CEX ou DEX ? Un article pour comprendre les différences essentielles entre ces deux modes de trading.

Dans le monde des cryptoactifs, choisir la bonne plateforme d'échange a un impact direct sur votre expérience d'investissement. Les plateformes d'échange Centralisées (CEX) et les DEX, bien qu'elles vous permettent d'acheter et de vendre des actifs cryptés, fonctionnent selon des logiques, des risques et des rendements complètement différents. Si vous hésitez encore sur laquelle utiliser, cet article vous aidera à clarifier vos idées.

La différence essentielle entre les deux modes de transaction

CEX : méthode d'échange centralisée

Les plateformes d'échange centralisées sont gérées par une organisation centralisée, offrant aux utilisateurs certifiés la possibilité d'effectuer des transactions en cryptoactifs. La logique de fonctionnement des CEX est similaire à celle des marchés boursiers traditionnels : la plateforme maintient un carnet de commandes, appariant les ordres d'achat et de vente, et une certaine commission est prélevée sur chaque transaction.

Lorsque vous utilisez une Plateforme d'échange Centralisée, vous devez vous inscrire et vous authentifier, puis déposer des fonds sur votre compte de plateforme d'échange. La plateforme agit en tant que “dépositaire”, gérant vos actifs. Ce modèle est convivial pour les débutants - vous n'avez pas besoin de comprendre l'infrastructure de blockchain, il vous suffit de commencer à trader comme si vous ouvriez un compte bancaire.

DEX : mode de transaction piloté par des contrats intelligents

Les DEX sont complètement différents. Ils sont basés sur des contrats intelligents de la blockchain, sans gestionnaire central. Les DEX adoptent généralement le modèle de teneur de marché automatisé (AMM) - les transactions sont effectuées via des pools de liquidité, et les fournisseurs de liquidité gagnent des frais en fournissant des fonds.

Les conditions d'entrée pour utiliser un DEX sont très faibles : il vous suffit d'un portefeuille de chiffrement et de quelques actifs de chiffrement (y compris pour payer les frais de gaz). Pas besoin de s'inscrire, pas besoin de vérification d'identité, vous gérez complètement vos actifs de manière autonome.

Cinq raisons pour lesquelles les débutants devraient commencer par une plateforme d'échange Centralisée

La commodité est le plus grand avantage

Certaines grandes plateformes d'échange centralisées offrent une gamme complète d'outils allant des débutants aux traders professionnels. Les débutants peuvent utiliser une fonction d'échange de jetons simple, tandis que les traders expérimentés peuvent accéder à des fonctionnalités avancées telles que le trading au comptant. Plus important encore, la plupart des plateformes d'échange centralisées prennent en charge les achats par carte de crédit et de débit, ce qui constitue un énorme avantage pour ceux qui découvrent les cryptoactifs pour la première fois.

Sécurité et support client

Faire des erreurs sur un DEX peut être irréversible. Par exemple, entrer une adresse de portefeuille incorrecte, perdre une clé privée, ou calculer des frais de gaz erronés - personne ne peut vous aider dans ces cas-là. En revanche, sur une CEX, l'équipe de support client peut aider à restaurer le compte et résoudre les problèmes de fonds.

Écosystème intégré

Les grandes plateformes d'échange Centralisées ne sont pas seulement des plateformes d'échange, mais intègrent également plusieurs produits : staking, trading de NFT, plateforme de lancement de jetons, trading P2P, etc. Les utilisateurs peuvent transférer des fonds sur la même plateforme, ce qui simplifie considérablement le processus.

Marché à haute liquidité

Si vous souhaitez effectuer des transactions importantes ou si vous avez besoin d'un faible slippage, le carnet de commandes profond des plateformes d'échange centralisées peut offrir de meilleurs prix. Les traders professionnels choisissent généralement des plateformes d'échange centralisées avec une grande liquidité.

Équilibre du contrôle des actifs

Bien que confier des actifs à la plateforme d'échange signifie que vous abandonnez une partie de votre contrôle, cela signifie également que vous n'avez pas à vous soucier de la gestion des clés privées ou de commettre des erreurs d'opération irréversibles.

Les avantages clés des DEX pour attirer les utilisateurs

Propriété totale des actifs

Lorsque vous tradez sur un DEX, vous conservez toujours le contrôle total de vos clés privées et de vos actifs. C'est le véritable “auto-hébergement” - aucun intermédiaire ne peut geler ou limiter vos fonds.

Confidentialité et sécurité des données

DEX n'exige pas que vous soumettiez des informations d'identité. Cela réduit le risque de vol de données personnelles, tout en signifiant que vos activités de trading sont plus anonymes.

