Introduction au marché Spot : comprendre le trading instantané à partir de zéro

Avertissement : le contenu est long. Le trading spot fait référence à l'achat et à la vente directs d'instruments financiers et d'actifs numériques, tels que les cryptoactifs, le forex, les actions et les obligations. En général, la livraison des actifs se fait instantanément. Le trading spot se déroule sur le marché au comptant, qui peut être de nature boursière ou de trading OTC (transactions directes entre traders). Lors de transactions sur le marché au comptant, vous ne pouvez utiliser que les actifs que vous possédez - sans effet de levier ni marge. Pour simplifier le processus de trading, les plateformes d'échange centralisées régulent la conformité, garantissent la sécurité et offrent des services de garde d'actifs, etc. En retour, la plateforme prélève des frais de transaction. Les DEX fournissent des services similaires via des smart contracts sur la blockchain.

Pourquoi le trading spot est-il attrayant

Lorsque l'on entre dans le domaine des Cryptoactifs, la plupart des gens rencontrent d'abord le trading spot — par exemple, acheter du BNB au prix du marché et le conserver à long terme. Le marché au comptant couvre diverses catégories d'actifs, y compris les Cryptoactifs, les actions, les marchandises, le forex et les obligations. Vous êtes peut-être plus familier avec le marché au comptant que vous ne le pensez. Des marchés mondialement connus comme le Nasdaq et la Bourse de New York (NYSE) sont tous deux des plateformes d'échange pour le trading spot.

Définition du marché spot

Le marché spot est un marché financier public où les actifs sont échangés instantanément. Les acheteurs achètent des actifs auprès des vendeurs en utilisant de la monnaie fiduciaire ou d'autres actifs en paiement. La livraison se produit généralement immédiatement, mais cela dépend du type d'actif échangé. Le marché spot est également appelé marché au comptant, car les traders doivent payer à l'avance.

Le marché des spots existe sous plusieurs formes. Dans la plupart des cas, les transactions sont simplifiées par un tiers appelé plateforme d'échange. De plus, vous pouvez également échanger directement avec d'autres traders par le biais de trading OTC.

Mécanisme central du trading spot

L'objectif des traders spot est de réaliser un profit en achetant des actifs et en s'attendant à ce que leur prix augmente. Lorsque le prix augmente, ils peuvent vendre à un prix profitable. Les traders spot peuvent également vendre à découvert - cela implique de vendre des actifs, puis de les racheter lorsque le prix diminue.

Le prix de marché actuel d'un actif est appelé le prix spot. Grâce aux ordres de marché, vous pouvez acheter et vendre des actifs au prix spot optimal sur la plateforme d'échange. Cependant, il est important de noter que le prix du marché peut changer pendant l'exécution de l'ordre. De plus, si la liquidité disponible est insuffisante, votre ordre peut ne pas être entièrement exécuté au prix cible.

Par exemple, si vous passez une commande pour acheter 10 ETH, mais qu'il n'y a que 3 ETH à vendre à ce prix, le reste sera exécuté à des prix différents. Le prix spot est mis à jour en temps réel et change continuellement lors de l'appariement des commandes.

Le fonctionnement du trading spot OTC est différent : les traders peuvent obtenir un montant fixe d'actifs de la contrepartie, à un prix fixe, sans passer par le carnet de commandes. Selon le type d'actif, la livraison peut être effectuée immédiatement ou dans un délai de T+2 jours (T+2 signifie la date actuelle plus deux jours ouvrables).

Historiquement, le trading d'actions nécessitait le transfert de certificats physiques, le trading de forex impliquait des virements d'argent ou des transferts bancaires. Aujourd'hui, les systèmes électroniques permettent de réaliser les livraisons presque instantanément. Le marché des cryptoactifs fonctionne 24 heures sur 24, permettant des transactions instantanées à tout moment. En revanche, le temps de livraison pour le trading OTC ou le trading de pair à pair est plus long.

Lieu d'échange : Centralisé et Décentralisé

Le trading spot n'est pas limité à un endroit spécifique. Bien que la plupart des gens effectuent des transactions sur une plateforme, vous pouvez également échanger directement avec d'autres traders sans l'intervention d'un tiers. Ce type de transaction est appelé trading OTC. Chaque marché spot a ses caractéristiques uniques.

