Tsunami économique : comment comprendre l'évolution de la Grande Dépression

Aperçu — Une transformation économique mondiale

La Grande Dépression est la catastrophe économique la plus profonde du XXe siècle, qui a commencé en 1929 et a continué à perturber le monde jusqu'à la fin des années 1930. Cette crise a déclenché une série de réactions en chaîne, notamment une chute dramatique du taux d'emploi, l'effondrement de la production industrielle et une baisse rapide du niveau de vie. Alors que le marché boursier s'effondrait, que le système bancaire s'effondrait et que le commerce international était à l'arrêt, les gouvernements des pays ont été contraints de revoir leur système de gestion économique. Les réformes du New Deal qui ont suivi et la mobilisation industrielle pendant la Seconde Guerre mondiale ont jeté les bases de la reprise économique progressive. Cette période historique a également eu un impact profond sur l'établissement des systèmes modernes de sécurité sociale et de réglementation financière.

Allumette : L'accumulation de risques sous une apparente prospérité

1929 : le début de l'effondrement du marché boursier

La Grande Dépression n'est pas survenue soudainement, mais a été latente pendant de nombreuses années sous des apparences de prospérité. Les États-Unis des années 1920 ont connu une fièvre d'investissement sans précédent, avec une afflux massif de petits investisseurs sur le marché boursier, dont beaucoup ont même emprunté des fonds par effet de levier pour négocier. Les prix des actifs se sont gravement détachés de leur valeur réelle, le marché étant déjà en bulle.

Le mardi noir d'octobre 1929, tout s'est effondré. La confiance des investisseurs a disparu, une vague de ventes d'actions a déferlé, et le marché est entré dans un état de chute libre. Des millions d'Américains ont perdu en un instant leurs économies de toute une vie, la plupart d'entre eux ne sachant même pas combien ils devaient en réalité à cause de l'effet de levier financier.

effet domino du système bancaire

Le krach boursier n'est que le début. Les déposants, dans un état de panique, se précipitent vers les banques pour retirer leurs dépôts, tandis que les banques elles-mêmes sont piégées dans des prêts douteux et des investissements boursiers. En l'absence d'assurance des dépôts et d'une réglementation efficace, la faillite d'une banque déclenche souvent un effet domino. L'ensemble des États-Unis est plongé dans un cycle vicieux de paniques bancaires : la faillite des banques entraîne une panique accrue chez les déposants, et cette panique accélère la faillite d'autres banques.

Les canaux de prêt sont épuisés. Les entreprises ne peuvent pas obtenir de fonds de roulement pour leurs opérations quotidiennes, encore moins pour élargir leur production. Cela a encore plus fait baisser la croissance économique, tandis que le taux de chômage a explosé.

La transmission mondiale des barrières commerciales

La crise économique n'aurait pas dû être mondiale, mais les politiques protectionnistes ont tout changé. La loi tarifaire Smoot-Hawley (1930) mise en œuvre par les États-Unis imposait des droits de douane élevés sur les produits importés, tentant de protéger l'industrie nationale. Mais cela a irrité les partenaires commerciaux. Des pays européens, le Japon, le Canada, etc., ont tous mis en place des droits de douane de représailles sur les produits américains.

La valeur du commerce mondial s'effondre. Les économies européennes, qui dépendent des exportations (beaucoup de pays sont encore en train de se remettre de la Première Guerre mondiale), sont durement touchées. Les chaînes d'approvisionnement sont rompues, les commandes des usines disparaissent et le chômage s'étend de l'autre côté de l'Atlantique.

Déclin spiral de la demande

Avec les faillites bancaires et la montée du taux de chômage, les consommateurs et les entreprises sont tombés dans une épargne de panique. Tout le monde serre la ceinture, ce qui entraîne directement une chute de la demande de biens. Les usines réduisent leur production, voire ferment, en raison de ventes insuffisantes, aggravant ainsi le chômage. Les personnes au chômage consomment encore moins, la demande continue de diminuer. Cela crée un cercle vicieux difficile à briser.

Coût social : les dilemmes de la vie derrière le numérique

La parole des chiffres : chômage et pauvreté

Dans certains pays, le taux de chômage atteint 25 %. Aux États-Unis, en Allemagne et dans d'autres grandes puissances industrielles, une personne sur quatre est au chômage. Les sans-abri envahissent les rues des villes, et les files d'attente devant les soupes populaires sont devenues un paysage quotidien. Les agriculteurs font faillite en raison de l'effondrement des prix des produits agricoles, et les ouvriers urbains ont perdu leurs revenus salariaux.

Les familles sont détruites. La position des hommes en tant que piliers économiques traditionnels est ébranlée, et beaucoup se sentent honteux de ne pas pouvoir subvenir aux besoins de leur famille. La malnutrition des enfants et l'interruption de l'éducation sont des conséquences. Les services de santé sont également entravés en raison de l'incapacité des familles à payer.

