Comment Warren Buffett's Berkshire Hathaway mise gros sur trois géants de la technologie alimentés par l'IA

Warren Buffett a longtemps adopté une position prudente envers les investissements technologiques, mais les mouvements récents du portefeuille de Berkshire Hathaway racontent une histoire différente. Les participations du conglomérat incluent désormais trois acteurs majeurs de la technologie profondément ancrés dans la révolution de l’intelligence artificielle. Alors que le secteur de l’IA redessine les paysages commerciaux, ces trois actions représentent le pari calculé de Buffett sur des entreprises capables d’extraire une valeur réelle du boom technologique.

Amazon : Le gagnant silencieux de l’IA dans le cloud computing

Parmi les trois, Amazon attire l’attention avec une pondération de 0,82 % dans le portefeuille. Le géant du commerce électronique est devenu discrètement l’un des acteurs les plus importants de l’IA d’entreprise grâce à Amazon Web Services (AWS). La division propose SageMaker pour le développement de modèles d’apprentissage automatique et Bedrock pour accéder aux modèles d’IA générative de pointe — des services qui sont devenus une infrastructure critique pour les entreprises du monde entier.

Ce qui rend Amazon particulièrement captivant, c’est la façon dont il utilise l’IA en interne. Sa flotte de robots d’entrepôt fonctionne désormais avec une optimisation guidée par l’IA, réduisant les délais d’expédition tout en diminuant simultanément les coûts opérationnels. Ce double avantage — une expérience client améliorée couplée à une expansion des marges — démontre la valeur pratique de l’IA au-delà de son potentiel théorique.

AWS continue d’accélérer à un rythme inédit depuis des années, le cloud computing s’établissant comme une véritable barrière économique grâce aux coûts de changement et aux effets de réseau. Le secteur du commerce électronique devrait bénéficier d’améliorations substantielles de marges grâce à l’optimisation logistique pilotée par l’IA. Pour les investisseurs à long terme, Amazon représente une entreprise qui ne se contente pas de vendre des solutions d’IA, mais qui les intègre réellement dans un avantage concurrentiel.

Alphabet : À la recherche de la domination de l’IA

La dernière grande addition de Berkshire Hathaway à sa stratégie IA est Alphabet, initiée au troisième trimestre avec une position de 1,62 %. La capacité du géant de la recherche à s’adapter — malgré les prédictions initiales selon lesquelles les chatbots allaient bouleverser son empire — souligne la flexibilité stratégique de la direction.

Alphabet a réussi à intégrer l’IA dans son expérience de recherche principale via AI Overviews et AI Mode, des fonctionnalités qui gagnent une véritable traction auprès des utilisateurs. Au-delà de la recherche, sa division cloud propose désormais une gamme diversifiée de services d’IA, faisant d’elle le segment à la croissance la plus rapide de l’entreprise. Le lancement récent de Gemini 3 témoigne de l’engagement de la société à rester compétitive dans le développement de l’IA générative.

Ce qui distingue Alphabet, c’est son moteur de croissance diversifié. Au-delà de l’IA, ses ambitions de streaming avec YouTube et l’expansion des services d’abonnement Google créent plusieurs voies de croissance des revenus. Cette approche en couches réduit la dépendance à une seule innovation, rendant l’entreprise plus résiliente à long terme face aux cycles de marché.

Apple : L’intégration hardware-logiciel dans l’IA

Malgré des réductions périodiques de ses actions, Apple reste la plus grande participation de Berkshire Hathaway, représentant 22,69 % du portefeuille. Bien que les observateurs technologiques notent souvent l’entrée tardive d’Apple dans la course à l’IA, l’entreprise démontre une stratégie méthodique qui exploite son atout majeur : plus d’un milliard d’appareils connectés.

L’iPhone 17 met en avant les capacités évolutives d’Apple en matière d’IA, avec de nouvelles fonctionnalités contribuant à une demande robuste qui a créé des contraintes d’approvisionnement. Cette pénurie valide en réalité l’intérêt fort des consommateurs pour le matériel doté de l’IA. Au cours des prochaines années, un cycle de rafraîchissement important devrait entraîner une expansion significative des ventes à mesure que les utilisateurs passent à des appareils compatibles IA.

L’investissement parallèle d’Apple dans ses services — avec plus d’un milliard d’abonnements à haute marge — crée un second moteur de croissance. À mesure que les fonctionnalités d’IA se répandent dans l’écosystème Apple, la base installée devient de plus en plus verrouillée grâce à une fonctionnalité améliorée et à une intégration multi-appareils. Cette fidélité à l’écosystème a historiquement prouvé être l’un des avantages concurrentiels les plus durables d’Apple.

Le point de convergence

Ce qui relie ces trois entreprises, ce n’est pas tant le battage autour de l’IA, mais plutôt la réalité commerciale fondamentale : chacune exploite une véritable barrière concurrentielle tout en ayant une capacité substantielle à monétiser l’intelligence artificielle à travers plusieurs flux de revenus. Amazon tire parti de sa domination infrastructurelle, Alphabet contrôle le trafic de recherche numérique et les réseaux publicitaires, et Apple gère des relations directes avec les consommateurs via du matériel haut de gamme.

La composition du portefeuille de Berkshire Hathaway suggère que les véritables gagnants de l’IA sont ceux qui génèrent de la valeur client aujourd’hui tout en augmentant leur pouvoir de fixation des prix et leur efficacité opérationnelle simultanément — et non les entreprises qui font des paris spéculatifs sur des applications non prouvées. Pour les investisseurs surveillant ce portefeuille, le message est clair : les gains durables en IA proviennent d’entreprises disposant déjà d’un pouvoir de marché et de relations clients solides, et non d’avantages théoriques.