Plateforme d'échange Centralisée

Les plateformes d'échange centralisées se divisent en deux catégories : centralisées et décentralisées. Les plateformes centralisées gèrent les transactions d'actifs, y compris les cryptoactifs, le forex et les marchandises. La plateforme agit en tant qu'intermédiaire entre les participants du marché et héberge les actifs de trading. L'utilisation d'une plateforme centralisée nécessite de d'abord déposer des devises fiat ou des cryptoactifs sur le compte.

Les grandes plateformes d'échange centralisées doivent garantir l'exécution continue des transactions, se conformer aux exigences réglementaires, compléter la vérification KYC des utilisateurs (connaître votre client), maintenir une tarification équitable, assurer la sécurité et la protection des clients. En compensation, la plateforme prélève des frais de transaction, des frais de cotation et d'autres frais liés aux activités de trading. En raison du grand nombre d'utilisateurs et du volume de transactions, la plateforme peut obtenir des revenus de frais stables tant en période de marché haussier qu'en période de marché baissier.

DEX

Les échanges décentralisés (DEX) sont une autre méthode courante de trading de Cryptoactifs. Les DEX offrent la plupart des services disponibles sur les plateformes centralisées, la principale différence étant qu'ils utilisent la technologie Blockchain pour faire correspondre les ordres d'achat et de vente. Les utilisateurs de DEX n'ont généralement pas besoin de créer un compte, ils peuvent échanger librement entre eux, et les actifs n'ont pas besoin d'être transférés sur la plateforme.

Les transactions se produisent directement entre les portefeuilles des traders, à l'aide de smart contracts - du code exécuté automatiquement sur la Blockchain. De nombreux utilisateurs préfèrent les DEX car ils offrent une meilleure confidentialité et liberté. Cependant, ces avantages ont un coût : en cas de problème, le manque de KYC et de support client peut devenir un inconvénient majeur.

Certains DEX utilisent un modèle de carnet de commandes. Il existe également un modèle plus récent appelé teneur de marché automatisé (AMM), qui adopte différents mécanismes de tarification via des contrats intelligents. Les acheteurs obtiennent des fonds du pool de liquidité pour échanger des jetons. Les fournisseurs de liquidité perçoivent des frais de transaction des utilisateurs du pool.

OTC Trading

D'autre part, il existe également le trading OTC (hors cote). Dans ce cas, les actifs financiers et les titres sont échangés directement entre les courtiers, les traders et les négociants. Le trading spot OTC organise les transactions en utilisant divers moyens de communication, y compris le téléphone et la messagerie instantanée.

Le trading OTC présente plusieurs avantages, indépendamment des limitations des carnets de commandes traditionnels. Si vous tradez des actifs à faible liquidité, comme des jetons de petite capitalisation, des commandes importantes peuvent entraîner des glissements de prix. Les plateformes d'échange ne peuvent souvent pas exécuter les commandes au prix attendu, donc la partie restante doit accepter un prix moins favorable. Par conséquent, les gros trades via des méthodes OTC peuvent souvent obtenir de meilleurs prix.

Il est à noter que même des actifs liquides comme le BTC peuvent subir des glissements lorsque les ordres sont trop importants. Par conséquent, les gros ordres de BTC bénéficient également du trading OTC.

Marché au comptant et marché à terme : différences clés

Nous avons déjà discuté que le trading spot sur le marché des actifs numériques est presque instantané et se termine rapidement par une livraison. En revanche, les contrats sur le marché des futures sont réglés avec un retard. Les acheteurs et les vendeurs conviennent d'échanger une certaine quantité de marchandises à un prix prédéterminé à un moment futur. Lorsque le contrat arrive à expiration, les acheteurs et les vendeurs procèdent généralement à un règlement en espèces, plutôt qu'à une livraison d'actifs.

Différences entre le trading spot et le trading à effet de levier

Le trading sur marge est disponible sur certains marchés spot, mais il est fondamentalement différent du trading spot. Comme mentionné précédemment, le trading spot signifie que vous possédez complètement l'actif et le recevez immédiatement. En revanche, le trading sur marge vous permet d'emprunter des fonds à un tiers pour payer des intérêts, ce qui vous permet d'ouvrir des positions plus importantes.

L'emprunt offre aux traders à effet de levier la possibilité d'obtenir des profits plus élevés. Cependant, cela augmente également les pertes potentielles, il est donc nécessaire d'agir avec prudence pour éviter de perdre l'investissement initial.

Comment effectuer des transactions spot sur une plateforme d'échange

Il est très simple de faire du trading spot sur n'importe quelle plateforme d'échange régulière, il suffit de s'inscrire. Voyons la disposition de l'interface de trading et comment effectuer des transactions spot.

