Comment utiliser l'effet de levier dans le trading de futures : des bases aux niveaux avancés

Points Clés

• L'effet de levier est une méthode qui utilise des fonds empruntés pour accroître la taille des positions de trading. Grâce à ce mécanisme, les traders peuvent obtenir des fonds supérieurs au solde initial de leur compte pour effectuer des transactions.
• Dans le domaine des cryptomonnaies, l'effet de levier est principalement utilisé dans deux formes : les contrats à terme et le trading sur marge.
• Le trading sur marge peut à la fois augmenter les profits et doubler les risques. En particulier lors des périodes de forte volatilité du marché, les pertes peuvent s'accumuler rapidement. Il est donc nécessaire de bien comprendre son fonctionnement avant d'utiliser l'effet de levier.

Principe de base du levier

L'effet de levier permet aux traders d'ouvrir des positions plus importantes avec un capital initial relativement faible. Grâce à cet outil, les utilisateurs peuvent emprunter des fonds pour trader des actifs financiers, y compris des cryptomonnaies, des matières premières, des devises, etc. En d'autres termes, l'effet de levier fournit aux traders un capital de trading supplémentaire.

Sur certaines plateformes de trading, les fonds empruntés peuvent atteindre jusqu'à 100 fois le solde initial. Le ratio de levier est généralement exprimé sous forme de proportion, comme 1:5 (5 fois), 1:10 (10 fois) ou 1:20 (20 fois), indiquant combien de fois le capital initial est amplifié.

Prenons un exemple : supposons qu'il y ait 100 dollars sur le compte, mais que vous souhaitiez ouvrir une position de 1000 dollars sur le Bitcoin (BTC). En utilisant un effet de levier de 10x, le pouvoir d'achat de ces 100 dollars équivaut à 1000 dollars.

Mécanisme de fonctionnement du trading sur marge dans les contrats à terme

Dans le marché des cryptomonnaies, l'effet de levier est principalement utilisé pour [contrats à terme perpétuels] ( et [trading sur marge] (. Les mécanismes de levier des deux méthodes sont fondamentalement les mêmes, la principale différence résidant dans le fait que le trading sur marge fait référence à l'emprunt de fonds pour trader des actifs spécifiques sur la plateforme, tandis que le trading à terme est basé sur la relation entre les positions longues et courtes dans le contrat.

Marge initiale

Pour effectuer des transactions sur marge, il est d'abord nécessaire de déposer des fonds sur le compte de trading, ces fonds serviront de garantie. Le montant des fonds requis pour ouvrir une position à terme est appelé marge initiale. Ce montant dépend du multiple de levier choisi et de la taille de la position.

Par exemple, si vous souhaitez investir 1000 dollars en Ethereum (ETH) avec un effet de levier de 10 fois, la marge initiale serait de 1/10 de 1000 dollars, soit 100 dollars de marge. Si l'effet de levier est porté à 20 fois, la marge requise sera réduite à 1/20 de 1000 dollars, soit seulement 50 dollars. Mais rappelez-vous, un effet de levier élevé augmentera considérablement le risque de [liquidation](.

Maintien de la marge de garantie

En plus de la marge initiale, les traders doivent également maintenir un seuil de marge pour conserver leur position. Lorsque le marché évolue à l'encontre de la position et que le solde de la marge tombe en dessous du niveau de marge de maintien, il est nécessaire d'approvisionner des fonds pour éviter une liquidation forcée.

En résumé, le marge initiale est le montant nécessaire pour ouvrir une position à terme, tandis que le marge de maintenance est l'exigence minimale de fonds pour maintenir une position ouverte.

Exemples pratiques de trading sur marge

Pour les débutants, un rappel : une position longue est basée sur l'attente d'une hausse des prix des actifs, tandis qu'une position courte est basée sur l'attente d'une baisse des prix. L'effet de levier permet aux traders de négocier des actifs en se basant sur des fonds garantis (et non sur des fonds réels du compte) - il est même possible d'ouvrir une position courte sans détenir l'actif sous-jacent et de réaliser un profit lorsque le prix baisse.

Exemple de levier de position longue

Supposons que vous souhaitiez ouvrir une position longue sur le BTC de 10 000 dollars avec un effet de levier de 10x, vous devez fournir 1 000 dollars de garantie.

Scénario de hausse : Si le prix du BTC augmente de 20 %, le bénéfice net est de 2000 dollars (après déduction des frais), bien supérieur au bénéfice de 200 dollars d'un trading sans effet de levier.

