La puissance institutionnelle se déploie sur Ethereum : les flux ETF de $4 milliards de dollars annoncent la prochaine crypto à exploser à la fin de 2024

La Traçabilité de l’Argent : Pourquoi ETH Devient l’Altcoin Favori de Wall Street

Ethereum est entré dans une phase critique d’accumulation que les observateurs n’avaient pas vue depuis l’adoption institutionnelle. Les données de SoSoValue révèlent une divergence frappante dans les flux de fonds : alors que les ETF Ethereum ont attiré $4 milliards en flux nets entrants tout au long du mois d’août, leurs homologues Bitcoin ont connu $800 millions en sorties — un signal potentiel d’une rotation du capital institutionnel du BTC vers l’ETH.

Cette dynamique d’entrée s’est accélérée rien qu’avec mercredi, avec $309 millions de capitaux frais, marquant le cinquième jour consécutif de flux nets positifs. Matt Hougan, Directeur des investissements chez Bitwise, a résumé le sentiment du marché de façon directe : « Il y a une demande incessante pour ETH [pour le moment]. »

Les acteurs institutionnels à l’origine de cette demande ne sont pas un mystère. La récente analyse des détentions institutionnelles de James Seyffart, analyste chez Bloomberg, cite Goldman Sachs, Jane Street, Millennium Management et DE Shaw parmi les principaux détenteurs d’ETF ETH au T2. Leur appétit reflète celui des grands investisseurs en Ethereum — communément appelés baleines, détenant entre 10 000 et 100 000 ETH chacun.

Activité des Baleines en Forte Croissance : 1,44 Million d’ETH Accumulés en Août Seulement

Le groupe des baleines est devenu le principal moteur d’accumulation. En seulement trois jours, ces grands détenteurs ont acheté plus de 340 000 ETH, portant leur total du mois à 1,44 million d’ETH — un volume stupéfiant qui souligne leur conviction. Selon le suivi des soldes de CryptoQuant, ce comportement traduit une confiance dans les perspectives à moyen terme d’Ethereum, notamment alors que les prochains candidats à l’explosion crypto sont évalués.

Pour alimenter cette histoire d’accumulation, plusieurs trésoreries Ethereum dirigées par BitMine Immersion (BMNR) et SharpLink Gaming (SBET) ont étendu leurs avoirs combinés en ETH à 3,3 millions de tokens d’une valeur d’environ $15 milliards, atteints en seulement trois mois. Cela suggère une conviction coordonnée à l’échelle institutionnelle et de trésorerie.

La Thèse du “Token Wall Street” Gagne du Terrain

Le PDG de VanEck, Jan Van Eck, a récemment qualifié Ethereum de « token Wall Street », citant sa domination dans l’infrastructure des stablecoins. Son commentaire sur CNBC a exposé une thèse cruciale : au cours des 12 prochains mois, les entreprises devront déployer des technologies permettant l’utilisation à grande échelle des stablecoins. Le gagnant, a-t-il argumenté, sera celui qui construira l’épine dorsale — et Ethereum, opérant via des chaînes compatibles EVM, se trouve au centre de cette infrastructure.

« Si je veux vous envoyer des stablecoins, votre banque doit trouver une solution, sinon vous devrez recourir à une autre institution pour le faire », a expliqué Van Eck. « Le gagnant sera celui qui construira sur ces blockchains. Ce sera Ethereum ou quelque chose qui utilise la méthodologie d’Ethereum. »

Pressions sur le Prix et Obstacles Techniques

Malgré la force d’accumulation, ETH fait face à des vents contraires à court terme autour de 4 500 $. Le jeton se négocie actuellement à ce niveau, soutenu par la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) sur 14 jours (EMA). La résistance provient de la prise de bénéfices, avec des profits réalisés atteignant près de $1 milliards au cours des cinq derniers jours. Les marchés à terme reflètent cette tension : $88 millions de liquidations ont eu lieu au cours des dernières 24 heures, réparties entre $63 millions de liquidations longues et $25 millions de liquidations courtes.

Après un rejet juste au-dessus de 4 600 $, Ethereum a testé le support proche de 4 500 $. Une cassure en dessous de la EMA sur 14 jours et l’incapacité à maintenir 4 000 $ pourraient faire descendre ETH vers la Moyenne Mobile Simple (SMA) sur 50 jours (SMA). Franchir ce niveau pourrait viser 3 470 $.

Pour les haussiers, le seuil critique reste la résistance du plus haut historique. Une rupture ferme au-dessus de ce niveau, maintenu comme support, ouvrirait la voie à une nouvelle impulsion haussière. Actuellement, l’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique restent dans une fourchette proche de la neutralité, signalant une indécision des traders.

Comprendre l’Infrastructure Centrale d’Ethereum

Ethereum fonctionne comme une blockchain décentralisée et open-source, conçue pour les contrats intelligents — un code auto-exécutable qui automatise les accords lorsque les conditions prédéfinies sont remplies. Son jeton natif, Ether (ETH), se classe comme la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation de marché et le principal altcoin mondial.

Le réseau alimente la finance décentralisée (DeFi), les tokens de jeux (GameFi), les tokens non fongibles (NFTs), et les organisations autonomes décentralisées (DAOs). Les développeurs construisent en utilisant Solidity et la Machine Virtuelle Ethereum (EVM), permettant des applications sans autorité centrale.

Dans un changement pivot, Ethereum est passé du Proof-of-Work au Proof-of-Stake lors de “The Merge” le 15 septembre 2022. Cette mise à jour a réduit les barrières d’entrée pour les validateurs en remplaçant le matériel coûteux par le staking de cryptomonnaies, permettant aux utilisateurs de gagner des rendements en verrouillant des tokens pour des périodes déterminées tout en sécurisant le réseau.

Le gas représente l’unité de frais de transaction sur Ethereum. Lors des congestions du réseau, le gas grimpe, obligeant les validateurs à prioriser les transactions à frais plus élevés.

Le Verdict : Accumulation et Réalité Technique

La convergence de $4 milliards d’ETF entrants, 1,44 million d’ETH accumulés par les baleines, et un positionnement institutionnel solide marque Ethereum comme un candidat susceptible de surperformer lors du prochain cycle crypto. Cependant, l’action des prix à court terme dépendra de la défense de la zone de support entre 4 500 $ et 4 000 $. Une cassure pourrait réinitialiser les indicateurs techniques, tandis qu’un maintien, combiné à des flux entrants continus, pourrait raviver la dynamique haussière que les acteurs institutionnels parient clairement dessus.