Grande contraction d'entreprise

Des milliers d'entreprises, des détaillants aux industries lourdes, des institutions financières aux entreprises agricoles, ont fait faillite en quelques années seulement. Des petits magasins ont fermé, des usines se sont arrêtées, chaque maillon de la chaîne d'approvisionnement est tombé en panne. L'écosystème économique des communautés locales s'est effondré.

Turbulence politique et sociale

Le désespoir économique a engendré le radicalisme politique. Certains pays ont vu l'émergence de mouvements extrêmes - le fascisme a gagné du soutien en Europe, de nombreuses personnes se tournent vers des leaders autoritaires promettant de rétablir l'ordre et la prospérité. Les systèmes démocratiques sont remis en question dans certaines régions, tandis que les régimes dictatoriaux profitent de la situation pour étendre leur influence. Les contradictions de classe sociale se sont intensifiées, et les idées révolutionnaires trouvent un espace de diffusion.

La voie de la rupture : un nouveau paradigme d'intervention étatique

Expérimenter la nouvelle politique

Le président américain Franklin D. Roosevelt a reconnu que l'autorégulation du marché avait échoué et que le gouvernement devait intervenir. Il a lancé une série de réformes connues sous le nom de “New Deal”. Ces politiques comprenaient de grands programmes d'infrastructure publique (comme la construction de barrages et le pavage de routes) pour créer des emplois temporaires pour les chômeurs. Le gouvernement a également créé de nouvelles agences de réglementation pour assainir le système bancaire et le marché boursier, rétablissant ainsi la confiance des investisseurs.

L'assurance chômage, le régime de retraite et d'autres systèmes de sécurité sociale ont vu le jour. Ces innovations étaient à l'époque radicales et représentaient un changement fondamental dans le rôle du gouvernement - passant de gardien passif à gestionnaire économique actif et protecteur social. D'autres pays développés ont également suivi l'exemple des États-Unis en lançant leurs propres programmes de sécurité sociale.

Le tournant de la production de guerre

La reprise économique n'est pas complète, mais l'arrivée de la Seconde Guerre mondiale a changé la donne. Les pays belligérants ont commencé à investir massivement dans l'industrie militaire et les infrastructures. Les usines fonctionnent à plein régime, produisant des armes, des équipements et des fournitures pour la guerre. Le problème du chômage a été rapidement résolu grâce à la mobilisation de guerre : des millions de personnes ont été appelées sous les drapeaux ou ont rejoint des industries liées à la guerre.

Bien que ce ne soit pas un plan de rétablissement en temps de paix, la reprise de la capacité industrielle et le redressement de l'emploi marquent la véritable fin de la Grande Dépression. Après la guerre, les systèmes économiques de nombreux pays ont pu être reconstruits, et un nouvel ordre économique international a également été établi.

Héritage historique : innovation institutionnelle et réflexion sur les politiques

La Grande Dépression a laissé un héritage institutionnel profond. Pour éviter qu'une crise similaire ne se reproduise, les pays ont mis en place les mécanismes de protection suivants :

Cadre de réglementation financière : Le gouvernement a commencé à réglementer le secteur bancaire et a mis en place un système d'assurance des dépôts pour prévenir les risques systémiques causés par des paniques bancaires.

Filet de sécurité sociale : L'assurance chômage, les pensions et les programmes d'aide constituent la base de l'État-providence moderne, garantissant un minimum de protection de la vie en cas de crise économique.

Antitrust et réglementation du marché : Les bourses sont soumises à une réglementation plus stricte, interdisant de nombreux comportements spéculatifs qui conduisent à la formation de bulles.

Outils de politique macroéconomique : Le gouvernement a appris à utiliser les dépenses publiques et la politique monétaire pour stabiliser le cycle économique.

Dès lors, le degré d'intervention des gouvernements dans l'économie a considérablement augmenté. Le laissez-faire de l'époque où l'on “laissait faire” a été abandonné, remplacé par une gestion macroéconomique plus proactive.

Conclusion

La Grande Dépression a été une catastrophe qui a réécrit le système économique moderne. Elle a montré à quel point un marché financier non régulé et un système économique dépourvu de protection sociale sont fragiles. Bien qu'un siècle se soit écoulé, cette période historique continue d'offrir des leçons précieuses aux décideurs contemporains. Chaque fois que l'économie moderne est confrontée à de nouveaux défis, les gens se réfèrent à la Grande Dépression, réfléchissant à la manière d'éviter de répéter les mêmes erreurs. Cette histoire nous rappelle que la prospérité et le déclin peuvent se transformer très rapidement, et qu'il est essentiel d'établir des institutions et des systèmes de régulation solides pour protéger l'économie contre les risques systémiques.