Le marché crypto voit $562M liquidations alors que la volatilité du Bitcoin augmente

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Vente et Reprise du Marché

Le Bitcoin a chuté fortement jeudi, passant en dessous des niveaux de support clés et entraînant le marché crypto plus large vers le bas. Après avoir échoué à se maintenir au-dessus de 89 500 $, il est tombé en dessous de 85 000 $, atteignant brièvement 84 500 $ — son plus bas en près de trois semaines.

D’autres cryptomonnaies ont également chuté. Ethereum est passé sous 2 800 $, Solana a chuté de 4 % pour atteindre des plus bas sur plusieurs mois, et plusieurs altcoins majeurs ont perdu plus de 5 %. La vente soudaine a provoqué d’importantes liquidations de dérivés, effaçant près de $562 millions de dollars, principalement sur des positions longues.

Le marché se redresse maintenant légèrement. Le Bitcoin est en hausse de 0,7 % à 87 071 $, mais reste en baisse de 5,8 % pour la semaine. Ethereum a augmenté de 3,4 % à 2 924 $, tandis que XRP, BNB et Solana ont enregistré de faibles gains similaires à ceux du Bitcoin.

Les Données d’Inflation US Mènent à une Reprise à Court Terme

La modeste reprise suit les données d’inflation américaines de novembre, qui ont montré une croissance plus lente des prix. L’indice des prix à la consommation global a augmenté de 2,7 % en glissement annuel, en dessous des attentes du marché, tandis que l’inflation de base s’est atténuée à 2,6 %. Ces chiffres ont renforcé les attentes selon lesquelles les taux d’intérêt américains pourraient diminuer dans les prochains trimestres.

Les Banques Centrales Envoient des Signaux Contradictoires

Alors que les données d’inflation US entraînent une hausse à court terme, les décisions politiques en dehors des États-Unis ont ajouté de l’incertitude. La Banque d’Angleterre a réduit son taux d’intérêt principal de 0,25 % à 3,75 %, évoquant une croissance plus lente et une inflation en baisse. Les responsables ont indiqué que les futures réductions dépendraient des données économiques, limitant l’impact positif sur les actifs risqués.

En Asie, l’attention se porte sur la Banque du Japon, qui devrait augmenter ses taux pour atteindre un sommet en 30 ans. Des taux plus élevés pourraient renforcer le yen et affecter le carry trade en yen, une source clé de liquidité mondiale. Les hausses de taux passées au Japon ont souvent coïncidé avec des baisses du prix du Bitcoin.

Les Flux ETF Montrent une Position Mixte des Institutions

Les flux institutionnels vers les fonds négociés en bourse liés aux cryptomonnaies ont montré un schéma mitigé cette semaine. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré une sortie nette de 161,3 millions de dollars jeudi, après des entrées nettes importantes de 457,3 millions de dollars mercredi.

Les flux dans d’autres ETF d’actifs numériques ont varié. Les ETF XRP ont enregistré des entrées nettes de 18,9 millions de dollars et 30,4 millions de dollars au cours des deux dernières sessions de négociation, indiquant un intérêt stable pour le jeton. Les ETF Solana ont également enregistré des entrées positives modestes de 85 000 $ et 107 000 $ durant la même période.

Les ETF Ethereum continuent de traîner. Les produits ont enregistré des sorties nettes de 7 500 $ et 34 000 $ au cours des deux derniers jours, prolongeant une tendance de demande institutionnelle plus faible par rapport au Bitcoin et à certaines cryptomonnaies alternatives.

Les Fondamentaux du Bitcoin Restent Stables

Malgré les fluctuations de prix et les flux ETF mitigés, la perspective à long terme du Bitcoin semble solide. Sa capitalisation réalisée, une mesure de la valeur des coins lors de leur dernière transaction, a atteint un record de 1,125 billion de dollars, montrant des flux de capitaux stables.

Les analystes notent qu’à la différence des baisses passées, les déclins récents n’ont pas déclenché de ventes massives, ce qui suggère une panique limitée sur le marché.

Expiration des Options et Perspectives du Marché

L’attention se tourne maintenant vers une $23 milliard d’options Bitcoin qui expirera vendredi prochain, un événement qui a historiquement augmenté la volatilité à court terme. Fait intéressant, 2,7 milliards de dollars d’options Bitcoin et $475 millions d’options Ethereum expirent aujourd’hui, ce qui pourrait augmenter la volatilité durant cette période.

Les traders surveillent également les rendements obligataires, les mouvements de devises et les orientations supplémentaires des banques centrales à l’approche de la fin d’année. Les participants au marché s’attendent à ce que les prix des actifs numériques restent sensibles aux développements macroéconomiques et aux conditions de liquidité à court terme.