L'effet de levier dans le trading de cryptomonnaies : comment fonctionne le mécanisme du capital emprunté

Principes de base

La taille de l'effet de levier détermine dans quelle mesure il est possible de dépenser plus de fonds pour une position que ce qui est disponible sur le solde. C'est un outil d'emprunt qui permet aux traders d'ouvrir de grandes positions avec un dépôt initial minimal. Cependant, il augmente considérablement à la fois les revenus potentiels et les risques de pertes, en particulier pendant les périodes de forte volatilité du marché.

Dans l'espace des cryptomonnaies, ce mécanisme est appliqué lors de l'utilisation de contrats à terme perpétuels et du trading sur marge. Les calculs montrent qu'une utilisation imprudente d'un fort effet de levier peut entraîner une perte totale du dépôt même lors de petits mouvements de prix.

Comment fonctionne le mécanisme d'emprunt

Lorsqu'un trader décide de trader avec un effet de levier, il fournit un certain montant en tant que garantie (de garantie), puis peut emprunter des fonds supplémentaires pour augmenter la taille de la transaction.

Le coefficient de levier est désigné comme 1:5 (5x), 1:10 (10x), 1:20 (20x) et montre de combien le capital initial est multiplié. Par exemple, avec un capital de $100 et un levier de 10x, on peut ouvrir une position de $1000.

Sur certaines plateformes, le montant maximal de l'effet de levier peut atteindre 100x, bien que de tels coefficients ne soient recommandés qu'aux participants expérimentés. En commençant le trading, il est important de comprendre que chaque augmentation de l'effet de levier augmente exponentiellement les risques.

Marge initiale et de maintenance : deux paramètres clés

Marge initiale — c'est le dépôt minimum requis pour ouvrir une position sur un contrat à terme. Son montant dépend de l'effet de levier choisi et du volume de la position.

Supposons que vous souhaitiez investir $1000 dans l'éther (ETH) avec un effet de levier de 10x. La marge initiale sera de 1/10 de 1000 $, soit 100 $. Si vous choisissez un effet de levier de 20x, la marge sera réduite à 50 $. Cependant, rappelez-vous : plus l'effet de levier est élevé, plus vous êtes proche du seuil de liquidation.

Marge de maintenance — c'est le niveau minimal de fonds sur le compte nécessaire pour maintenir une position ouverte. Lorsque le marché évolue contre votre position et que la marge tombe en dessous de ce seuil, vous devez recharger le solde, sinon la position sera liquidée automatiquement.

La différence entre ces deux concepts est cruciale : la marge initiale ouvre une position, la marge de maintien la conserve. De nombreux débutants confondent ces termes et se retrouvent en liquidation faute de fonds.

Positions longues avec effet de levier : exemple

Supposons que vous ouvrez une position longue sur le bitcoin (BTC) d'un montant de 10 000 $ avec un effet de levier de 10x. Votre marge est de 1 000 $.

Si le prix du BTC augmente de 20%, votre position générera un bénéfice $2000 moins les commissions(. C'est dix fois plus que ce que vous auriez gagné sans effet de levier - seulement 200 $. Ce bénéfice multiple est la principale raison pour laquelle les traders prennent des risques.

Mais voici le scénario inverse : si le prix du BTC chute de 20 %, la position perdra 2000 $. Étant donné que votre marge n'est que de 1000 $, une liquidation se produit - le compte est remis à zéro. En fait, une liquidation peut également se produire avec une chute de 10 %, selon les paramètres de la plateforme et la taille de l'effet de levier.

Pour éviter cela, il faut soit approvisionner le solde en augmentant la marge, soit utiliser une taille de levier plus petite dès le départ.

Positions short avec effet de levier : mécanique de la vente à découvert

Pour ouvrir une position courte sur le BTC à $10,000 avec un effet de levier de 10x, un trader peut soit emprunter des bitcoins pour les vendre )trading sur marge(, soit vendre un contrat via des futures )trading de futures(. Dans les deux cas, un dépôt de $1000 est requis.

Supposons que le prix actuel du BTC soit de 40 000 $. Vous empruntez 0,25 BTC et le vendez pour 10 000 $. Si le prix tombe à 32 000 ) avec une baisse de 20 %(, vous pouvez racheter 0,25 BTC pour 8 000 $, rembourser le prêt et conserver )le bénéfice.

