Comment est déterminé la valeur de l'argent : analyse complète de la valeur temporelle

Attention : le matériel détaillé nécessite du temps pour l'étudier.

En prenant des décisions financières, nous nous posons souvent la question : qu'est-ce qui détermine la valeur de l'argent à différentes périodes ? La réponse réside dans le concept de la valeur temporelle de l'argent (ВСД). L'idée est simple : la somme que vous avez maintenant vaut toujours plus que la même somme reçue plus tard. Au cours de cette période, l'argent est capable de générer des revenus, ce qui explique cette différence.

Pourquoi il est important de comprendre la mécanique de la valeur temporelle

Il est peu probable qu'il y ait un investisseur qui n'ait pas été confronté au dilemme : recevoir un paiement aujourd'hui ou attendre un montant plus élevé demain. La réponse à cette question dépend directement de ce qui détermine la valeur de l'argent à un moment donné.

Imaginez : vous vous demandez si vous devez recevoir un petit bonus ce mois-ci ou attendre un gros paiement à la fin de l'année. À première vue, il semble logique d'attendre. Cependant, la théorie économique suggère une autre solution. L'opportunité manquée d'investir, le potentiel de gains d'investissement et l'influence de l'inflation - tout cela change radicalement les calculs.

Cela concerne non seulement les disputes salariales. Dans le domaine des cryptomonnaies, des choix similaires se posent quotidiennement aux investisseurs. Faut-il conserver des jetons dans un portefeuille ou les transférer en staking ? Acheter du bitcoin maintenant à un certain prix ou attendre le prochain salaire ?

Principe de base : opportunités manquées

La valeur temporelle de l'argent repose sur une idée simple : tout report de paiement signifie une perte d'opportunités. Si vous décidez de recevoir $1000 non aujourd'hui, mais dans un an, vous ne pourrez pas placer cet argent sur un dépôt avec un taux d'intérêt annuel de 2 % ou l'investir dans un actif quelconque.

Considérons un cas concret. Il y a quelques années, vous avez prêté 1000 $ à un collègue. Maintenant, il est prêt à vous rembourser. Il y a deux options : recevoir l'argent maintenant ou dans 12 mois. À première vue, la différence semble minime. Mais c'est précisément à ce stade que la compréhension de ce qui détermine la valeur de l'argent devient critique.

Si vous acceptez le report d'un an, vous manquerez l'opportunité d'investir $1000 à 2 % par an. De plus, au cours de cette année, l'inflation pourrait ronger une partie de votre pouvoir d'achat. Ainsi, dans un an, vous recevrez effectivement moins que ce que vous avez prêté, si l'on tient compte de la valeur réelle.

Une question juste : combien un collègue doit-il rembourser dans un an pour que l'accord en vaille la peine ? Le minimum est la compensation des gains potentiels plus une protection contre les pertes dues à l'inflation.

Comment calculer la valeur future de l'argent

Pour passer de la théorie à la pratique, il faut maîtriser l'appareil mathématique. Commençons par la valeur future (Future Value, FV) — c'est le montant que la somme actuelle deviendra après un certain temps en tenant compte du rendement.

Revenons à notre exemple avec un collègue. Supposons que le taux d'intérêt sur le dépôt soit de 2 % par an. Si vous receviez $1000 aujourd'hui et le déposiez sur un compte, vous auriez dans un an :

FV = $1000 × 1,02 = $1020

Si le collègue est en retard de deux ans :

_FV = $1000 × 1,02² = 1040,40 $ _

Veuillez noter : les deux calculs utilisent des intérêts composés. La formule sous sa forme générale est la suivante :

FV = I × (1 + r)^n

Où:

• I — montant initial
• r — taux d'intérêt pour la période
• n — nombre de périodes

Ces calculs aident à planifier quelle sera la taille des fonds investis aujourd'hui. Dans le monde financier, cela est crucial pour des comparaisons correctes des offres.

Calcul inverse : valeur actuelle de l'argent futur

Souvent, la question inverse se pose. Il faut comprendre dans quelle mesure il est avantageux de recevoir un certain montant à l'avenir. Pour cela, on utilise l'indicateur de la valeur actuelle (Present Value, PV).

Supposons qu'un collègue propose de rendre non pas 1000 $, mais 1030 $, mais dans un an. Faut-il attendre ? Calculons la valeur actuelle de cette offre en utilisant le même taux de 2 % :

_PV = $1030 / 1,02 = 1009,80 $ _

Il s'avère que $1030 dans un an équivaut à 1009,80 $ en valeur actuelle. C'est 9,80 $ de plus que le montant initial, donc cette option est effectivement plus avantageuse que de recevoir $1000 maintenant.

Formule de la valeur actuelle:

PV = FV / (1 + r)^n

Cette formule est le reflet miroir du calcul de la valeur future. En réalité, ce sont deux faces d'un même phénomène : ce qui détermine la valeur de l'argent à différents moments dans le temps.

L'influence de la fréquence de capitalisation des intérêts

Jusqu'à présent, nous pensions que les intérêts étaient calculés une fois par an. Mais en réalité, les calculs peuvent se produire plus souvent - trimestriellement, mensuellement ou même quotidiennement. Cela renforce l'effet des intérêts composés.

