Le cap supérieur gamma positif de 90k continue d'influencer, mais le CVD montre une divergence haussière persistante. Cependant, maintenant que le prix baisse, est-ce que cela signifie une accélération de la fluctuation gamma négatif ? Les données de marché d'aujourd'hui peuvent être considérées comme l'une des journées les plus divisées récemment, on sent une ambiance étrange....

Aujourd'hui, en me levant, j'ai constaté que 90k est à nouveau devenu une zone de résistance majeure.. C'est toujours ce dont nous avons parlé hier, autour de 90k, le gamma est trop élevé.. L'amortissement est très important.
Parce que les actions de couverture des teneurs de marché des options vont réduire la Fluctuation.. Quand le prix augmente, ils doivent vendre des actifs pour se couvrir.
Donc, sans une forte demande d'achat due à des nouvelles particulièrement positives, il ne sera pas si facile d'atteindre 90k.
90k gamma positif est principalement influencé par l'énorme option de 230 milliards qui expire ce vendredi 26.

Continuez à jeter un œil aux données de marché actuelles..

Ces deux derniers jours, il n'y a pas eu beaucoup d'analyses liées aux données de marché.. C'est principalement parce que le carnet d'ordres est extrêmement équilibré.. Les achats et les ventes sont dans un état très équilibré dans une plage de 5% du prix (Figure 1)
Donc, le carnet de commandes continue de ne pas avoir plus de références aujourd'hui..

D'après le CVD (figure 2), après être passé de 84k, nous sommes actuellement dans un état de divergence haussière CVD. Le CVD a déjà atteint un point bas inférieur à celui de 84k. (Dominé par les ventes actives) Cependant, le prix reste ferme à 88k.
Indique qu'il y a toujours une forte demande passive autour de 88k pour absorber cette vague de ventes..

En même temps, d'hier à aujourd'hui, le marché au comptant a subi plus de 200 millions de pression de vente nette au cours du processus, passant de 88k à 90k puis revenant à 88k. Cependant, le prix est resté autour de 88k, et 200 millions de ventes nettes ont été en vain. Cela reste donc un signe que la demande d'achat est forte près de 88k.

D'après le CVD, 88k semble être une zone de support solide..

Mais le GEX d'aujourd'hui me semble un peu étrange...
Je n'ai pas une grande confiance ici.. Il faut observer au moins après 16 heures..

Pour les détails, voir l'image 3.

Actuellement, la zone autour de 90k reste une forte zone de gamma positif (les teneurs de marché d'options suppriment la fluctuation, il n'y a pas de bonnes nouvelles majeures pour briser 90k).

Cependant, le prix actuel de 88k, ainsi que celui de 87k en dessous, sont tous deux des zones de gamma négatif, ce qui signifie que si le prix descend en dessous de 88k, le hedging des market makers d'options va aggraver la fluctuation (plus le prix baisse, plus ils doivent vendre des actifs pour se couvrir).

Il faut atteindre environ 86k pour avoir une marge de buffer dans la zone de gamma positif..

Cependant, cette vague de négatif gamma à 87k et 88k ainsi que le positif gamma à 86k sont tous influencés par les options qui expirent aujourd'hui.. Donc, après 16h, cette situation actuelle sera levée..

Donc, mieux vaut observer un peu avant 16 heures..

En même temps, après 16 heures, pendant la période avant l'ouverture des marchés américains, on reviendra à l'influence des options du 26... Les options du 26 avec plus de 87k sont en zone de gamma positif, tandis que 86k et 85k sont en zone de gamma négatif...

Donc, pour aller droit au but, la situation aujourd'hui pourrait être assez complexe...

Pour les scénarios idéaux pour les bulls, il est préférable de rester au-dessus de 88k avant 16h, puis de procéder à la livraison sans encombre. Stationnement dans la zone de gamma positif des options du 26... En attendant l'ouverture du marché américain pour continuer à définir la direction...

Pour les baissiers, un scénario idéal serait d'atteindre environ 86k grâce à cette vague de gamma négatif expirant aujourd'hui avant 16 heures, puis de se consolider un moment dans la zone de 86k..
Ensuite, à 16 heures, la livraison de 86k de l'option gamma positive est levée, et lorsque l'on est de nouveau affecté par l'impact gamma négatif de l'option du 26, la pression à la baisse s'intensifie...

Mais vers quel développement aller concrètement dépendra du lancement du financement...

Sur SKEW, nous restons aujourd'hui près de l'axe 0... pour l'instant, cela n'a pas de signification directrice...

Donc, dans l'ensemble, il est difficile de parler aujourd'hui... Mieux vaut observer un moment...