Comprendre la gravité des faillites bancaires récentes : une analyse basée sur les données

La fermeture de Silicon Valley Bank et Signature Bank en mars 2023 a suscité une inquiétude importante dans le secteur financier, mais pour en apprécier pleinement l’impact, il faut les replacer dans un contexte historique. Depuis 2000, les États-Unis ont connu 565 faillites bancaires — un chiffre qui révèle des schémas importants sur le moment et le lieu où surviennent les crises bancaires.

Pourquoi deux faillites bancaires ont déclenché une panique généralisée

L’effondrement de SVB le 10 mars 2023 a marqué la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis, avec $209 milliards d’actifs en décembre 2022. Signature Bank a suivi seulement 48 heures plus tard, devenant la troisième plus grande faillite jamais enregistrée, avec $110 milliards d’actifs. Pour donner une perspective, Washington Mutual en 2008 reste la plus grande, avec $307 milliards lorsqu’elle a fait faillite.

L’ampleur est importante car la plupart des faillites bancaires concernent des institutions régionales avec une visibilité publique minimale. La Banque d’État d’Almena, basée au Kansas, qui a fermé en 2020, ne détenait que $69 millions d’actifs. La même année, trois autres banques ont fait faillite avec des actifs respectifs de $136 millions, $156 millions et $101 millions. Silicon Valley Bank était environ 2 000 fois plus grande que ces fermetures récentes.

Jusqu’à la faillite de SVB, plus d’une décennie s’était écoulée sans qu’une banque américaine avec $7 milliards d’actifs ne fasse faillite. Même en 2010 — année où 565 faillites bancaires ont culminé à 157 en une seule année — leurs actifs combinés représentaient moins de la moitié de ce que SVB détenait à elle seule.

La nature cyclique des faillites bancaires

Les faillites bancaires ne sont pas des événements aléatoires ; elles suivent des schémas distincts liés aux cycles économiques. De 2001 à 2007, le pays enregistrait en moyenne seulement 3,57 faillites par an. Cela a changé brusquement lorsque les États-Unis sont entrés en récession en décembre 2007. Entre 2008 et 2012, les faillites ont explosé à une moyenne de 93 par an — une escalade dramatique due à la crise du logement et financière.

La période post-crise montre une stabilisation : de 2015 à 2020, moins de cinq banques ont fait faillite chaque année. Plus remarquable encore, 2021 et 2022 n’ont enregistré aucune faillite bancaire. Sur les 565 faillites totales depuis 2000, 465 — soit 82 % — se sont produites durant cette période de quatre ans, de 2008 à 2012.

Les faillites de mars 2023 ont mis fin à une période de 867 jours sans fermeture bancaire, la deuxième plus longue sécheresse depuis 1933. La plus longue période s’étendait de juin 2004 à février 2007 — près de trois ans — juste avant la Grande Récession.

Timing et patterns selon le jour de la semaine

Un détail surprenant apparaît en examinant le moment des faillites bancaires. Le vendredi est de loin le jour choisi pour les fermetures, représentant 95 % de toutes les faillites depuis 2000. Cela reflète une stratégie réglementaire : la FDIC programme intentionnellement les annonces le vendredi pour profiter du week-end afin de régler les comptes, liquider les actifs et effectuer la transition de gestion avant la reprise des échanges le lundi, minimisant ainsi la panique et évitant les paniques bancaires.

Signature Bank a fait exception, en faillissant le dimanche 13 mars 2023 — la seule fermeture dominicale dans l’ensemble des 565 faillites. Les régulateurs ont pris cette décision inhabituelle pour éviter un effet en cascade dans le secteur bancaire suite à la rapide détérioration de SVB.

Saisonnier, le nombre de faillites bancaires se concentre autour des débuts de trimestre. Janvier, avril, juillet et octobre montrent historiquement des taux de faillite plus élevés, même si les fermetures en mars ne sont pas rares.

Concentration géographique du risque

Les faillites bancaires ne sont pas réparties uniformément à travers le pays. Quatre États représentent une part disproportionnée : Californie, Floride, Géorgie et Illinois. La Californie seule a connu 42 faillites depuis 2000, y compris SVB. Étonnamment, New York — traditionnellement le centre bancaire des États-Unis et domicile de Signature Bank — n’a connu que six faillites durant cette période.

La Géorgie et la Floride représentent ensemble environ 30 % de toutes les faillites bancaires aux États-Unis ce siècle. Les secteurs bancaires de ces deux États ont subi de graves dommages entre 2008 et 2012 en raison de la crise du logement et des problèmes de prêt associés.

Contexte pour les préoccupations actuelles

Bien que deux faillites bancaires importantes en 2023 aient naturellement alarmé le public, cela reste bien en dessous des normes historiques. Vingt-cinq faillites par an représentent la moyenne depuis 2000, ce qui signifie que le début de 2023 était statistiquement modéré malgré l’attention médiatique. Comprendre que 82 % de toutes les faillites se sont concentrées durant une période de récession de quatre ans nous rappelle que les conditions actuelles, bien que préoccupantes, restent gérables selon les standards historiques. La taille exceptionnelle de SVB et Signature Bank est ce qui les distingue — pas la fréquence des faillites elles-mêmes.