Formule modifiée pour le composage fréquent :

FV = PV × (1 + r/t)^(n×t)

Où t est le nombre de périodes de capitalisation par an.

Appliquons cela à notre exemple. Si des intérêts de 2 % sont crédités une fois par an :

FV = $1000 × (1 + 0,02/1)^(1×1) = $1020

Si le calcul a lieu quatre fois par an (trimestriellement):

FV = $1000 × (1 + 0,02/4)^(1×4) = $1020,15

La différence de 15 cents peut sembler insignifiante. Cependant, pour des montants importants et des périodes prolongées, l'effet devient significatif. Au cours de plusieurs décennies, la différence entre la capitalisation annuelle et quotidienne peut se chiffrer en dizaines ou en centaines de pourcents. C'est pourquoi les grands fonds d'investissement surveillent de près les conditions de capitalisation.

Correction pour l'inflation : ce que valent réellement vos argent

Tous les calculs précédents n'ont pas tenu compte de l'inflation. À quoi bon un rendement de 2 % si les prix augmentent de 3 % ? En réalité, votre pouvoir d'achat a diminué de 1 %.

L'inflation est un labyrinthe pour les prévisions. Il existe différents indices de prix ( sur les biens de consommation, les producteurs, les services ), qui donnent souvent des chiffres contradictoires. Personne ne peut prédire avec précision l'inflation sur plusieurs années. Cela distingue l'inflation des taux de marché, qui sont au moins publiés et mis à jour en permanence.

En période d'inflation élevée, il est préférable de choisir des taux qui compensent les pertes dues à l'inflation. Cela est particulièrement pertinent lors de la discussion des salaires ou des contrats à long terme.

Il est possible d'incorporer l'inflation dans le modèle, mais avec une réserve : le résultat sera moins fiable. Sur de courtes périodes, (1-2 ans), on peut utiliser les prévisions actuelles. Sur de longues périodes, (10+ ans), cela devient de la divination.

Application dans le domaine des cryptomonnaies : dilemmes réels

Le marché des cryptomonnaies confronte constamment les investisseurs à des choix qui illustrent parfaitement le concept de la valeur temporelle.

Staking et choix entre liquidité et revenu

Le propriétaire d'Ethereum (ETH) se pose souvent la question : faut-il conserver les jetons dans un portefeuille ou les placer en staking pendant six mois avec un taux d'intérêt de 2 % par an ? Si l'on prend en compte la valeur temporelle de l'argent, la réponse est évidente : il vaut mieux placer. En six mois, vous obtiendrez environ 1 % de revenu, ce qui améliore votre position.

Mais la situation réelle est plus complexe. Il existe des programmes de staking alternatifs avec des taux de 5 à 10 % par an. Les calculs de VSD aideront à choisir l'option la plus avantageuse, en comparant non seulement les taux, mais aussi les risques associés à chaque protocole.

Moment d'entrée lors de l'achat de Bitcoin

Faut-il acheter des bitcoins (BTC) aujourd'hui pour $50 ou attendre le prochain salaire et dépenser $50 dans un mois ? D'un point de vue de la valeur temporelle de l'argent, la réponse est claire : achetez aujourd'hui, car votre argent commencera à gagner immédiatement.

Cependant, le bitcoin ajoute une variable qui n'existe pas dans les finances classiques : la volatilité des prix. Le BTC peut chuter ou augmenter en prix en un mois. Cela peut l'emporter sur l'effet de la valeur temporelle.

Néanmoins, le principe de base reste valable : toutes choses étant égales par ailleurs, il vaut mieux investir plus tôt.

Applications pratiques avancées

Évaluation des projets d'investissement

Les entreprises utilisent la VAN pour évaluer s'il est judicieux d'investir de l'argent dans un nouveau projet. Si les flux de trésorerie futurs attendus, actualisés à l'heure actuelle, dépassent les investissements initiaux, le projet mérite d'être réalisé.

Prêts et emprunts

Lorsque la banque accorde un prêt à un certain taux d'intérêt, elle prend en compte la valeur temporelle de l'argent. L'intérêt est une compensation pour le fait que la banque renonce aujourd'hui à la possibilité d'utiliser cet argent autrement.

Planification de la retraite

Combien faut-il économiser chaque mois pour accumuler le montant nécessaire à la retraite ? La réponse repose sur le calcul de la valeur future. Connaître cela aide les gens à prendre des décisions financières éclairées pour de nombreuses années à venir.

Conclusions finales

Bien que la valeur temporelle de l'argent puisse sembler être une théorie économique complexe, c'est en réalité une idée intuitive que la plupart des gens comprennent instinctivement. Les taux d'intérêt, les rendements d'investissement, l'inflation - tout cela fait partie de la vie financière quotidienne.

Les formules que nous avons examinées sont particulièrement précieuses pour les grandes organisations, les investisseurs professionnels et les créanciers. Lorsque les montants sont élevés, même une fraction de pourcentage peut faire la différence de millions. Pour les investisseurs en crypto-monnaies, comprendre ce qui détermine la valeur de l'argent dans le temps devient une compétence de survie sur un marché volatile.

En appliquant ces principes à vos propres décisions - que ce soit le choix entre un paiement actuel et futur, l'évaluation d'un programme de staking ou la planification de votre portefeuille - vous disposerez d'un outil pour une gestion du capital plus réfléchie.