Barrière d'entrée basse

Les personnes du monde entier peuvent accéder au DEX avec un portefeuille et des cryptoactifs, sans restrictions géographiques ou réglementaires. Cela est particulièrement précieux pour les utilisateurs situés dans des régions financièrement sous-développées ou restreintes.

Canal d'accès aux projets précoces

De nombreux nouveaux jetons à faible capitalisation sont d'abord échangés sur DEX, plutôt que d'attendre d'être lancés sur d'autres plateformes. Cela signifie que les utilisateurs de DEX ont la possibilité de participer dès le début du projet.

Mécanisme de revenus des fournisseurs de liquidité

Si vous souhaitez non seulement trader, mais aussi gagner des revenus de frais, vous pouvez fournir des fonds à un pool de liquidités - c'est une manière de gagner de l'argent qui n'existe pas sur une Plateforme d'échange Centralisée.

Les risques des CEX ne doivent pas être ignorés

Risques de sécurité en tant qu'objectif central

Les grandes plateformes d'échange, en raison de la gestion d'importants fonds, deviennent souvent des cibles d'attaques de hackers. Bien que la plateforme investisse des ressources considérables dans la protection de la sécurité, il est impossible d'éliminer complètement le risque. Il y a eu plusieurs cas historiques de vols massifs sur des plateformes d'échange.

Structure des frais cachés

Presque tous les services proposés par une plateforme d'échange Centralisée sont payants. Certains frais sont évidents, d'autres sont cachés dans les taux de change. L'accumulation de ces frais peut réduire considérablement vos gains.

Problèmes de propriété des actifs

Lorsque vous déposez des fonds sur une plateforme d'échange Centralisée, vous faites en réalité confiance à cette plateforme pour ne pas rencontrer de problèmes. Si la plateforme d'échange fait faillite ou ne peut pas payer, vos fonds seront exposés à des risques - ce qui est similaire à la situation à laquelle les déposants font face en cas de faillite bancaire.

Défis réels des DEX

Courbe d'apprentissage raide

L'utilisation de DEX implique plusieurs concepts techniques : frais de gaz, pools de liquidité, slippage, gestion de portefeuille, etc. Les débutants doivent consacrer un temps et des efforts considérables pour comprendre cela.

Impossible d'acheter directement avec des devises fiduciaires

La plupart des DEX ne prennent pas en charge les cartes de crédit ou les virements bancaires. Bien qu'il existe des services tiers qui peuvent aider, le processus est complexe et moins intuitif que celui des CEX. Cela constitue un obstacle pour ceux qui souhaitent acheter des cryptoactifs directement avec des monnaies fiduciaires.

Problèmes causés par un manque de liquidité

Le volume de transactions sur un DEX est souvent inférieur à celui d'un grand CEX, ce qui signifie que vous pourriez faire face à un glissement plus important (la différence entre le prix de transaction réel et le prix attendu). L'impact des grandes transactions sur le prix est également plus évident.

Comment choisir : conseils pour différents utilisateurs

Vous devriez choisir CEX si :

• C'est votre première fois que vous achetez des cryptoactifs.
• Vous souhaitez acheter directement avec des monnaies fiduciaires (carte bancaire)
• Vous souhaitez avoir un support client professionnel.
• Vous souhaitez une expérience de négociation plus stable et plus prévisible.
• Vous devez accéder à divers produits et services de chiffrement

Vous devriez choisir DEX si :

• Vous souhaitez participer tôt à de nouveaux projets à faible capitalisation.
• Vous accordez de l'importance à la vie privée et au contrôle total de vos actifs.
• Êtes-vous prêt à consacrer du temps à apprendre l'écosystème et les outils DeFi
• Vous voulez devenir fournisseur de liquidité pour gagner des revenus
• Vous avez besoin de canaux de trading sans restrictions géographiques

Conseils pratiques : pas besoin de choisir entre l'un ou l'autre

De nombreux traders expérimentés utilisent en réalité les deux. Les débutants peuvent commencer par une plateforme d'échange Centralisée pour apprendre les bases, puis explorer le monde des DEX après avoir acquis une certaine expérience. Si vous décidez d'essayer un DEX, assurez-vous d'abord d'approfondir vos connaissances sur les concepts pertinents pour vous assurer que vous comprenez la signification de chaque étape.

Souviens-toi : CEX et DEX ont chacun leurs avantages, le choix dépend de tes besoins en matière de trading, de ta tolérance au risque et de ton niveau d'expertise. Il n'y a pas de choix “meilleur” absolu, seulement des choix “plus adaptés”.