marchés au comptant : analyse complète de la mécanique et des stratégies de trading

Avertissement : explication détaillée.

Le trading sur les marchés au comptant est l'un des moyens les plus accessibles d'entrer dans le monde de l'investissement et des actifs financiers. Ici, les acheteurs et les vendeurs échangent des actifs - qu'il s'agisse de cryptomonnaies, d'actions, de devises ou de matières premières - avec un transfert de propriété presque instantané. Contrairement à d'autres formes de trading, sur les marchés au comptant, vous travaillez uniquement avec les fonds que vous possédez déjà, sans utiliser d'effet de levier. Cela rend le marché au comptant attrayant pour les débutants, car les risques sont plus faciles à contrôler.

Qu'est-ce que le marché au comptant ?

Le marché au comptant est une plateforme où les instruments financiers sont échangés au prix au comptant actuel avec un règlement immédiat. L'acheteur acquiert un actif auprès du vendeur en échangeant des liquidités ou un autre actif. Le transfert de l'actif se produit généralement immédiatement, bien que dans certains cas, par exemple avec des valeurs mobilières, cela puisse prendre T+2 jours, c'est-à-dire la date actuelle plus deux jours ouvrables.

Les marchés au comptant existent pour toutes les classes d'actifs : cryptomonnaies, actions, marchandises, devises et obligations. Les bourses les plus connues au monde - NASDAQ et NYSE - sont des marchés au comptant. La principale caractéristique distinctive : les prix sont déterminés uniquement par l'offre et la demande, sans l'influence d'instruments dérivés ou d'indicateurs de référence.

Comment fonctionne le trading au comptant ?

Les traders au comptant cherchent à réaliser des bénéfices de deux manières : par la hausse des prix (positions longues) ou par la baisse des prix (shorting). Lorsque vous passez un ordre de marché, l'actif est exécuté au meilleur prix au comptant disponible. Cependant, il y a toujours un risque de glissement de prix - si le volume à votre prix n'est pas suffisant, le reste de l'ordre sera exécuté à un prix moins avantageux.

Les prix au comptant sont mis à jour en temps réel à mesure que les ordres correspondent sur l'échange. Sur les marchés de la cryptomonnaie, les transactions ont lieu 24 heures sur 24, ce qui permet de trader à tout moment.

Deux types de trading au comptant : en bourse et de gré à gré

( Bourses centralisées

La plupart des traders opèrent via des échanges centralisés qui agissent comme des intermédiaires et garantissent le stockage des actifs. L'échange est responsable du respect des réglementations, de la vérification des utilisateurs )KYC(, de la formation des prix équitables et de la sécurité. Pour ces services, l'échange prélève des commissions sur chaque transaction. Les grandes bourses génèrent des revenus tant sur les marchés en hausse qu'en baisse grâce à un volume de transactions élevé.

) Échanges décentralisés ( DEX )

Une alternative est les échanges décentralisés qui utilisent des contrats intelligents sur la blockchain pour le rapprochement des ordres. Le principal avantage : il n'est pas nécessaire de créer un compte ou de transférer des actifs sur l'échange. Le trading se fait directement entre les portefeuilles des traders. Les DEX modernes utilisent souvent le modèle de market maker automatisé ###AMM(, où les fournisseurs de liquidité mettent des fonds dans un pool, en facturant des frais pour les échanges.

Cependant, les DEX ont un inconvénient : en cas de problème, il n'y a pas de service d'assistance ni de processus KYC, ce qui peut poser un sérieux obstacle.

