Marché au comptant des cryptomonnaies : bases et pratiques de trading

Le trading spot est l'un des moyens les plus fondamentaux d'interagir avec les marchés financiers. L'essence du processus est simple : vous achetez ou vendez des actifs et les recevez presque immédiatement. Contrairement à des instruments plus complexes, le trading spot est un échange direct – vous payez en espèces ou en équivalent et recevez l'actif en main.

De tels accords ont lieu sur différentes plateformes : des bourses centralisées, des protocoles décentralisés et des canaux de gré à gré. Pour les débutants dans le monde des cryptomonnaies, le trading spot est souvent le premier pas dans l'apprentissage du trading.

Concepts de base du trading spot

Que signifie le trading spot ?

Le trading spot est l'achat-vente d'actifs au prix de marché actuel avec un transfert immédiat. Lorsque vous passez un ordre de marché pour acheter Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ou toute autre cryptomonnaie, la transaction est exécutée au meilleur prix disponible au moment de la passation.

Le prix du marché actuel est appelé prix au comptant. Il est constamment mis à jour en temps réel lorsque les acheteurs et les vendeurs appairent leurs ordres. Contrairement aux contrats à terme, qui sont réglés à l'avenir, le trading spot est un accord d'aujourd'hui avec une livraison immédiate.

Qu'est-ce que le marché spot?

Le marché au comptant est un espace ouvert où les acheteurs et les vendeurs échangent des actifs directement. Les prix équitables se forment ici sur la base de l'offre et de la demande. Le marché fonctionne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 pour les cryptomonnaies, ce qui permet de réaliser des transactions à tout moment.

Le mot “spot” vient de l'anglais “spot” – instantanément, car les actifs sont transférés au moment de la transaction. Auparavant, cela s'appelait “marché au comptant”, car les traders payaient d'avance.

Architecture des places de marché

Bourses centralisées

Une bourse centralisée agit en tant qu'intermédiaire entre les participants du marché. Elle gère le trading, détient les actifs des utilisateurs, assure la sécurité et respecte les exigences réglementaires.

Pour commencer à trader sur une bourse centralisée, il faut :

• S'inscrire et passer la vérification (KYC)
• Approvisionner le compte en monnaie fiduciaire ou en cryptomonnaie
• Choisir une paire de trading et passer un ordre

Pour chaque transaction, la bourse prélève une commission. Cela lui permet de générer des revenus, peu importe la direction du marché – que ce soit pendant la hausse ou la baisse des prix. Le principal avantage est la fiabilité, le soutien aux utilisateurs et la protection des actifs.

Bourses décentralisées (DEX)

DEX offre une alternative aux plateformes centralisées. Ici, le trading se fait via des smart contracts sur la blockchain, sans intermédiaires.

Les utilisateurs de DEX n'ont pas besoin de créer un compte. Ils connectent leur portefeuille et échangent directement entre eux. Les contrats intelligents exécutent automatiquement les transactions et transfèrent les actifs.

Modèles DEX populaires :

• Modèle de livre d'ordres : les utilisateurs passent des ordres comme sur les bourses traditionnelles
• Market maker automatisé (AMM) : l'algorithme détermine les prix en fonction du rapport des actifs dans le pool de liquidité. Exemples – PancakeSwap, Uniswap

Les avantages des DEX – une plus grande confidentialité et un contrôle autonome des actifs. Les inconvénients – l'absence de support client, l'absence de KYC ( qui peut être à la fois un avantage et un inconvénient ).

Négociation de gré à gré (OTC)

Les transactions OTC se font directement entre les traders sans la participation d'un tiers. Les accords sont souvent convenus par téléphone, messageries ou portails OTC spécialisés.

OTC est particulièrement utile pour les gros ordres. Si vous souhaitez acheter un grand volume d'actif en une seule fois, cela peut entraîner un glissement de prix sur une bourse centralisée. Sur le marché OTC, vous convenez d'un prix fixe avec le contrepartiste, évitant ainsi d'influencer le prix du marché.

La livraison en OTC prend souvent 2 jours ouvrables (T+2), mais pour les cryptomonnaies, cela peut être instantané.

Mécanique du trading et types d'ordres

Comment fonctionne l'exécution d'un ordre

Lorsque vous passez un ordre au marché d'achat, l'échange sélectionne immédiatement le prix le plus bas disponible des vendeurs. Si le volume à ce prix n'est pas suffisant pour votre ordre, il passe automatiquement au niveau de prix suivant.

Exemple : vous voulez acheter 10 ETH. Le livre des ordres montre 3 ETH pour $2000 et 7 ETH pour $2005. Votre ordre sera exécuté : 3 ETH pour $2000 + 7 ETH pour $2005.

