Écart de Prix d'Achat-Vente et Glissement de Prix : Ce que les Traders Doivent Savoir

Points Clés

• L'écart ( entre le prix d'achat et de vente) est la différence entre le prix d'achat le plus élevé et le prix de vente le plus bas dans le carnet de commandes.
• Le slippage se produit lorsque votre commande est exécutée à un prix différent de celui attendu, généralement en raison d'un manque de liquidité ou d'une forte volatilité des prix.
• Un spread étroit et une faible glissade sont des signes d'un marché sain avec une base de trading solide.
• Les deux facteurs influent directement sur le coût des transactions réelles qui dépasse les frais affichés.

Pourquoi les prix ne sont-ils jamais les mêmes ?

Lorsque vous effectuez des transactions sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies, le prix du marché dépend de l'équilibre entre l'offre et la demande. En plus du prix nominal, vous devez prêter attention au volume des transactions, à la situation de liquidité du marché et au type d'ordre que vous utilisez.

Il est un fait que vous n'obtenez pas toujours le prix souhaité. Il y a toujours une négociation entre l'acheteur et le vendeur, ce qui crée un écart de prix (spread) entre les deux parties. Selon le volume d'actifs que vous souhaitez négocier et le niveau de volatilité, vous pourriez faire face à un glissement de prix—lorsque la transaction ne se déroule pas au prix prévu.

Pour éviter les surprises indésirables, comprendre le mécanisme des carnets de commandes vous aidera à trader avec plus de confiance.

Qu'est-ce que le Spread et comment fonctionne-t-il ?

L'écart de prix d'achat-vente ( est simplement la différence entre le prix d'achat le plus élevé et le prix de vente le plus bas d'un actif dans le carnet de commandes.

Sur le marché traditionnel, le spread est généralement créé par des courtiers ou des institutions de création de marché. Mais sur le marché des cryptomonnaies, le spread est le résultat de l'écart entre les ordres limités des acheteurs et des vendeurs.

Si vous souhaitez acheter immédiatement : vous devez accepter le prix de vente le plus bas proposé par le vendeur.

Si vous voulez vendre maintenant : vous recevrez le prix d'achat le plus élevé de l'acheteur

Les actifs avec une plateforme de trading plus solide que ), comme les paires forex(, auront un spread plus étroit, car il y a un grand nombre d'ordres dans le carnet. En revanche, un spread large entraîne une plus grande volatilité des prix lors de la clôture de positions de gros volumes.

Rôle du Créateur de Marché dans le Spread

La liquidité est un facteur clé pour tout marché financier. Si vous tradez sur un marché à faible liquidité, il se peut que vous deviez attendre des heures, voire toute une journée, pour trouver un autre trader qui exécute votre ordre.

Tous les marchés n'ont pas suffisamment de liquidité uniquement grâce aux traders individuels. Les teneurs de marché jouent un rôle clé dans la fourniture de liquidité, en échange de quoi ils réalisent des bénéfices grâce au spread.

Comment ils travaillent : En achetant et en vendant un actif simultanément, le teneur de marché exploite l'écart. Ils vendent à un prix d'offre plus élevé et achètent à un prix d'offre plus bas, répétant ce processus en continu pour réaliser des bénéfices.

Même un petit spread ), par exemple : 1 USD(, peut générer un profit considérable si le volume des transactions quotidiennes est suffisamment élevé.

Exemple pratique: Une organisation de création de marché peut proposer d'acheter du BNB au prix de 853,60 $ et de vendre du BNB au prix de 854,60 $, créant ainsi un spread de 1 $. Quiconque souhaite trader immédiatement doit accepter leur prix. L'écart ) est le bénéfice pur du créateur de marché.

Les actifs ayant une forte demande auront un spread plus petit lorsque les teneurs de marché rivalisent pour réduire l'écart.

Profondeur de Marché : Visualisation du Spread sur la Plateforme de Trading

Sur la plupart des échanges modernes, vous pouvez facilement voir le spread en passant en mode de visualisation de la profondeur du marché $1 Depth Chart(.

Ce graphique montre :

• À gauche )couleur verte(: Les ordres d'achat et le prix d'achat
• À droite )rouge(: Les ordres de vente et le prix de vente

L'écart entre ces deux zones est appelé spread. Vous pouvez le calculer en soustrayant le prix de vente )rouge( du prix d'achat )vert(.

Lien clair: Liquidité élevée = spread faible

Le volume des transactions est un indicateur de liquidité populaire. Par conséquent, vous constaterez un volume plus élevé accompagné d'un spread plus petit ) calculé en pourcentage du prix (. Les cryptomonnaies qui sont échangées fréquemment auront une plus grande concurrence entre les traders, entraînant un spread plus étroit.

