Boom de l'infrastructure IA : où l'argent intelligent construit des positions en ce moment

L’opportunité de marché que tout le monde surveille

La vague d’infrastructure en intelligence artificielle crée des opportunités de création de richesse sans précédent pour les investisseurs prêts à regarder au-delà des jeux évidents. Alors que la plupart se concentrent sur les créateurs de modèles d’IA, les véritables gagnants émergent parmi les entreprises qui construisent les puces, les systèmes de réseau et l’infrastructure de support qui alimentent tout cet écosystème. Voici dans quoi investir dès maintenant alors que ce cycle évolue.

La transformation d’Alphabet : de géant de la recherche à puissance de l’IA

Il y a un an, Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) faisait face à des questions sur la pérennité de sa domination dans la recherche face à la révolution de l’IA. Aujourd’hui, le récit a complètement changé.

L’entreprise a intégré son Gemini [modèle de langage large (LLM)]( dans tout son écosystème de produits — de Google Search aux appareils mobiles Android — tout en développant simultanément des siliciums sur mesure. Ces unités de traitement tensoriel (TPUs) sont désormais reconnues comme le concurrent le plus redoutable à la domination de Nvidia (NASDAQ: NVDA). Conçus comme des [GPU]( optimisés pour le framework TensorFlow de Google Cloud, ces puces offrent une efficacité énergétique supérieure et un coût total de possession plus faible, ce qui est particulièrement critique alors que l’industrie se tourne vers les charges de travail d’inférence.

Le génie de la position d’Alphabet réside dans l’intégration verticale — posséder à la fois des modèles de classe mondiale et le silicium personnalisé pour les faire fonctionner de manière rentable. Cela crée un avantage structurel que les concurrents ne peuvent tout simplement pas reproduire. L’entreprise peut exploiter son infrastructure d’IA à des marges plus faibles tout en maintenant une rentabilité plus élevée, et tirer parti de cette efficacité dans la recherche, [l’informatique en nuage][ASIC], et les services aux entreprises.

Même après une appréciation significative de l’action, cela positionne Alphabet comme un bénéficiaire de l’IA sur plusieurs années, en faisant une opportunité à laquelle il vaut la peine de s’exposer.

Broadcom : l’épine dorsale du déploiement de l’infrastructure IA

Broadcom (NASDAQ: AVGO( occupe une position différente mais tout aussi convaincante. En tant qu’architecte du développement des TPU d’Alphabet, l’entreprise est désormais le partenaire privilégié des organisations qui construisent leurs propres puces personnalisées — créant ce que la direction identifie comme une (opportunité de marché d’un milliard d’ici 2027, soit environ le double de son chiffre d’affaires annuel actuel.

L’ampleur devient stupéfiante lorsqu’on examine des succès spécifiques : une commande d’un milliard de dollars d’un quatrième client, plus un partenariat déployé représentant 10 gigawatts de capacité de puces )équivalent à environ $60 milliard de demande potentielle annuelle$10 . Au-delà du silicium sur mesure, Broadcom domine le secteur [réseaux de centres de données]( — les commutateurs Ethernet et interconnexions optiques qui transfèrent efficacement les données à travers d’énormes grappes d’IA. Ce segment connaît une croissance explosive parallèlement à la construction d’infrastructures plus larges.

La division logicielle d’infrastructure de l’entreprise — ancrée par la plateforme de virtualisation VMware — ajoute une autre dimension. En passant VMware à un modèle d’abonnement et en promouvant son offre Cloud Foundation, Broadcom aide les entreprises à orchestrer les charges de travail d’IA dans des environnements cloud hybrides, évitant ainsi la dépendance à un seul fournisseur. Cela résonne fortement à une époque où les entreprises exigent flexibilité et maîtrise des coûts.

La combinaison de l’élan des puces personnalisées, de la domination en réseautage, et de la croissance des revenus par abonnement logiciel crée plusieurs vecteurs d’expansion pour l’entreprise de Broadcom, justifiant une augmentation de l’exposition dans le portefeuille.

En résumé

Le segment de l’infrastructure IA offre des opportunités de création de richesse générationnelle pour les investisseurs convaincus. Tant Alphabet que Broadcom présentent les caractéristiques de gagnants durables de l’ère de l’IA : avantages compétitifs durables, marchés adressables en expansion, et voies vers une croissance significative des marges. Pour ceux qui se demandent dans quoi investir dès maintenant, ces entreprises constituent des positions fondamentales dans tout portefeuille tourné vers l’avenir.