Types d'ordres

• Ordre de marché : exécuté immédiatement au prix actuel. Rapide, mais le prix n'est pas garanti.
• Ordre limité : vous indiquez le prix maximum d'achat ou le prix minimum de vente. Il ne s'exécute qu'à ce prix ou mieux, mais peut ne pas s'exécuter du tout.
• Stop-limit : combinaison des deux précédents. L'ordre s'active lorsque le prix atteint un certain niveau.

Spot trading vs. autres méthodes de trading

Spot vs. trading margin

Le trading spot consiste à utiliser uniquement vos propres fonds. Vous achetez l'actif dans son intégralité et en acceptez la livraison.

Le trading sur marge permet d'emprunter des fonds à un tiers avec des intérêts. Cela permet d'ouvrir des positions plus importantes avec moins de capital, mais augmente également les pertes potentielles et le risque de liquidation. Si le prix évolue contre vous, vous pouvez perdre plus que ce que vous avez investi.

Spot vs. trading futures

Sur le marché des futures, vous n'achetez pas l'actif lui-même, mais vous concluez un contrat pour sa livraison future. L'acheteur et le vendeur s'accordent sur le prix aujourd'hui, et le règlement s'effectue plus tard.

Sur le marché au comptant, vous obtenez l'actif immédiatement. Sur le marché des futures, on choisit souvent un règlement en espèces sans livraison effective de l'actif.

Les contrats à terme permettent d'utiliser un effet de levier pour des positions plus importantes, mais impliquent des mécaniques plus complexes et un risque plus élevé.

Avantages du trading spot

Simplicité et transparence

Le trading spot est le moyen le plus simple de commencer à trader. Vous achetez un actif – vous le recevez. Pas de calculs compliqués ou de liquidations.

Les prix sur le marché Spot dépendent uniquement de l'offre et de la demande. Contrairement aux marchés à terme, où les prix sont influencés par les taux de financement, les prix d'index et le marquage, le marché Spot est le plus transparent indicateur de la valeur juste d'un actif.

Absence de surveillance constante

Vous n'avez pas besoin de vérifier constamment votre position. Sur le marché trading spot, cela ne menace pas de margin call ou de liquidation. Vous pouvez “définir un ordre et oublier” - les actifs resteront chez vous indépendamment des fluctuations de prix.

Facilité de calcul du risque

Si vous avez investi $500 dans BNB au prix de 300 $, vous pouvez immédiatement calculer votre risque maximal. C'est simple et clair.

Restrictions de trading spot

Responsabilité matérielle pour les actifs

Lorsque vous achetez des cryptomonnaies sur le marché Spot, vous vous engagez à leur stockage et à leur sécurité. Vous avez besoin d'un portefeuille sécurisé ou d'une protection choisie. Dans le cas de produits tels que le pétrole brut, la question de la livraison physique se pose.

Les contrats à terme permettent d'éviter ces problèmes en se réglant en espèces.

Potentiel de profit limité

Sur le marché au comptant, le profit est limité par votre capital. Sur les marchés à terme ou à marge, le même montant de fonds peut générer un revenu plus élevé grâce à l'effet de levier.

Volatilité des devises pour les entreprises

Pour les entreprises qui opèrent dans différents pays, le marché des devises Spot signifie une volatilité constante des coûts. Les contrats à terme permettent de fixer le prix à l'avance.

Recommandations pratiques pour les traders

Choix de la plateforme

Lorsque vous choisissez une bourse pour le trading spot, faites attention à :

• Commissions et leur structure
• Liquidité des paires de trading
• Disponibilité des actifs que vous souhaitez trader
• La sécurité et la réputation de la plateforme
• Commodité de l'interface et outils d'analyse

Gestion de la liquidité pour les gros ordres

Pour les gros volumes, envisagez des canaux OTC pour éviter le glissement de prix. Même des actifs liquides comme le BTC peuvent avoir un glissement avec des ordres de marché trop importants.

Combinaison d'analyse

Le trading spot est la base, mais le succès dépend d'une analyse technique et fondamentale de qualité. Étudiez les graphiques, analysez les nouvelles et les sentiments du marché.

Conclusion

Le trading spot est la méthode la plus courante et accessible pour interagir avec les marchés financiers, en particulier pour les débutants. Il offre simplicité, transparence et contrôle sur les actifs.

Cependant, le trading spot n'est pas une solution universelle. Il présente des limitations en termes de potentiel de profit et de tâches pratiques liées à la détention d'actifs. Comprendre les avantages et les inconvénients vous aidera à choisir la bonne stratégie en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

Commencez par les bases du trading spot, associez-le à une analyse de qualité et élargissez progressivement vos connaissances sur des outils plus complexes.