Cependant, si le prix atteint 48 000 $ $2000 avec une augmentation de 20 % (, vous aurez besoin de )d'un montant supplémentaire pour acheter 0,25 BTC. En cas de fonds insuffisants, la position est liquidée. C'est pourquoi les positions courtes sont considérées comme plus risquées que les positions longues pour les débutants : le prix peut potentiellement augmenter indéfiniment, alors que le prix ne peut pas descendre en dessous de zéro.

Exemples de pertes : comment la théorie devient réalité

L'histoire montre que la plupart des pertes lors du trading avec effet de levier proviennent d'une sous-estimation des risques. Un trader avec $2000 sur son compte prend un effet de levier de 20x, ouvre une position de 10 000 $ et attend un mouvement de 5 %. Mais le marché fait souvent des bougies brusques de 3 à 5 % en quelques minutes. La position est liquidée avant que le trader n'ait le temps de réagir.

La volatilité des cryptomonnaies rend la taille de l'effet de levier un paramètre d'une importance critique. Le BTC peut chuter de 10 % en une journée, et les altcoins encore plus. Avec un levier de 10x, une telle chute anéantira complètement le dépôt.

Gestion des risques : stop-loss, take-profit et discipline

Stop-loss — un ordre qui ferme automatiquement une position déficitaire lorsque le prix atteint un certain niveau. C'est votre principal outil de protection. Si vous ouvrez un long à 10 000 $ avec un effet de levier de 10x, il est raisonnable de placer un stop à 5 % en dessous du prix d'entrée — cela vous permettra de conserver la moitié de votre dépôt.

Take profit — un outil opposé qui ferme automatiquement une position rentable. Au lieu d'attendre un bénéfice plus important et de risquer un retournement du marché, vous sécurisez vos gains à un prix cible.

Discipline clé lors du trading avec effet de levier :

• Commencez avec un effet de levier minimal de $500 2-5x(
• Ne jamais trader avec tous vos fonds
• Toujours placer un stop-loss AVANT d'ouvrir une position
• Surveillez la marge de soutien et maintenez une réserve de 20 à 30 % du solde.

Pourquoi les traders choisissent l'effet de levier

Outre l'augmentation des bénéfices potentiels, il existe d'autres raisons. Par exemple, l'effet de levier permet d'utiliser le capital de manière plus efficace. Au lieu de geler ) pour maintenir une position avec un levier de 2x, on peut utiliser un levier de 4x et geler $2500, laissant le reste pour d'autres transactions, du staking ou participer à des protocoles DeFi.

Cependant, cette logique est dangereuse pour les débutants, car elle conduit souvent à un effet de levier excessif et à des pertes rapides.

Pourquoi la taille de l'effet de levier est-elle si critique

Taille de l'effet de levier — ce n'est pas simplement un multiplicateur. C'est un indicateur de votre vulnérabilité aux fluctuations du marché. Avec un effet de levier de 100x, une baisse de prix de 1% vous élimine complètement. Avec un effet de levier de 10x, vous devez supporter une baisse de 10%. Avec un effet de levier de 5x — une baisse de 20%.

C'est pourquoi de nombreuses bourses limitent l'effet de levier pour les nouveaux utilisateurs $5000 généralement au maximum 5-10x(. Les traders expérimentés savent que la taille de l'effet de levier doit correspondre à leurs compétences et à leur tolérance aux pertes.

La volatilité des cryptomonnaies est significative : le BTC peut fluctuer de 5 à 10 % en une heure. Cela signifie que tout niveau de levier supérieur à 10x est pratiquement un casino.

Conclusions clés

L'effet de levier est une épée à double tranchant. Il permet à un trader débutant d'ouvrir une position comme un participant expérimenté avec ) pour 1000 $, mais cela implique d'énormes risques.

Règle principale : ne tradez qu'avec des fonds que vous êtes prêt à perdre complètement. Si vous ne pouvez pas vous permettre de perdre l'intégralité de votre dépôt sans que cela n'affecte votre vie, n'utilisez pas l'effet de levier.

Avant de commencer à trader avec effet de levier, assurez-vous que vous comprenez parfaitement :

• Comment est calculée la marge initiale pour votre taille de position
• Quel est le niveau de liquidation avec l'effet de levier actuel
• Comment fonctionnent les stop-loss et take-profit
• Quelle est votre tolérance au risque et aux pertes

Le trading avec effet de levier nécessite des connaissances supplémentaires, de la discipline et une stabilité émotionnelle. Commencez par la théorie, puis avec de petites sommes sur un compte de démonstration, et enfin passez à un compte réel.

Le marché des cryptomonnaies ne pardonne pas les erreurs. Le niveau de levier que vous choisissez est un choix entre un profit ambitieux et une catastrophe financière.