Pour accéder à la plateforme d'échange, ouvrez la page d'accueil de la plateforme, naviguez jusqu'à la zone de trading et sélectionnez le trading spot. Vous verrez une interface de trading contenant plusieurs sections :

1. En haut de la page s'affichent les paires de trading de cryptoactifs et les informations du marché, y compris la variation quotidienne et le volume des transactions.

2. Livre de commandes répertorie et classe tous les ordres d'achat et de vente de cet actif par prix. Les ordres verts représentent les ordres d'achat, et les ordres rouges représentent les ordres de vente. Lorsque vous passez un ordre d'achat au marché, vous choisissez le prix le plus bas. Si la liquidité n'est pas suffisante pour exécuter complètement l'ordre, le prix suivant le plus bas sera utilisé.

3. Graphiques de prix affichent des données historiques de prix personnalisables. Les outils d'analyse technique intégrés offrent une large gamme de fonctionnalités d'analyse.

4. Barre de recherche des paires de trading située en haut à droite, vous permet de sélectionner des paires de trading et de les marquer comme favorites avec une étoile. Vous n'avez pas besoin d'acheter des cryptoactifs avec des devises fiduciaires - si vous détenez d'autres actifs numériques, vous pouvez les échanger directement contre le jeton cible sur le marché spot.

5. Panneau de création de commande utilisé pour passer des ordres d'achat et de vente. Vous pouvez choisir un ordre à cours limité, un ordre au prix du marché ou un ordre stop à cours limité. Regardons le trading spot le plus simple : l'ordre au prix du marché.

Supposons que vous souhaitiez acheter des bitcoins (BTC) pour 1000 dollars USDT. Il vous suffit de saisir 1000 dans le champ du montant total, puis de cliquer sur acheter. La plateforme transférera immédiatement l'USDT au vendeur, et vous recevrez des BTC d'une valeur de 1000 dollars.

Analyse des avantages du marché spot

Les avantages du trading spot

1. Prix transparent et déterminé par l'offre et la demande du marché

Cela contraste fortement avec le marché des contrats à terme, qui a plusieurs prix de référence. Par exemple, le prix de référence des contrats à terme est déterminé par une combinaison de taux de financement, d'indices de prix et de moyennes mobiles des écarts. Dans certains marchés traditionnels, les taux d'intérêt peuvent également influencer le prix de référence.

2. Règles simples, risques et rendements prévisibles

Si vous investissez 500 dollars dans le marché spot pour acheter BNB, vous pouvez facilement calculer le risque en fonction du prix d'entrée et du prix actuel.

3. Commodité de “ne pas s'en soucier après configuration”

Contrairement aux produits dérivés et au trading avec effet de levier, les traders en trading spot n'ont pas à s'inquiéter de la liquidation ou des appels de marge. Vous pouvez facilement entrer et sortir de vos positions à tout moment. Si vous ne prévoyez pas de faire du trading à court terme, il n'est pas nécessaire de se soucier du montant des fonds disponibles.

Analyse des inconvénients du marché spot

Les inconvénients du trading spot

1. Il se peut que des actifs physiques doivent être pris en charge

Cela dépend de l'objet de votre transaction. Prenons l'exemple du pétrole, si vous achetez du pétrole brut sur le marché spot, vous devez recevoir une livraison physique. En ce qui concerne les Cryptoactifs, stocker des jetons et des monnaies vous rend responsable de leur sécurité. Et grâce aux produits dérivés à terme, vous pouvez également obtenir une exposition à ces actifs, mais par le biais d'un règlement en espèces.

2. Certaines entités ont besoin de stabilité des prix

Par exemple, les entreprises opérant à l'international ont besoin d'obtenir des devises étrangères. Si elles dépendent du marché spot, la planification des revenus et des dépenses deviendra extrêmement instable.

3. Potentiel de profit limité

Les bénéfices potentiels du trading spot sont bien inférieurs à ceux des contrats à terme et du trading sur marge. Sur les marchés à terme et sur marge, vous pouvez trader des positions plus importantes avec le même capital.

Résumé

Le trading sur le marché spot est l'un des modes de trading les plus courants, en particulier pour les débutants. Bien que le trading spot semble simple, il est toujours bénéfique de comprendre ses avantages, ses inconvénients et les stratégies potentielles. En plus de maîtriser les connaissances de base, il convient également d'envisager d'apprendre l'analyse technique et l'analyse fondamentale, ce qui vous aidera à prendre des décisions de trading plus éclairées.