Scénario de baisse : Si le prix du BTC baisse de 20 %, la perte de position serait de 2000 dollars. Étant donné que la marge initiale n'est que de 1000 dollars, une baisse de 20 % pourrait directement déclencher une liquidation. Parfois, la liquidation peut même se produire avec une baisse de seulement 10 %, les valeurs spécifiques variant selon la plateforme de trading.

Pour éviter la liquidation, il est nécessaire d'approvisionner le compte afin d'augmenter la marge de garantie. Assurez-vous que le solde du compte dépasse le niveau de marge de maintien. La plupart des plateformes envoient des notifications d'appel de marge avant la liquidation, mais il reste important de surveiller activement l'état des positions. L'utilisation d'un [ordre stop] ( peut également offrir une protection efficace.

Exemple de levier de position courte

Lors de l'ouverture d'une position short BTC de 10 000 dollars avec un effet de levier de 10x, vous pouvez choisir d'emprunter du BTC puis de le vendre (trading sur marge) ou de vendre à découvert via un contrat à terme (trading à terme). Dans les deux cas, une garantie de 1 000 dollars est utilisée.

Prenons l'exemple du trading sur marge : supposons que le prix actuel du BTC soit de 40000 dollars, empruntant 0,25 BTC puis le vendant pour 10000 dollars.

Scénario de baisse des prix : Si le BTC tombe à 32 000 dollars (une baisse de 20 %), il est possible de racheter 0,25 BTC pour 8 000 dollars, de rembourser le prêt et de conserver 2 000 dollars (après déduction des frais) comme bénéfice.

Scénario d'augmentation des prix : Si le BTC atteint 48000 dollars (augmentation de 20 %), il faudra payer 2000 dollars supplémentaires pour racheter 0,25 BTC. Lorsque le solde du compte atteint 1000 dollars, la position sera liquidée. Pour éviter cela, il est nécessaire d'ajouter plus de fonds pour augmenter la garantie, jusqu'à atteindre le nouveau prix de liquidation.

Pourquoi les traders utilisent-ils l'effet de levier

Les traders utilisent l'effet de levier pour augmenter la taille de leurs positions et améliorer leur potentiel de profit. Cependant, comme indiqué ci-dessus, cela signifie également que les pertes peuvent être amplifiées de la même manière.

Une autre raison d'utiliser l'effet de levier est d'améliorer l'efficacité du capital. Au lieu de maintenir une position de levier de 2 fois sur une plate-forme, on peut choisir un levier de 4 fois pour maintenir la même taille de position mais avec moins de garanties. Ainsi, les fonds restants peuvent être utilisés pour d'autres stratégies - comme trader d'autres actifs, [参与质押]( ou fournir des fonds aux pools de liquidité DeFi, etc.

Gestion des risques dans le trading à effet de levier

Un effet de levier élevé nécessite moins de garantie, mais augmente considérablement le risque de liquidation. Plus le multiplicateur de levier est élevé, plus la sensibilité aux fluctuations de prix est forte. Un levier extrêmement élevé signifie qu'une fluctuation de prix de seulement 1 % peut entraîner des pertes énormes.

Utiliser un multiplicateur de levier plus bas peut efficacement prévenir les pertes sévères causées par des erreurs de trading. C'est aussi pourquoi de nombreuses plateformes de trading de cryptomonnaies imposent une limite de levier aux nouveaux utilisateurs.

Outils de gestion des risques tels que [止损单]( et [止盈单]( peuvent minimiser les pertes et verrouiller les bénéfices. Les ordres stop-loss peuvent automatiquement clôturer une position à un prix spécifié lorsque le marché est défavorable, tandis que les ordres take-profit clôturent automatiquement à l'atteinte de l'objectif de profit.

Avertissement important : Le trading avec effet de levier amplifie de manière exponentielle les gains et les pertes. Ce mode de trading comporte des risques très élevés, en particulier pendant les périodes de volatilité sur le marché des cryptomonnaies. Tradez avec prudence et évaluez soigneusement les risques avant de considérer l'utilisation de l'effet de levier. N'utilisez que des fonds que vous êtes prêt à perdre pour trader, surtout lorsque vous utilisez l'effet de levier. Il est impératif de bien comprendre les produits de trading avant de prendre des risques.

Résumé

L'effet de levier offre la possibilité de commencer à trader avec un investissement initial plus faible et de réaliser des bénéfices plus élevés. Cependant, en cas de volatilité du marché, notamment en utilisant un effet de levier très élevé de 100x, le risque de liquidation rapide est très important. Il est crucial d'adopter une attitude prudente lors du trading et de bien évaluer les risques avant de considérer l'utilisation de l'effet de levier.