Le procès de la SEC affirme que l'hébergement de minage de Bitcoin peut être considéré comme des valeurs mobilières

Source : CryptoTale Titre original : La poursuite de la SEC affirme que l’hébergement de minage de Bitcoin peut être considéré comme une valeur mobilière Lien original : https://cryptotale.org/sec-lawsuit-says-bitcoin-mining-hosting-can-be-securities/

• La SEC a déclaré que les acheteurs d’hébergement s’attendaient à un revenu passif en Bitcoin provenant des opérations de minage de VBit.
• Les régulateurs ont lié les rendements des investisseurs à la performance collective du minage gérée par la société.
• La SEC a allégué que Danh Vo a détourné des fonds et quitté les États-Unis après son divorce.

La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a poursuivi la société de minage de Bitcoin VBit et son fondateur Danh Vo, alléguant des accords d’hébergement frauduleux, leur qualification en tant que valeurs mobilières, et le détournement d’environ $48 millions de dollars auprès des investisseurs entre 2018 et 2022. La plainte, déposée mercredi devant le tribunal de district des États-Unis pour le district du Delaware, indique que VBit a levé plus de 95,6 millions de dollars auprès d’environ 6 400 investisseurs via des rigs de minage et des accords d’hébergement passifs.

Selon la SEC, ces accords d’hébergement étaient considérés comme des contrats d’investissement selon le test de Howey, car les investisseurs attendaient des profits et dépendaient entièrement des efforts opérationnels de VBit plutôt que de leurs propres actions. L’agence a allégué que Vo avait promu une “solution clé en main” promettant un revenu passif en Bitcoin sans charges opérationnelles. Cela a conduit à un manque de contrôle, de supervision ou d’accès des investisseurs aux rigs de minage qu’ils croyaient posséder.

Comment les accords d’hébergement sont devenus des valeurs mobilières

La SEC a indiqué que la majorité des clients de VBit optaient pour des accords d’hébergement, qui offraient des profits passifs issus d’opérations de minage collectives plutôt que la propriété ou la gestion directe de matériel de minage. Selon la plainte civile de la SEC, les investisseurs dépendaient exclusivement du travail de VBit, car ils ne pouvaient pas suivre les rigs, vérifier la production ou influencer les opérations.

Les régulateurs ont également souligné la décision de VBit de diriger la puissance de calcul vers une pool de minage sous contrôle de la société, ce qui liait les rendements des investisseurs à la performance globale de la pool plutôt qu’à la productivité individuelle de l’équipement. La SEC a écrit que le profit potentiel de chaque investisseur dépendait du succès de la pool de minage VBit et du recrutement de nouveaux participants dans cette structure partagée.

Étant donné que les profits dépendaient de la performance collective et de la gestion de VBit, la SEC a affirmé que les investisseurs s’attendaient à des rendements issus des efforts de tiers, ce qui satisfait une exigence centrale du test de Howey.

Fraude présumée et détournement des fonds des investisseurs

La SEC a allégué que Vo a induit en erreur les investisseurs sur les normes opérationnelles tout en ne respectant pas les pratiques de base du secteur, notamment en matière de transparence concernant la propriété de l’équipement, l’emplacement et la production minière. Selon la plainte, Vo conservait une autorité totale sur les opérations de VBit, les matériaux marketing, le contenu du site web et les informations des comptes investisseurs présentées via des tableaux de bord en ligne.

L’agence a affirmé que Vo avait transféré environ $5 million à des membres de sa famille et à une ex-femme, tous nommés comme défendeurs en tant que parties civiles dans l’action en justice. La plainte indique que Vo a déposé une demande de divorce en novembre 2021, a quitté les États-Unis, et est parti avec les fonds restants que les régulateurs ont qualifiés de fonds détournés des investisseurs. VBit a ensuite vendu son activité à Advanced Mining Group en 2022, bien que la SEC ait précisé que la société est désormais inactive.

Implications réglementaires et politiques plus larges

La Securities and Exchange Commission (SEC) a accusé Vo d’avoir fraudé les investisseurs et d’avoir vendu et proposé des valeurs mobilières non enregistrées auprès de la SEC. Il a également été inculpé de réclamer le remboursement de l’argent, de payer des amendes, et d’être interdit d’offrir des valeurs mobilières à l’avenir, conformément aux sanctions demandées. La poursuite illustre une position réglementaire qui considère que certaines activités liées aux modèles commerciaux de la cryptomonnaie constituent des offres de valeurs mobilières, un chemin qui a mis au défi les acteurs du secteur.

Parallèlement, les législateurs débattent d’un projet de loi bipartite qui créerait une task force nationale dédiée à la lutte contre la fraude en crypto, afin de découvrir et de résoudre ces problématiques. La SEC a averti que cette affaire doit servir de signal aux investisseurs pour évaluer le revenu passif provenant du minage de crypto et pour s’assurer que les opérations soient transparentes, vérifiables et auditées de manière indépendante.

Alors que les législateurs examinent de nouvelles mesures de protection, une question demeure centrale pour les régulateurs et les investisseurs : à partir de quel moment une promesse de revenu passif en Bitcoin devient-elle une offre de valeurs mobilières ?