable moteur de transformation se trouve ailleurs.

Amazon Web Services (AWS) est devenu la pièce maîtresse de la performance financière de l’entreprise. Bien qu’il représente seulement 18,5 % du chiffre d’affaires net au cours des neuf premiers mois de 2025, AWS a contribué à hauteur de 60,3 % du résultat opérationnel. La distinction cruciale : à mesure qu’AWS intègre des capacités d’IA dans sa plateforme — offrant à ses clients des solutions d’IA générative et de grands modèles de langage — sa trajectoire de croissance s’accélère au-delà des normes historiques. AWS maintient un taux d’expansion des ventes de 20 % d’une année sur l’autre, et la demande alimentée par l’IA devrait amplifier cette dynamique.

La proposition de valorisation s’est révélée particulièrement attrayante lorsque des capitaux institutionnels ont pris position au milieu de 2025. La précedent historique montre que les actions Amazon étaient généralement cotées à 30 fois le flux de trésorerie tout au long des années 2010. Pourtant, durant la période récente, les actions étaient accessibles à environ 10 fois le flux de trésorerie futur. Même au 9 décembre, les valorisations restaient attractives à environ 12 fois le flux de trésorerie prévu pour 2026 — suggérant que le marché pourrait encore sous-estimer le potentiel de génération de cash provenant de l’expansion de l’IA d’AWS.

Pershing Square Capital Management a déployé un capital important ici, achetant 5 823 316 actions durant le trimestre de juin, représentant environ 1,3 milliard de dollars déployés fin septembre. Au-delà d’AWS, le flux de revenus publicitaires d’Amazon et son modèle d’abonnement Prime continuent de bénéficier de milliards de visiteurs mensuels sur la marketplace et de consommateurs de contenu en streaming — deux cibles riches pour les annonceurs et abonnés prêts à payer des tarifs premium pour la commodité et la qualité du contenu.

Uber Technologies : Redéfinir la mobilité et la logistique grâce à l’intégration de l’IA

Le deuxième investissement activé par l’IA émergeant de l’activité de portefeuille d’élite est Uber Technologies (NYSE: UBER). Ce que beaucoup perçoivent principalement comme une application de covoiturage masque une entreprise bien plus sophistiquée.

La domination d’Uber dans le covoiturage témoigne de son excellence opérationnelle : les données de marché indiquent qu’il maintient une part de 68-76 % de l’activité de covoiturage aux États-Unis entre 2017 et 2024, avec des pics atteignant 76 % en mars 2024. Pourtant, cette barrière s’élargit considérablement lorsque l’on examine comment l’intelligence artificielle soutient le cœur de l’entreprise. La plateforme utilise l’IA pour les algorithmes d’appariement conducteur-passager, l’optimisation des itinéraires, la prévision de la demande et des expériences de réservation personnalisées qui améliorent continuellement la satisfaction client.

Le marché global accessible offre une capacité de croissance importante. Le covoiturage mondial devrait s’étendre d’un facteur dix, atteignant environ $918 milliard d’ici 2033 par rapport aux niveaux de 2025. Cependant, les initiatives stratégiques d’Uber vont bien au-delà du covoiturage traditionnel. La plateforme Uber Eats et ses opérations logistiques de fret créent une diversification qui relie la performance de l’entreprise à des cycles d’expansion économique plus larges.

Ce qui est peut-être le plus intrigant, c’est l’ambition d’Uber en matière de véhicules autonomes. En juillet, l’entreprise a finalisé des accords avec le constructeur de véhicules électriques Lucid Group et la société technologique Nuro pour déployer au moins 20 000 robotaxis Lucid Gravity sur les six prochaines années. Cette aventure représente une opportunité de frontier où l’IA et les systèmes autonomes pourraient remodeler l’économie des transports.

Lors de l’activité du premier trimestre de Pershing Square, Ackman a orchestré l’achat de 30 270 518 actions Uber, en faisant la plus grande position unique du fonds par capitalisation boursière. La stratégie reflète une conviction dans la transformation d’Uber sous la direction du CEO Dara Khosrowshahi, qui a restructuré une entreprise historiquement déficitaire en cash en une opération durable et très rentable. Combiné au rôle croissant de l’IA dans l’optimisation et les systèmes autonomes, Uber représente ce que beaucoup considèrent comme une opportunité d’action IA convaincante s’étendant jusqu’en 2026 et au-delà.

Avec Pershing Square Capital Management détenant 11 positions totales évaluées à près de 14,6 milliards de dollars à la fin du trimestre de septembre, la pondération accrue envers Amazon et Uber témoigne d’une confiance considérable dans leurs trajectoires de croissance pilotées par l’IA.