Comment Calculer le Taux de Spread

Pour comparer le spread entre différents actifs, vous devez le calculer en pourcentage :

Formule : )Prix de vente - Prix d'achat( / Prix de vente × 100 = Taux de spread

Exemple avec TRUMP:

• Prix de vente : 5,03 $
• Prix d'achat : 5,02 $
• Écart absolu : 0,01 $
• Taux de spread : )0.01 / 5.03( × 100 ≈ 0,20%

Comparer avec Bitcoin:

• Si le Bitcoin a un spread )- Prix actuel : ~$88,330
• Taux de spread : $1 1 / 88330( × 100 ≈ 0,0011%

Bien que ) soit supérieur à $0.01, l'écart de Bitcoin est inférieur à celui de TRUMP parce que le prix de Bitcoin est beaucoup plus élevé. TRUMP a un volume de transactions nettement plus faible, ce qui prouve que les actifs moins liquides ont un écart plus large.

Glissement de prix : Lorsque les transactions ne se déroulent pas comme prévu

Le slippage est un phénomène qui se produit sur les marchés à forte volatilité ou à faible liquidité. Il se produit lorsque votre transaction est exécutée à un prix différent de celui prévu.

Exemple : Vous passez un ordre d'achat au prix souhaité de 100 $. Mais le marché n'a pas assez de liquidité à ce prix. Vous devez continuer à passer des ordres à des prix plus élevés $1 100,50 $, 101 $, etc. ( jusqu'à ce que votre ordre complet soit exécuté. En conséquence, votre prix d'achat moyen est supérieur à 100 $—c'est ce qu'on appelle le slippage.

Comment cela se produit : Lorsque vous passez un ordre au marché, la bourse s'aligne automatiquement sur le meilleur prix disponible en premier. Si le volume à ce prix n'est pas suffisant, le système continuera à monter dans le carnet d'ordres pour trouver des vendeurs. Ce processus entraîne le fait que vous devez payer des prix différents, plus élevés que prévu.

Le slippage est très courant sur les outils de création de marché automatiques )AMM( et les échanges décentralisés )DEX(. Pour les altcoins à faible liquidité ou à forte volatilité, le slippage peut dépasser 10 % par rapport au prix prévu - un chiffre préoccupant.

) Glissement de Prix Positif—Quand la Chance Frappe

Le slippage n'est pas toujours une mauvaise chose. Le slippage positif peut se produire lorsque :

• Le prix baisse pendant que vous passez un ordre d'achat
• Le prix augmente pendant que vous passez un ordre de vente

Bien que cela soit rare, un glissement positif peut se produire sur des marchés très volatils.

Paramètres de tolérance au glissement des prix

De nombreuses plateformes d'échange vous permettent de définir vous-même un niveau de slippage acceptable pour contrôler le risque. Vous trouverez cette option sur les plateformes AMM et DEX.

Cette configuration indique au système : “J'accepte les transactions pouvant différer de jusqu'à X % par rapport au prix estimé.”

L'impact du niveau de glissement que vous avez défini:

• Niveau bas : Votre ordre peut prendre du temps à être exécuté ou même ne pas être exécuté.
• Niveau élevé: Vous risquez d'être victime d'un arbitrage d'information avant ###front-running(—quand un autre trader voit votre ordre en attente, il place des frais de gaz plus élevés pour acheter en premier, puis vous le revend à un prix que vous êtes prêt à accepter.

Stratégies pour réduire le glissement négatif

Bien qu'il soit impossible d'éviter complètement la dépréciation, vous pouvez appliquer certaines stratégies pour atténuer les effets :

) 1. Diviser les grands ordres

Au lieu de passer un ordre de grande taille, divisez-le en plusieurs ordres plus petits. Surveillez attentivement le carnet d'ordres pour répartir les ordres, en vous assurant de ne pas dépasser le volume disponible à chaque niveau de prix.

2. Calcul des frais de transaction

Si vous utilisez une plateforme d'échange décentralisée, n'oubliez pas de prendre en compte les frais de gaz. Certaines blockchains ont des frais élevés selon l'état du réseau, ce qui peut engloutir les bénéfices que vous prévoyez de réaliser.

3. Priorité aux Actifs Liquides

Évitez de négocier des actifs ayant une faible liquidité ou un petit bassin de liquidité. Votre activité de trading peut avoir un impact significatif sur le prix, entraînant des pertes supplémentaires. Choisissez des marchés avec une plateforme de trading plus solide.

4. Utiliser un ordre limite au lieu d'un ordre de marché

Contrairement à un ordre au marché, un ordre limite n'est exécuté qu'au prix que vous avez spécifié ou mieux. Vous pourriez devoir attendre plus longtemps, mais c'est une méthode fiable pour éviter un glissement de prix trop élevé.

Conclusion

Lorsque vous tradez des cryptomonnaies, rappelez-vous que le spread et le slippage sont des facteurs qui modifient le coût final de votre transaction. Vous ne pouvez pas toujours les éviter, mais vous devez bien réfléchir avant chaque décision de trading.

Avec les transactions de petite taille, le spread peut ne pas être significatif. Cependant, pour les ordres de grande quantité, le prix moyen par unité peut être considérablement plus élevé que prévu. Pour quiconque participant à la finance décentralisée, comprendre le slippage est une connaissance fondamentale à ne pas négliger. Un manque de compréhension sur ce sujet vous expose à un risque élevé de perte en raison du front-running ou d'un slippage excessif.

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