) Commerce de gré à gré ###OTC(

La troisième option consiste en un commerce direct entre les traders sans utiliser d'échange. Dans ce cas, les parties conviennent des conditions par téléphone ou via des messageries. Le trading de gré à gré est particulièrement avantageux lorsqu'il s'agit de volumes importants ou d'actifs peu liquides : l'absence de livre d'ordres évite le slippage. Par exemple, un gros ordre de BTC sur un échange peut provoquer un changement de prix significatif, tandis qu'à travers le OTC, le trader obtiendra un prix fixe.

marchés au comptant vs marchés à terme

Sur les marchés au comptant, les actifs sont transférés presque instantanément. Sur les marchés à terme, les contrats sont réglés plus tard : l'acheteur et le vendeur conviennent d'échanger un actif à un prix prédéterminé à une date future. À l'échéance du contrat, les parties se règlent généralement en espèces, sans transférer l'actif réel.

Le trading sur marge est une autre catégorie, distincte du trading au comptant. Lors du trading sur marge, vous empruntez des fonds avec des intérêts, ce qui vous permet d'ouvrir des positions plus importantes. Cela augmente à la fois les bénéfices potentiels et les pertes, y compris le risque de liquidation de la position. Dans le trading au comptant, ce risque n'existe pas : vous détenez simplement l'actif ou vous ne détenez rien.

Avantages des marchés au comptant

Transparence des prix. Les prix sur les marchés au comptant sont uniquement déterminés par l'offre et la demande. En revanche, sur les marchés à terme, des prix de référence et des taux de financement sont utilisés, ce qui influence le prix de marquage.

Simplicité et prévisibilité. Si vous investissez )dans BNB sur le marché au comptant, le risque est facile à calculer : c'est simplement la différence entre le prix d'entrée et le prix actuel. Il n'y a pas de surprises du type liquidation ou appel de marge.

Flexibilité d'entrée et de sortie. Contrairement aux dérivés, vous pouvez maintenir une position aussi longtemps que vous le souhaitez. Pas besoin de s'inquiéter du volume de fonds disponibles ou des dates d'expiration des contrats.

Inconvénients des marchés au comptant

Stockage physique. Si vous achetez des biens comme du pétrole, vous devez accepter la livraison physique. Avec les cryptomonnaies, la responsabilité de la sécurité repose sur vous - vous devez garder les clés.

Absence de stabilité des prix. Pour les entreprises exposées aux risques de change ou ayant besoin de dépenses prévisibles, les marchés au comptant sont peu pratiques en raison de la volatilité.

Moins de bénéfices. Le rendement potentiel sur les marchés au comptant est inférieur à celui des marchés à terme ou des marchés sur marge, où vous pouvez utiliser un effet de levier.

Comment commencer le trading : instructions étape par étape

Le trading au comptant commence par l'inscription sur la bourse et le remplissage du solde en fiat ou en cryptomonnaies. Sur la plateforme de trading, vous verrez plusieurs éléments clés :

1. Paires de trading et informations sur le marché — cotations, variations quotidiennes, volumes.

2. Livre des ordres — liste de tous les ordres actifs d'achat (verts) et de vente ###rouges(, classés par prix. Lors d'un ordre de marché d'achat, vous obtenez le meilleur prix disponible.

3. Graphiques de prix avec des outils d'analyse pour étudier les données historiques.

4. Recherche de paires de trading — possibilité de choisir un actif à trader et de marquer des paires favorites.

5. Panneau de création d'ordre — ici vous choisissez le type d'ordre )marché, limite, stop-limite$500 et entrez les paramètres.

La transaction la plus simple est l'ordre de marché. Par exemple, vous souhaitez acheter des bitcoins (BTC) pour 1000 $. Vous saisissez le montant et cliquez sur « Acheter ». La bourse transfère instantanément les fonds au vendeur, et vous recevez des BTC.

Résultats

Les marchés au comptant sont la base pour tout investisseur et trader. Ils sont simples à comprendre, mais nécessitent une connaissance de la mécanique du marché et des types d'actifs. En choisissant entre des bourses centralisées, des plateformes décentralisées ou le trading de gré à gré, gardez à l'esprit vos objectifs, votre niveau de risque et le degré de contrôle que vous préférez. En maîtrisant les bases du trading au comptant et en étudiant l'analyse technique, l'analyse fondamentale et les sentiments du marché, vous pourrez trader plus confiant.