Deux actions versant des dividendes qui valent la peine d'être conservées à long terme : un regard plus approfondi

Comprendre le revenu de dividendes durable

Pour les investisseurs axés sur le revenu, la clé pour bâtir une richesse ne réside pas seulement dans la recherche d’actions à hauts rendements—il s’agit d’identifier des entreprises capables de verser ces dividendes de manière fiable tout en conservant des avantages concurrentiels. Beaucoup d’entreprises affichent des rendements de dividendes impressionnants, mais seules quelques-unes combinent solidité financière et potentiel de croissance constant.

Deux noms reviennent régulièrement dans les discussions sur les actions à dividendes fiables : Coca-Cola et Home Depot. Les deux ont démontré leur capacité à récompenser les actionnaires année après année tout en naviguant à travers les cycles économiques.

Coca-Cola : Six décennies de paiements constants

Coca-Cola (NYSE : KO) reste un géant mondial des boissons, avec des produits disponibles dans plus de 200 pays. Au-delà de son activité principale de cola, l’entreprise s’est diversifiée dans l’eau, les jus, les thés et les boissons à base de plantes pour rester pertinente face à l’évolution des préférences des consommateurs.

Croissance du chiffre d’affaires et performance sur le marché

Récemment, le chiffre d’affaires ajusté de Coca-Cola a augmenté de 6 % au troisième trimestre, grâce à son pouvoir de fixation des prix et à des changements favorables dans la composition des produits. Bien que la croissance du volume ait été modeste—en grande partie en raison de la prudence des consommateurs dans un contexte d’incertitude économique—l’entreprise continue de gagner des parts de marché. Cela suggère qu’à la normalisation des conditions économiques, Coca-Cola sera bien placée pour accélérer.

Solidité du dividende

Ce qui distingue vraiment Coca-Cola, c’est son historique de versement de dividendes. L’entreprise a augmenté ses paiements pendant 63 années consécutives, ce qui la place parmi un groupe élite de « Dividend Kings ». Son récent augmentation de plus de 5 % au début de 2025 reflète la confiance de la direction dans ses bénéfices futurs.

Les indicateurs financiers soutiennent cet optimisme. Le ratio de distribution de Coca-Cola s’établit à un niveau soutenable de 67 %, laissant de la place pour la réinvestissement et les initiatives de croissance. À la valorisation actuelle, l’action offre un rendement de dividende de 2,9 %—bien supérieur à la moyenne de 1,1 % du S&P 500.

Home Depot : Résister à la cyclicité avec un flux de trésorerie disponible solide

Home Depot (NYSE : HD) domine le secteur de la rénovation domiciliaire et a fortement étendu ses activités auprès des entrepreneurs professionnels via des acquisitions stratégiques telles que SRS Distribution et GMS.

Défis actuels et positionnement à long terme

L’entreprise fait face à des défis à court terme. Au troisième trimestre fiscal, la croissance des ventes dans les magasins comparables a stagné à seulement 0,2 %, freinée par la baisse du trafic client. Cependant, l’activité de Home Depot est intrinsèquement cyclique—lorsque les marchés immobiliers et la confiance des consommateurs s’améliorent, la demande pour les projets de rénovation domiciliaire va exploser, et l’échelle de Home Depot lui permet de capter la majorité de ces dépenses.

Durabilité du dividende

Voici où Home Depot excelle : l’entreprise a généré 10,4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible, couvrant confortablement ses paiements de dividendes de 6,9 milliards de dollars. La direction privilégie explicitement les dividendes comme première utilisation des liquidités après la réinjection dans l’activité, ce qui reflète une stratégie d’allocation du capital favorable aux actionnaires.

Home Depot a augmenté ses dividendes chaque année depuis 2010—et de manière remarquable, elle a maintenu ses paiements même durant la crise financière de 2007-2009. Actuellement, avec un rendement de dividende de 2,6 %, l’action offre un potentiel de revenu attrayant pour les investisseurs patients.

Comparaison des indicateurs clés

Les deux entreprises font preuve d’une discipline financière. La croissance régulière du chiffre d’affaires et la conquête de parts de marché de Coca-Cola offrent un pouvoir de fixation des prix, tandis que la capacité de génération de cash de Home Depot constitue une marge de sécurité pour la durabilité du dividende. Chacune a creusé une barrière concurrentielle défendable dans son secteur respectif.

Pour les investisseurs recherchant les meilleures actions combinant revenu et durabilité, ces deux entreprises méritent une considération sérieuse en tant qu’allocations à long terme dans un portefeuille.