Comprendre le mécanisme endogène des variables à partir de la fluctuation du marché

Le “moteur interne” du monde des cryptoactifs

Dans le marché des échanges, vous constaterez que certains mouvements de prix sont alimentés par des informations externes, mais plus souvent, la hausse ou la baisse des prix est en réalité le résultat de l'interaction de plusieurs facteurs internes au marché. Ce concept économique s'appelle endogénéité des variables.

En termes simples, l'endogénéité des variables signifie qu'un changement dans un facteur est entièrement déterminé par les relations internes du modèle, et non par des influences externes. Dans le marché des cryptoactifs, le prix des jetons est un exemple typique de variable endogène.

La logique interne des variations de prix des jetons

Le prix d'un cryptoactif n'est pas décidé de manière arbitraire, mais est déterminé par des facteurs internes tels que le volume des transactions, le sentiment des investisseurs et la demande du marché. Lorsque davantage d'investisseurs croient en un jeton et achètent, la demande augmente, et le prix du jeton augmente naturellement. En revanche, si la pression de vente augmente, le prix du jeton baisse.

C'est le résultat de l'influence réciproque des participants du marché - chaque transaction affecte le prix, et les variations de prix influencent à leur tour les décisions des investisseurs.

Taux de hachage : la variable endogène de l'économie minière

En plus du prix des jetons, le taux de hachage est un autre indicateur endogène clé dans le réseau de Cryptoactifs. Il reflète la puissance de calcul totale du réseau, utilisée pour miner et valider de nouveaux blocs.

Le niveau de hachage est directement déterminé par le nombre de mineurs participant au minage et la difficulté du minage. Lorsque les bénéfices du minage sont élevés, plus de mineurs rejoignent, le taux de hachage augmente ; lorsque les bénéfices diminuent, les mineurs se retirent, le taux de hachage baisse. Tout cela est le résultat de l'interaction des comportements des mineurs au sein du réseau, et non de règles imposées de l'extérieur.

De l'économie traditionnelle aux applications de chiffrement

Ce concept existe également dans l'économie traditionnelle. Prenons l'exemple d'une entreprise, dont la taille de production, le chiffre d'affaires et le bénéfice sont tous des variables endogènes. Lorsque l'entreprise investit dans de meilleures technologies et réduit les coûts de production, la production augmente et les bénéfices s'améliorent également. Ces changements proviennent d'une réaction en chaîne des décisions internes de l'entreprise.

En regardant le marché de l'offre et de la demande, le prix et les ventes des produits se déterminent mutuellement. Si l'offre augmente sans changement de la demande, le prix va baisser ; si la demande explose alors que l'offre est limitée, le prix va augmenter. Cet équilibre dynamique est entièrement une contrainte mutuelle interne au marché.

Pourquoi est-il important de comprendre l'endogénéité des variables ?

Comprendre le mécanisme de l'endogénéité des variables peut aider les traders et les investisseurs à prédire plus précisément l'évolution du marché. Lorsque vous identifiez les forces sous-jacentes du marché, vous pouvez mieux comprendre pourquoi les prix varient ainsi, au lieu d'être dérouté par des fluctuations soudaines.

Dans le marché des Cryptoactifs, des exemples typiques de variables endogènes incluent le prix des jetons, le taux de hachage, la profondeur des transactions et d'autres indicateurs - tous déterminés par le comportement collectif des participants au marché, et non dominés par un facteur externe unique. Comprendre cela, c'est posséder la clé pour comprendre le marché.